大选前夕,美ETF再现净流出;新能源基金大涨65%成新基热点

不确定性因素聚集,美国大选前夕,ETF周流出48亿美元;新能源基金年内大涨65%,Global X顺势推出新品入局竞争。

过去一周,美国股市因为对疫情触发新一轮封锁政策的推出担忧而大幅下跌,与此同时,美国大选将近,在这样的情况下,市场充满更强的短期不确定性,美国市场ETF也出现了少有的周净流出的情况,尽管额度不大,只有接近48亿美元。

从具体品种来看,意料之中的是美国股票类ETF净流出额度最大,43亿美元流出,与此同时美国固收类ETF也有超过10亿美元净流出,整体来看其实数额不大,投资者更多是观望谨慎,而非真的大举抛售。

从具体净流失的ETF来看,挂钩标普500指数的SPY位居第一,净流出41.8亿美元,而债券基金中的高风险品种高收益率债券ETF:HYG紧随其后,净流出30亿美元。在市场面临一定的系统性风险的情况下,此前涨的好(通常市盈率也会偏高)的品种常常被率先卖出,QQQ就遇到这种情况,已经连续两周位居净流出前十,本周以16亿美元的数额排名第三。

欧洲在疫情恶化之下,率先开始了封锁政策,所以JPMorgan此前表现出色的欧洲市场基金BBEU本周净流出6亿美元,规模整体损失高达16.63%,投资者对欧洲市场的担忧是很明显的。

当然,与此同时,一些主流指数ETF依然吸引着资金,本周表现突出的是标普红利指数ETF:SDY,净流入10亿美元。从最新的数据来看,SDY的分红率在3%左右,就美股而言确实是一个不错的分红比例。

不过从股价表现来看,SDY就远远不及SPY了,根本原因还是在于红利投资策略本质上属于所谓的“价值投资”策略体系内,而近十年,这一体系表现大大弱于成长投资策略,其中更加核心的原因还是科技股的崛起,从传统价值体系角度,很难将大量明星科技股纳入投资范畴,也就错过了这个周期内的最佳投资标的。

从SDY仓位的板块分布来看,可以发现信息技术板块只有1.55%,而包含了一些科技股的通讯服务板块占比也只是3.41%,这些都是今年美股向上的核心动力啊。

在HYG这样的高收益率债券基金被卖出的同时,我发现诸如AGG(净流入5.4亿美元)、BND(净流入3.86亿美元)这一的一篮子债券ETF本周受到投资者的青睐。

目前AGG近12个月的分红率2.30%,今年的股价表现也相对稳健,BND与之表现相当,近12个月的分红率为2.36%。

本周净流入前十我们再度看见了三倍杠杆做多QQQ的TQQQ,尽管本周科技股的下跌让这只ETF有较大跌幅,但是从资金的流入来看,似乎仍然有投资者试图尝试抄底获得更大收益。当然,杠杆ETF风险巨大,如果接下来市场走势并非强势反弹,投资此类品种将面临巨大亏损。

接下来看看新基信息,尽管如前所述,价值投资策略在今年不太吃香,但是贝莱德还是发布了一款价值投资策略的小盘股ETF:SVAL。这只ETF以罗素2000指数成分股为基础,加入了三组价值选股策略从中选出一些股票构成了SVAL的仓位。

事实上,贝莱德已经有一只罗素2000价值股指数基金IWN,不过从今年表现看,与罗素2000指数基金IWM相比并不令人满意,新的策略之下SVAL表现如何,我们还需进一步观察。

在主题ETF方面表现突出的基金公司Global X发布了一款科技垂直主题ETF:Global X CleanTech ETF,代码:CTEC,这只基金主打可再生能源主题,费率0.50%,同类基金中规模较大的为20亿美元的ICLN。

今年以来,ICLN表现可以说非常生猛,近65%的收益率比QQQ还猛,或许这也是Global X准备顺势推出同类题材ETF的重要原因。

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