不同之处有两点,一是银行面对的风险很大程度上是人祸,需要与人、与政府、与经济周期斗智斗勇,保险公司面对的风险是天灾,相对更单纯,精算师基本能搞定;二是银行需要通过出借本金的形式来买入信用风险,而不是通过仅仅收取担保费的形式,所以银行需要通过大量负债筹集资金,很多企业的风险很高,利息不足以覆盖信用风险,所以还需要提供抵押物,悲催的时候还要去处置不值钱的抵押物,而保险公司是用你自己的钱保你自己,采取雁过拔毛的模式,所以重在销售。如果平安和招行都是10PE,谁更好?