$分众传媒(SZ002027)$ 去年公司宣称竖屏是针对中小企业主动开辟的第二曲线,而今年业绩说明会中却承认竖屏不是好的生意模式,中小企业广告会影响品牌客户的投放意愿,布局竖屏是为了防御。这样去年扩张的大量的点位在今后很可能成为累赘,这是我对分众比较担心的一点。
对于广告需求我一点都不担心,超越周期来看肯定是持续增长的,而分众作为三级之一(央视、互联网、电梯)的绝对龙头,肯定是受益的。分众的另外一个风险在于很多广告主度不过周期,特别是占比较高的那些靠烧钱发展的互联网新贵,最后恐怕失去支付广告费的能力。
第三点是竞争对手不顾原则的竞争会破坏电梯环境,比如在实际操作中无法遵守排他协议,导致电梯内电视太多,互相干扰,影响广告效果,破坏电梯内环境,甚至引发安全事故。
以上是我想到的分众风险,欢迎补充。
在考虑到这些风险的情况下,我对分众五年后的业绩保持乐观。
@仓佑加错-Leo @小知a @清风若逸 @走西门的大官人
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不行而至2020-08-24 10:43

是的,我也是18年买的

shine1101102020-08-24 10:37

坚守两年终等到业绩反转

不讲套路的好韭菜2020-08-24 10:36

忽略增长因素,分众不适合给10pe以上估值。

不讲套路的好韭菜2020-08-24 10:35

看长远一些,AR技术和智能降噪耳机这些让人沉浸在虚拟空间的技术对户外、电梯广告是毁灭性打击。AR眼睛直接把广告屏蔽掉,换成风景画。

不行而至2020-08-24 10:22

$分众传媒(SZ002027)$ 回头看去年的帖子,简单做一下更新。从今年半年报信息来看,传统消费品客户持续增长,证明了分众的媒体价值,根本逻辑已经立住了。经过去年的坏账严峻时刻和充分计提,今年的疫情影响反而没有那么严重,目前已经过了计提高点,今后可以反哺利润。新品牌热潮短期难以归来,但是新品牌的活力始终存在,目前已经企稳。防御竖屏确实是累赘,第二曲线也是自我安慰,目前的清理优化已经快到尾声。竞争导致的电梯环境破坏依旧存在。长期观点不变。