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恒大已经为回A付出了足够的诚意,1、70亿亏损转让万科,2、引进战投过程中,最得益的也是国资山东高速。到现在这个阶段,除非发生什么不可抗力的因素,回A应该是超大概率事件。而恒大地产回A最大的意义,应该是会大幅度降低恒大的银行融资利率,因为不但资产负债率下降,而且A股上市公司已经是国有持股的混合股份公司,而对于恒大的数千亿总负债来说,如果从目前的融资利率8%左右,逐渐降低到5~6%,那么对于利润的增厚是非常可观的。另一方面,中国恒大持有的恒大地产成为在A股的上市公司股份,本身应该还可以获得流动性溢价。总之,虽然回A有一定权益的摊薄,但应该是利远远大于弊。 还有一点,重组成功后就是在3年内,在市面上真正流通的股份只是深深房当中,除深圳投资持有的部分,目前只有50多个亿,a股又没有做空机制,随便一点资金炒一下,a股市值就会暴涨,形成和港股市值倒挂的局面。尽管港股理性,不一定回很容易被A股带起来,但这个对港股来说也应该是只有好处没有坏处的事。
要把战投与回A的影响一起看,战投是回A的必要条件,回A就是获得奂死金牌,未来爆炒深深房A(可能会改名恒大地产),也会对港股恒大集团股价有促进作用,同时增加A股融资平台(高溢价)也如虎添翼!