一个韭菜的自我修行 1.0

在股市混,渐渐明白了一个道理。其实只要买的便宜,买的对基本上就能解决投资80%的烦恼,什么宏观经济,政策面,资金面,市场情绪基本都是辅助手段,所以价值派才会引入安全边际这个理念,即已折扣价买入优秀公司的资产。只要买的便宜,买的对,赚钱只是时间问题。

新手如何保证买的是好的呢?(大神请让步,让我这颗新韭菜把话说完)

首先请各位用你们的兰花指(大猪蹄子)敲起你手中键盘搜索5年平均roe>15%的公司,这可以排除大量的坏公司,其次筛选出5年复合分红增长率大于0%的公司,这可以排除掉业绩造假,盈利不稳定的公司,【【但同时也排除掉了一些处于高增长的公司、大型公司和周期股】】。虽说有些扼腕,但我可以拍着我的大胸说,您不是巴菲特,也不是索罗斯,在资本市场掀不起什么腥风血雨。普通人在股市混,每天追涨停板,不输掉裤衩都要双手祷告祖宗保佑了。

通过第一轮过滤之后您会发现一些熟悉的身影,譬如董小姐的格力,您平时爱喝的伊利,爱吃的火腿(双汇),以及没听过也见过的海之蓝、梦之蓝(洋河股份),林林总总共100多只。这时候,一个不和谐的声音出现了:你这个骗子,我的大牛股恒瑞医药、你把他藏到哪里去了,你这个loser!这时候请各位客官查看第三段落【【。。。。。】】的几行大字。

为什么恒瑞医药不入选?究其原因人家毕竟是医药行业的公司,大比例分红是不可能的了。医药行业本身竞争异常激烈,为了保持自身的某种竞争力,必须持续的投入大量的研发费用以保持自身的竞争力,所以必然不可能实现持续的分红,还有一些类似的高科技公司,比如微软等也是一样的道理。

然后呢?然后就没有然后了。(开玩笑的[大笑]

然后挑选出你平时接触到,认识过的好公司,譬如格力,伊利等等。只要当PE百分位低于25%左右的时候(周期股请参照PB),就可以放心的买入。

此时,有人跳出来反对了:你怎么这么轻率,一点都不严谨,你哪来的自信能保证这是好股票。我只能跟你说金融世界里强者恒强,弱者恒弱,这是永恒不变的规律。你大爷只要不吸毒嫖仓赌博,5年内依然是你大爷。不信,咱走着瞧!

这时候又有人要骂大街了,那样我还不如直接舍弃筛选,直接按百分位选大蓝筹大白马,浪费我时间泡马子,逛夜店。(好吧,放张美女图给大家提提神,不定期更换[大笑])。

有些人即想赚钱又怕高波动,毕竟年轻人都想即想追寻诗和远方,又怕追寻梦想的途中上下来回颠簸,那怎么办呢?[大笑]

请各位默默输入以下条件PE小于10,精选稳定盈利的个股。这个想法从何而来?当然不是从苍老师那里来的啦,是从格老师(格雷厄姆)那里来的(老爷子也是有点小帅的[鼓鼓掌])。

当无ROE限制时,框子中就多出了一类股票,没错,那就是周期股,此时就是考验你风格和能力的时候了。想刺激一把的就搞一把周期股,想稳妥点的就请绕道,如果要玩一把刺激的话还请各位选择负债率低的股票,Pb百分位低于25%的股票(最好是全行业都低迷,股票破净),这两个条件是保证该周期股基本面不至于太差,能度过行业寒冬,等到政策以及行业周期复苏的条件。

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有人说你这个想法一点都没想想象力,一点都不保险。是这样吗?如果按照格雷厄姆晚年的PE小于10倍的标准来A股测试看,结果如下所示:

2007年1月1日市盈率低于10倍的股票20只(其中14只是钢铁有色股),平均年涨幅296%,同年沪深300指数涨幅162%。

2008年1月1日市盈率低于10倍的股票3只,平均年跌幅38%,同年沪深300指数跌幅66%。

2009年1月1日市盈率低于10倍的股票74只(其中15只是煤炭能源股),平均年涨幅172%,同年沪深300指数涨幅97%。

2010年1月1日市盈率低于10倍的股票6只,平均年涨幅15%,同年沪深300指数下跌13%。

2011年1月1日市盈率低于10倍的股票21只(其中8只是银行股),年初到10月18日平均跌幅4.3%,同期沪深300指数下跌17%。

各位是不是有惊人的发现?这其中有一大部分是银行股、钢铁、煤炭能源、有色金属

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让我们来个大保剑,大总结。对于非周期稳定盈利的股票,新手选股条件如下:

1.PE小于10,5年平均roe大于15%,5年复合分红复合增长率大于0%。

2.pe百分位小于25%,PB百分位小于25%。

3.老板,各行各业至少配一只,每年定期更换一次,选不出请自觉稍微放宽一些条件。


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至于周期性行业的选股条件为:

1.PE小于10。

2.PB百分位小于25%。

3.因为对ROE放宽要求,所以需要补充5年营收符合增长率和5年利润复合增长率大于 0等条件。

要想继续提升选好股概率,请各位忽略以上瞎扯,自觉阅读财报,谢谢!(为提高胜率阅读财报时注意从以下角度思考)



@今日话题

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全部评论

oldest_bear04-30 15:30

老式的价值投资实际上有个问题是容易找不到标的。这也是巴菲特又吸收了芒格思想的原因,那就是合适的价格买合适的股票