1、收入27.5亿（增72%），归母净利5.5亿（增93%），扣非归母5.2亿（增88%），经营现金流1.9亿（去年负值）。收入和利润大幅增长部分是地产贡献，两制药公司增长也不错；
2、金赛药业和百克生物都可圈可点，金赛收入和利润都增接近60%，百克生物利润增120%；
3、子公司快速增长大体在意料中，但放得这么彻底，地产公司也都结算全放，有没有可能是长春市政府想借此打一打长生事件的晦气？也许有可能，但这全是瞎想，不重要，能放出来说明有东西可放；
4、总体上这业绩是很美好了，美中略嫌不足的是与地产业务有关的两公告：（1）向地产公司增资2.4亿；（2）向某基金捐2500万，用于北师大长春附属学校建设，目的指向卖房子，边上有学校的房子好卖啊；
5、买长春高新股票的人看的都是金赛药业，顶多再看看百克生物，恨不得上市公司赶紧把地产剥出去；所以这种向地产公司的投入，想必大家不愿看到；但毕竟是国企，不能要求太高，炒股票的还能怎样？当然是原谅他了，只要不搞得太过分；
6、长春高新长期主要看两点：（1）金赛药业增长的可持续性；（2）金赛药业和上市公司的关系；目前看前者乐观，后者中性。短期需要关注长生事件的后续影响，不是大事；
7、金赛药业生长激素大概还能保持不错增长，毛估估3年40%有可能，主要基于几点：（1）生长激素对应人群大，按照同性别、同年龄、同种族儿童后3%定义，潜力人群大数在500万，现在一年才能治疗大十来万人；（2）金赛药业生长激素有三代，比竞争对手多两代；（3）国内的生长激素医患教育是金赛一手做起来的，不像多数产品主要外企做，销售能力想必不差；（4）还有一点纯感性，看金赛的网站，会感觉这是个不平凡的企业，尽管贾跃亭的PPT做得也不俗；
8、金赛是长春高新业绩的主要来源，但创始人金磊在金赛中的股权只有24%，你想想所有的事都你在干，今年利润做到接近10亿，而其中属于你的只有2.4亿，按正常世俗的考虑，这心里多少有点辣吧？
9、如果回溯历史，这种局面金磊在道义和商业伦理上应当心悦诚服接受，毕竟时间回到1997年，没有人可以预知生长激素市场潜力，金磊找投资四处碰壁时，长春高新伸手帮了忙（在我武生物讨论过），它垂手享有回报也属应当；
10、但大部分投资人是按人性本恶的基本点出发考虑的，他们担心金磊在金赛占这么少，会不会在外边搞事不好好做金赛？尽管看结果并没有这样。大家还设想一种方案来解决这问题：金磊用自己在金赛药业24%的股权来换长春高新部分股权，从而把金磊的利益跟上市公司股东绑在起；这方案已传过好几轮，股价也一波波跟着动；最终没有结果。
11、个人觉得目前不统不独可能是最好状态：（1）生长激素相关专利和技术都在金赛公司，金磊1965年生人，今年54岁，自己再出去白手起一家公司，有没有这么大心力？（2）金磊每年通过金赛也能拿到分红，早已财务自由，可能和多数投资人考虑问题的角度不同，干一番事的需求，比多挣几亿钱的需求更强烈？（3）在人性本恶的假设下，即便换股成功，你们就不担心了吗？
12、短期需关注长生事件的后续影响：（1）事件牵出了多年前高俊芳从长春高新剥离出长春长生的陈年往事，是否存在违规？目前在受进驻调查；（2）吉林省对百克生物疫苗的检查已结束，没出事，国家层面会不会再查？会不会有问题？我不担心，有事也是一过性时间，不可能是大事；
13、总之，2018年中报结果不错；对未来，个人建议盯死生长激素增长，这是主要矛盾，它不出事，别的都是小事；目前保持乐观态度。
长春高新2018年中报：全文链接
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