你也买了吗?明星基金ARKK规模一周增长5%

美国市场ETF一周再入126亿美元,明星基金ARKK跻身前十;对冲基金行业今年整体表现不佳,小基金表现却相对抢眼。

还有什么能阻止美国市场ETF在今年的吸金之势?

看来只有时间,毕竟2020年已到尾声,而在过去一周,美国市场ETF再入126亿美元,年内净流入总额已达4551亿美元,距离2017年4761亿美元的历史记录又近了一步。

从具体品类来看,本周与上周类似的一点是国际股票类ETF继续领衔,净流入65亿美元,连续两周领先,这在近两年都是少见的景象。同样罕见的是,美国固收类ETF周入竟然只有不到4亿美元,美国投资者的风险偏好还在提高啊。

先看净流入前十的ETF,有三只ETF的周流入在10亿美元之上,其中先锋的旗舰ETF:VTI净流入24亿美元高居榜首。在疫苗利好出现后,价值股近期反弹出色,加之其低估值的特性,也让VTV这样的价值股基金净流入11亿美元。

在前十榜单上,有一只ETF比较惹眼,那就是近期在国内美股投资圈里被热议的ARK基金公司的旗舰基金ARKK,一周净流入7.56亿美元,规模增长5.02%,看来热议之下确实让不少投资者入局啊。对于ARK的产品,我很早就做过介绍和跟进,在2014年底的文章《新基探营:高大上的“基因革命跨行业“ETF(ARKG)》中,还引用了其CEO凯瑟琳伍德接受的采访,对,也就是这段时间伴随ARK被热议而同时大火的人物。

关于ARKK多牛无需多言了,它发布以来的收益确实非常强劲,可以说大部分股票类基金都被它甩在后面。

这里我想补充的是,对于明星基金,涨的时候都觉得豪情万丈想要跟,但是我们看到的也是这只基金几年的走势是一直向上,中间其实也屡有调整。

比如2015年底到2016年间,其调整幅度远大于同期的QQQ。

比如今年疫情引发的市场大跌期间,ARKK也调整幅度较大。

事实上,如果你仔细看ARKK和QQQ的走势对比,会发现ARKK简直就是QQQ的一个走势的“杠杆”,特别每次调整的时候,ARKK幅度明显更大。接下来,当你追逐ARKK这样的明星基金的时候,一旦来个科技股的调整,你是否拿得住?当你买入这只ETF,是基于对它的了解,以及对其收益和风险特点的充分准备,还只是出于跟风?这或许是ARKK的投资者需要明了的问题。

从净流出前十来看,也大都是一些知名基金,SPY亿63亿美元位居净流出第一,我们也看到QQQ净流出7.88亿美元,位居第四。而QQQ的三倍杠杆基金TQQQ近期频繁出没于净流入流出的前十,本周流出2.84亿美元。

整体来看,今年美国市场ETF的表现应该说非常出色,既有主流产品整体向上,又有个性产品独领风骚,而资金的大量涌入再次体现了被动投资的吸引力。与此同时,美国对冲基金们在今年的表现并不出色,整体跑输市场。根据eVestment对冲基金指数来看,今年前十个月涨幅为0.74%,弱于标普500指数2.77%的表现。

而在这个对冲基金并不愉快的年份,那些规模较小的基金充分体现了“船小好调头”的特点,整体表现更佳。

而从最近5年对冲基金的表现来看,小基金表现更加出色几乎成为常态,特别是规模不到2.5亿美元的基金大部分时候引领行业收益。这也容易理解,因为对冲基金作为主动管理型基金,讲求的就是根据基金经理的判断,更灵活快速的调整以适应市场环境,追逐市场热点。在这方面,基金规模越小,理论上其可以覆盖的股票范围越大,一只2亿美元的基金,可以重仓一只十几亿美元的强势股票,但是一只300亿美元的基金就很难做到这点。不过就资产规模达3.3万亿美元的对冲基金行业而言,那些规模在50亿美元以上的基金依然吸纳了行业三分之二的资源,毕竟,对于大资金、大机构而言,情况又反过来,也只有那些规模庞大的基金足以对口它们的资金体量,这种基金规模的悖论也是一个有趣的现象啊。


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长征200801-25 15:26

买美股开通哪个券商好啊?请问