对‘我对港股手游公司IGG的一些思考[内容修改重发]’的一点看法

$IGG(00799)$@sfluo

首先感谢@sfluo用心分析IGG‘我对港股手游公司IGG的一些思考[内容修改后重发]’。网页链接

对于sfluo兄在文章里我认可的观点我就不在这里重复了。对于与sfluo兄有不同见解的地方我在这里陈述与大家探讨,对与错球友们自己判断,并欢迎纠正。

我愿意重仓投资IGG,但我陈述的观点是我对自己投资的负责。我不会呼吁球友们去加仓或减仓,毕竟每个人都得对自己的投资负责,对自己的投资进行判断。

我不同见解的地方:

1. 关于sfluo兄说:号称团队购买流水能力很强,却在日本市场冲动的砸出上亿资金导致出现单月亏损。

我的看法:IGG管理层已经看到在2017年加大市场营销之后王国纪元在世界上很多国家获取成功,所以决定进军日本。后来许总在业绩会上也承认在日本的营销失败,但同时也说这笔投资还是不会亏本,只是需要更长的时间回收。根据ThinkGaming收入排名,王国纪元最近在日本的排名已经从2017年的100名开外上升到现在18年5月份的44名!我相信在日本已经开始赚钱了!(网页链接

这里需要指出的是IGG是在公司获取王国纪元在世界上很多国家成功后才决定进军日本,这是在公司保障有能力、有实力的情况下去试图攻克占领新市场,要是失败了也不影响公司的业绩大幅度的增长(销售额从2016年的3.2亿美元增长了88%至2017年的6.1亿美元;净利润从2016年的7262万美元增长了115%至2017年的1.56亿美元!),还留下了宝贵的失败经验总结以避免重蹈覆辙。所以我们不必对于当时进军日本失败(现在已经成功了,赚钱了!)而否定了公司的成功。

2. 关于sfluo兄说:‘手游精品化以后,不进行架构升级,只进行换皮死路一条;急于在新产品品类上进行拓展,遭遇惨败;一味仿制市场流行产品,不进行创新,融合结果惨败;’。

我的看法:这个看法还是太主观,我还是认为管理层已经有能力,有高度去研发更多的好游戏。现在谈论这问题,公说公有理,婆说婆有理,让时间去验证吧。(也看第6点分析)

3. 关于sfluo兄说:控股股东的减持进度:其中GG主要股东蔡宗建/许元/张竑/Duke Online Holdings /陈智祥/陈凯于2017年7月19日,场内减持公司好仓55万股,套现763.235万港币,成交均价13.877港币,最高成交价14.14港币。变动后持有权益2.68164657亿股,于公司已发行股份占比19.78%。

我的看法:我不知道公司高层为什么要减持55万股,减持0.041%,我也没法猜测他们为什么减持。但我要分析确认的一件事是公司高层是不是因为公司的未来业绩会不好而减持,或公司股价已经严重高估所以套现一点。要是公司业绩还会高速增长,还有估值不是太高,我想继续持股还是我的信念。(注:这也让我想起了腾讯老板马化腾减持的事件:马化腾从拥有腾讯股权10.32%陆陆续续减持至现在的8.63%,在他持续减持的过程中,腾讯股价也是经过折腾的过程中持续高涨,股价连连创新高!)

4. 关于sfluo兄说:员工的期权行权进度:。。。所以公司必须保持大力度的回购,否则期权的行权,就会给公司股价造成重大压力。

我的看法:我喜欢投资懂得照顾和用绩效和激励机制来带动员工的公司!没有好的员工福利,好的公司文化,好的激励机制员工很难会对公司卖力。对于公司给出的期权行权进度,不要担心,它只占公司股权的0.56%,合756万股,行权时间直至2027年,影响非常小,反而我看到的是员工有美好的愿景,会努力奋斗工作,争取成功!:

公司拥有好的公司文化,好的激励机制还将体现在公司将于今年8月份后陆陆续续推出新游戏。公司不会因为王国纪元继续大卖而推迟其他新游戏的发行,而打击了其他游戏团队的积极性。同时公司也不会为了计划的时间必需推出新游戏而不管游戏的质量好坏而推出。王国纪元也是在推出不成功后再回炉重新打造才获取成功的。

另外,对于公司最近已经连续4次在股价高位时回购的原因猜测,大家可以看看我的猜测:

    1)IGG 还会回购多少股票的猜测(延续1) 网页链接

  2)IGG 还会回购多少股票的猜测网页链接

5. 关于sfluo兄说:六。从资金操作的痕迹来预测股价运行趋势:。。。。JPMORGAN目前在明显的波段,香港上海汇丰银行有限公司也开始减仓了,只靠花旗银行很难稳定股价,肯定是不行的,所以我建议大家最近不要继续买入了,股价的调整将很快到来。

我的看法:观察这些机构的持股仓位,还得去看他们的长期持股趋势。他们可是大机构啊,不是小散。附上我长期跟踪的数据共大家参考:网页链接

上海汇丰机构的持股量:从16.12.31的2.06亿股,占股比15.31%稳步逐步的加码上升至现在的2.66亿股,占股权的20%!

JPMorgan机构的持股量:从16.12.31的3499万股股,占股比2.59%稳步逐步的加码上升至现在的7788万股,占股权的5.84%!

花旗机构的持股量:从17.3.31的最高持股量1.06亿股,占股权7.95%下降至18.3.29的5532万股,但自此之后,开始持续加码至现在的7218万股,占股权5.41%。

6. 关于sfluo兄说:七。请大家一定要重视手游行业存在的高风险性,以及残酷性,理解为什么估值不能太高的原因:。。。。历史大爆款概率为0.04 小爆款概率为0.04 维持运营概率0.04;。。。17年的大爆款率是0 小爆款率为0 保持盈利产品概率 0.25

我的看法:很多行业都存在不多不少的风险。我记得马云爸爸当年说过:互联网行业绝对是个好行业,至于我们阿里巴巴能不能成功我不知道,但是我知道一定会有杰出的互联网公司崛起!

同样的,游戏行业是个好行业,现在已经有了腾讯和网易这样的巨头,但我想腾讯和网易原来的大爆款概率,小爆款概率也是不高的,但我能推断判断像他们这样的公司已经沉淀了多年的成功开发经验,营销推广经验,对未来开发的大爆款概率,小爆款概率也是会比其他公司要来得高,除了他们已经拥有已经沉淀了多年的成功开发经验,他们还有财大气粗试错,面对开发失败的本钱。

对于深耕全世界的IGG公司来说,这么多年来在海外营运已经取得成功,现在回来祖国开辟新市场,是否能成功成为‘老三’呢?

我相信IGG也已经拥有了沉淀多年的成功开发经验、市场营销推广经验,对未来开发的大爆款概率,小爆款概率也是会比其他公司要来得高,同时我也相信IGG还有足够的人力、物力,财力来面对试错,面对开发、推广失败的本钱。

我也想说:中国游戏市场足够大,能容得下腾讯和网易,也能容得下其他优秀游戏公司的崛起!

最后,我想说的是:做投资高抛低吸对我来说真的是太难了!

附上IGG这3年多的股价转折点的简单分析供大家看看,让大家看后自己分析思考一下自己是否有能力、有技术把高抛低吸做到极致赚取最大利益,或还是在长期跟踪、理解和了解IGG的基本面、公司的前途下相信公司是个在好行业里的好公司,而估值还在低位的情况下,所坚持不渝的死扛投资来赚取投资收益来得容易。。。

承接小小岩石兄的名言:高抛低吸只能改善生活,长期持有可以改变命运

共勉之!


慎重声明:本人持有IGG股票,利益直接相关。本人的观点仅为自己的投资负责。我来到这市场不是为了跟别人辩论的,我是来赚钱的。抓住核心因素,忽略市场噪音等其他因素。我从来不执行技术止损,我只按逻辑止损。

很多人认为投资股票是零和博弈游戏,不是你输就是我赢。我认为,对于真正的价值投资者来说投资股票就是投资生意,生意赚钱了,公司价值增长了,股价只会迟到,不会不到。


$腾讯控股(00700)$$先健科技(01302)$ 


    

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全部评论

价值投资022018-05-14 09:30

嘉琳廖2018-05-14 09:21

高质量的分析!转发!

戰狼3002018-05-13 21:08

多謝分享

albert_tey郑正之道2018-05-13 21:02