1、雪球上藏龙卧虎，有个球友微信分享了我一份资料，是国金证券医药团队做的，很精致；其中两幅图有意思；
2、第一幅是关于日本制药历史数据的图：一直到1995年前日本本土药品增长挺快；1995年之后，整个日本市场还有增长，但本土药品基本没什么增长了，增量都被外企拿走了；到底发生了什么呢？原来1985年开始外资解绑，1990年日本加入了ICH，国内第一梯队起来了，但是进口药进的更快；
3、中国是2017年加入ICH的，而且17,18,19年谈判进入医保的产品以进口居多，结合前天IQVIA数据发布的增长数据（如下图，外企增长都不赖），中国有没有可能经历日本一样的过程？理论上说是有可能的，开放竞争的情况下，国内药企竞争力还很弱，只要欧美大药企舍得降价，中国人的创新药大部分由欧美企业提供是有可能的；
4、第二幅图也很有意思，在外企快速进入的同时，日本国内企业的数量不断减少，我觉得这一点也很符合中国当下政策环境的推演：我在医药行业政策的演进方向和逻辑中推断现行政策下仿制药和创新药生命周期缩短，制药企业的持续增长依靠产品不断叠加上市，在单一产品生命周期缩短的情况下，只有少数企业，他们仿制药和创新药数量都够丰富，或者有差异性能保护价格，才能够抵御这种缩短，最终活下来。
5、话说回来，尽管日本也经历了严苛的环境揉虐，最后还是走出来几个大企业的，像武田、安斯泰来、日本卫材；这么看中国制药企业可适当乐观，首先市场比日本大，而且有广大的基层市场；其次目前有些药企已经初步露出一点走向国际的迹象；未来别太贪心，走出个三五家处方药企业也不错。会有谁呢？$恒瑞医药(SH600276)$，百济神州，信达生物，$贝达药业(SZ300558)$，$中国生物制药(01177)$? 还会有谁有这迹象？
注：前面用了国金证券的图，如有不妥我删。