今年4月初，时隔11年，巴菲特带着接班人阿贝尔再次到访日本。在被媒体问到此次日本之行的目的时，巴菲特说：“日本是我们继美国之后的最大投资国，因为这里有值得信赖的经营团队，还有我们能够理解的商业机会。”
原来，巴菲特是到日本买股票的。巴菲特表示，旗下的伯克希尔基金已经拥有日本五大商社——伊藤忠、丸红、三菱、三井物产以及住友各7.4%的股份，这是伯克希尔在美国以外的最大投资。
不得不佩服股神的影响力，仅仅一个月之后，日股就创33年新高了，追平了1990年的高点。
根据Wind数据，截至5月22日，日经225指数收报31086.82点，年内涨幅已超20%！在全球主要股指中，表现仅次于纳斯达克指数。
日股强势的表现吸引了众多国内投资者关注，近日国内多只跟踪日经225指数的ETF份额出现大幅增长，华安三菱日联日经225ETF（513880）便是其中之一。5月以来，华安日经225ETF基金份额增长近一倍。
5月份以来华安日经225ETF基金份额激增，资料来源：Wind
下面我们就来聊聊日股表现如此亮眼的原因以及接下来应该怎样更好地布局日本股市。
日股大涨的原因
且不说今年以来日经225指数涨幅已超20%，我们拉长十年维度来看，日经225的表现也是异常亮眼。2013年日经225指数还只有12000多点，到了2023年该指数已经在31000点以上，区间涨幅接近160%！要知道，这可是大盘指数！
资料来源：Wind，中国基金报
那么，日经225近十年为什么能走出如此漂亮的图形？今年以来大涨的原因又是什么呢？
西南证券认为，日本作为全球第三大经济体，其证券市场一直以来就是国际投资者关注的焦点，而近期日经225指数创出1990年9月以来的新高，主要受到三方面因素影响：
首先，国际投资者分散风险的需要。由于发达经济体中，美国在高利率环境下区域银行危机不断，同时还有两党在债务上限问题上陷入僵持等负面因素影响，欧盟也陷入俄乌冲突、高通胀、高利率等多重困扰，相比之下日本便成为资金避风港。
东京证券交易所的数据显示，外国投资者目前已经连续第六周成为了日本股票的净买家。在此期间，外国投资者大举涌入了日股股票和期货市场，净流入逾300亿美元，是过去10年最大规模的资金流入之一。
资料来源：财联社
其次，日本上市公司业绩有所改善。数据显示，日本上市公司2023年1-3月的净利润为9.43万亿日元，比上年同期增长43%。这主要得益于解封出入境管制、重启旅游业，同时零利率背景下的日元汇率长期处于低位，吸引国际游客大增，铁路、巴士和航空等行业持续复苏。
最后，巴菲特的引导效应。巴菲特旗下的伯克希尔一季度增持了三菱商事、伊藤忠商事、三井物产、丸红、住友商事共5家日本商社，合计持股市值约1.9万亿日元。“从估值来看，日本上市企业五成以上的PB低于1倍，低估值是吸引巴菲特的原因之一，此外还有日本企业经营模式等多重基本面因素。”
国信证券也在研报中指出，近期日本股市引起全球投资者关注，一方面是因为巴菲特以及一系列行业顶尖机构开始增加对日本的关注度；另一方面，东京证交所此前呼吁股价低于账面价值的公司进行股份回购，而软银、丰田汽车、三菱商事等龙头公司也在回购方面有所跟进。
日经225：日版“沪深300”
日经225指数也叫做日经平均指数Nikkei225，是由《日本经济新闻社》在1979年推出的以在东京证券交易所第一市场交易的225种股票为样本股的价格指数。日经225指数是日本经济的风向标，也是亚洲市场最重要的股指之一。
日经225指数成分股市值占东京证券交易所上市公司总市值的60%以上，具有非常好的市场代表性。该指数具有以下几个亮点：
1、网罗了日本最优秀的公司
权重分布方面，日经225指数中代表新兴行业的行业权重较高，金融业权重较低。其中，信息技术、医疗保健的权重分别达到16%和12%，这些行业代表了过去日本经济发展最具有竞争力的行业。日经225成分股包含了不少耳熟能详的优秀日本企业，比如软银集团、迅销公司、全家便利店等。
日经225前十大权重股，资料来源：华尔街见闻
2、指数走势与A股相关性低
日经225指数与A股指数的相关系数仅为0.49，在过去不同的历史年度与A股走势形成了良性互补，使用该指数产品进行资产配置，能够显著降低投资组合的风险，是值得配置的发达市场的核心资产之一。
3、交易货币日元是避险货币，可对冲全球经济风险
日元历来和瑞士法郎、美元一起被认为是全球三大避险货币之一。特别是全球风险事件发生时，投资日元具有一定的风险对冲功能。
可以说，日经225指数是日版的“沪深300”，基本囊括了日股里最优秀的一批公司，因此，投资日股，买日经225指数相关产品是一个非常不错的选择。
华安日经225ETF：布局日股的绝佳工具
华安日经225ETF（513880）是国内首批投资日本的ETF，主要资产投资于三菱UFJ管理的三菱日经225ETF（MAXIS NIKKEI225 ETF）。三菱日经225ETF跟踪的标的指数为日经225指数，成立时间超过十年，规模约1.5万亿日元。
与其他投资海外市场的ETF相比，华安日经225ETF的突出特点是成本低。该ETF的管理费仅为0.2%，托管费0.08%。该ETF投资的三菱日经ETF的管理费为0.17%，在日本上市的日经225ETF中也是管理费最低的之一。
根据中国基金报的统计，近一周份额增幅上，华安日经225ETF的增幅排在第二，最新规模也处于市场第二，显示了机构投资者对华安日经225ETF的认可。
资料来源：中国基金报
此外，Wind数据显示，华安日经225ETF当前的折溢价率为-0.56%，表明相对资产净值，在场内购入华安日经225ETF还有一定折扣，这对投资者来说是非常友好的，相当于给了一定的安全垫。因此，想要布局日股的投资者，可重点关注华安日经225ETF（513880）。