大牛股就在你身边

股票投资过程很简单,选择好股票,以合理的价格买入并持有,股价上涨后卖出获利。第一个要做的事情是选股,但市场上有几千只股票,很多股票都有各种各样的问题,真正的优质股票非常稀少,要找到好股票是一件非常困难的事情。

新手最容易犯的错误是,跟着别人买,可能看到某个大 V 买了,也可能看到了网络上的分析,然后是看财务指标,比如看市盈率(PE)、市净率(PB),觉得业绩稳定、估值便宜,就买了。大多数情况下,这些股票都是热门的大盘股,已经进入到了成熟期,所以估值和业绩方面提升空间没那么大了。当然,如果买卖的时机合适,有足够的耐心,也能够赚到钱。但问题是,与其它大多数投资者相比没什么优势,很难大幅跑赢市场。

那怎样才能找到更好的股票呢?彼得林奇指出,适合个人投资者(散户)的选股方式是,通过生活当中的观察,发现潜在的大牛股。其实我们每天都在用各种上市公司的产品和服务,这是很好的信息优势,但很少有人把这个优势用在选股上。

我很多年前就听说过海底捞近乎变态的服务,每次经过海底捞门前就看到夸张的排队,吃过海底捞之后再也不想去其它火锅店了,但从来没想过 2018 年海底捞上市时候买入海底捞股票。如果海底捞上市后 3 个月内买入,持有到现在,不到两年,股价已经翻倍了。更让我后悔的是,错过了海底捞调味品公司颐海国际,颐海国际比海底捞上市早两年,2016 年上市,4 年不到的时间股价涨了 20 倍。如果 2016 年前就知道海底捞的优秀,通过火锅调料包装盒和搜索调研,应该也知道颐海国际和海底捞的关系,很有可能买了颐海国际,获取丰厚的回报。

茅台是多么有名的白酒,所有人都知道。还有五粮液,刚毕业的那一年,我亲眼看到同事把五粮液送给韩国人。茅台在 2001 年上市,五粮液在 1998 年上市,这两只股票过去 20 年不管利润还是股价都是一直上涨的,财务指标一直很优秀。茅台上涨到现在的 1300 元之后,市盈率(PE TTM)为 38 倍,估值不能算很离谱,说明业绩推动了股价上涨,不是纯炒作。茅台上市之后 10 年内,甚至去年年初买入都有翻倍以上的收益。可惜我从来没买过茅台,我买了看起来更稳的四大银行、中国石化、中国建筑,这些股票的业绩几乎原地踏步,如果一直持有到现在,投资回报可能都不如买银行理财。

招商银行的体验是一枝独秀的,店里的服务态度好,与我去过的建行形成鲜明对比。招行在 2000 年左右很早就推出了网上银行,手机银行体验也是在我用过的银行里最好的,说明非常重视效率和体验。比较神奇的是,这样的主观感受和业绩很一致,招行的资产质量和业绩也是在银行里最好的。这么优秀的银行,2013 年那时候估值与其它银行差不多,我应该银行股就买招行,但我买了更多的工行、建行、中行、农行、交行,招行只持有过很短的时间,稍微盈利之后就卖掉了,错过了招行 4 倍涨幅。

腾讯的微信、QQ、游戏,我们每天都在用,其中微信的极致体验是很多互联网公司的学习对象。腾讯 2004 年上市之后上涨了几百倍,业绩高速增长了 20 年,2011 年微信成功之后,买入腾讯也有 10 倍收益。我在互联网公司工作了很多年,非常清楚腾讯的竞争优势,但我一直没买腾讯,一直觉得估值太高,错过了我熟悉的行业里的大牛股。

家里厨房里,上市公司的产品非常多。面包发酵用安琪酵母,酱油是海天味业,榨菜吃涪陵榨菜,醋是恒顺醋业,方便面是康师傅控股的,速冻饺子是三全,坚果吃三只松鼠或良品铺子的,瓜子吃恰恰食品的。油烟机是老板电器,电饭煲可能用的是美的,高压锅是苏泊尔,豆浆机和搅拌机用九阳的,煮蛋器是小熊电器。这些都算消费股,大部分股票的资产负债和现金流都不错,业绩增长也不错,平时如果多观察,很有希望能够更早地发现早期大牛股。

彼得林奇说,投资者一年中会有两三次碰上很有希望获得成功的投资机会,有时机会可能更多。平时仔细观察周围的世界,看看是不是上市公司,我现在看到包装袋都会查是不是上市公司,看到火爆的店铺也会查,比如喜茶、奈雪、一点点这样的奶茶店,如果上市的话应该都是大牛股,可惜它们都没上市。

当然,发现股票只是第一步,千万不要不看基本面直接买入。更重要的第二步是基本面分析,网上看看该公司的口碑,看看董事长的采访,看看主要的财务指标,比如,收入和利润的同比增速、毛利率、净利率、三费、应收应付、有息负债、资本支出、存货、周转率等。券商的深度报告也可以看看,里面有很多数据可以参考。最好过去 10 年的财务数据都列出来,感受一下公司是如何发展过来的,有助于判断现在公司处于成长期还是成熟期。

最后是免责声明,在本文中所提到的股票都不是我的推荐,不构成投资建议,过去涨得好不代表未来也继续涨,股市有风险,入市需谨慎。

@今日话题 $海底捞(06862)$ $颐海国际(01579)$ $贵州茅台(SH600519)$

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