季度39%收入增速表面看说的过去,却是过去三个季度表现最差一次。2019年Q1,腾讯音乐收入增速为51%,2018年Q4收入增速为71%。这意味着,二季度同比增速下滑超过31个百分点;环比则增速下滑11个百分点。对于刚上市不久的腾讯音乐来说,增速连续下滑,兆头并不好。
归属于上市公司股东净利润为9.27亿元,与上年同期9亿元相比增长2.5%。收入增长超过30%,但是净利润只增长2.5个百分点,这是因为营收成本增速更高,“吃掉”了利润,
营收成本为39.6亿元,与上年同期的27亿元相比增长46%,主要由于内容费用和收入分成费用增长。同时也说明,腾讯音乐还没有到全力收割利润的时期,仍然在跑马圈地。虽然市场第一,但是网易音乐和百度结盟,后发也不可轻视。
具体用户数据上,腾讯音乐第二季度在线音乐服务的移动MAU(月度活跃用户人数)为6.52亿人,与上年同期相比增长1.2%;社交娱乐服务的移动MAU为2.39亿人,与上年同期相比增长4.8%;在线音乐服务的付费用户人数为3100万人,与上年同期相比增长33%;社交娱乐服务付费用户人数为1110万人,与上年同期相比增长16.8%。
在变现上,在线音乐服务的月度ARPPU(平均每付费用户收入)为8.6元,与上年同期8.7元相比下降1.1%;社交娱乐服务的月度ARPPU为130.2元,与上年同期111.8元相比增长16.5%。
不过付费用户大增33%,但是ARPPU却下滑1毛钱,表明用户在付费意愿上减弱。通过该项业务后续变现,不太乐观。
“社交之王”腾讯也是名不虚传,即便子公司腾讯音乐,最终变现并非依赖于会员费每个月8元左右的收益,而是来自社交服务。
腾讯公司是腾讯音乐第一大股东,持股为57.4%;因此腾讯财务报表是要并表音乐业务的。第二大股东是PAG资本,持股为9.1%,此外spotify也持股8.6%,CICFH持股6.1%,上述股东为腾讯音乐持股5%主要股东。
8月12日,腾讯音乐在常规交易中微跌1美分,收于14.44美元/ADS,但是在盘后却大跌近8%。发行价为13美元,曾在6月初在盘中破发,现在距离破发也不是很远。腾讯音乐股价一度高至近20美元,与之相比,当前已经跌掉大约28%,即市值蒸发掉大约91亿美元,即约636亿元人民币。
腾讯音乐年初至今涨幅为9.23%,市值稳定在200亿美元以上,当前市值为236亿美元,在美股中概股中,是不多的市值200亿美元以上的几个公司之一。