牛基指标千千万,选基“三件套”了解一下?

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相信不少基民一定有这样的感觉:为什么有时候基金赚钱了,不代表基民也赚到了钱?

对于“基金赚钱基民不赚钱”的现象,天风证券在一份报告中分析,从投资者角度来看,这与投资者存在盲目追涨杀跌、持有周期短、喜欢追逐热点等行为有关。

作为基金投资者,该如何跳出这样的怪圈,选到自己心仪的基金呢?

答案是:用知识武装自己,多学习,多思考,此外还有坚持长期投资,随着时间的累积,复利效应会越发显著。今天我们给各位小伙伴分享几个指标,帮助判断一只基金是否能成为你的“心头好”:

指标一、超额收益

基金的超额收益,常指基金产品某阶段的收益率与同期业绩比较基准收益率之差。超额收益越大,说明这只基金的管理更为优秀。(超额收益 = 基金产品收益率 - 业绩比较基准收益率)

注:业绩比较基准是基金的公开披露信息,通常可以在招募说明书、基金合同、基金公司官网中了解到。

以中银基金旗下的三只基金为例:

中银行业优选A、中银智能制造A、中银战略新兴产业A过去三年的超额收益均超过了120%

数据来源:中银行业优选灵活配置混合A、中银智能制造股票A、中银战略新兴产业股票A 2021年基金中报,2018.07.01-2021.06.30

其中,中银行业优选A自2009年4月3日成立以来至2021年二季度末,大幅跑赢业绩基准,累计获得420.88%的超额收益,为投资者送上了“时间的玫瑰”。(数据来源:基金2021年中期报告,截至2021 年 6 月 30 日))

中银行业优选A(163807)

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

资料来源:基金2021年中期报告

业绩比较基准 = 沪深300指数×65% + 中证国债指数×35%

(2009 年 4 月 3 日至 2021 年 6 月 30 日)

指标二、夏普比率

另一个值得参考的指标是夏普比率。简单来说,夏普比率代表投资人每多承担一分风险,可以拿到几分超额报酬。

夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普根据资本资产定价模型(CAPM)提出的风险调整的业绩测度指标。

夏普比率数值越大,表示单位总风险下超额收益率越高。(夏普比率 = (基金的平均收益率 – 平均无风险收益率) / 基金收益率的标准差)

一般来说,投资者可以在wind等软件查询到这一指标。

指标三、基金长期业绩排名

在挑选基金时,基民还可以关注基金的长期历史业绩在同类产品中处于什么位置。

为何关注长期业绩排名,而非短期?

短期的业绩表现很好,或许有运气成分在,也有可能是基金经理的操作风格或者投资方向恰好和当时的市场热点契合;而长期的业绩表现更体现管理能力。

仍以前文提到的三只中银基金旗下基金为例:

中银行业优选A同类排名为:混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上限80%)(A类);

中银智能制造A、中银战略新兴产业A的同类排名为股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金(A类);

数据来源:银河证券,截至2021.09.03

由上图可见,中银行业优选A、中银智能制造A、中银战略新兴产业A在过去一年、两年、三年均经受住了时间的考验,排名居于同类基金前列,把时间拉长到五年,结果亦然。

以上我们讨论了三个挑选优秀基金的重要指标,各位小伙伴们也要注意到,基金的指标都是根据过去业绩计算出来的,随着市场的变化,基金的指标也在不断变化。文中的方法只是运用单一指标“选基”,并不能评判基金的优劣,想要全方位地了解一只基金还是应该综合运用多个指标进行分析。

总之,投资基金需结合多方面来进行考量,最重要的是选择适合自己并且与自身风险承受能力相匹配的产品。

业绩回顾:中银行业优选A成立于2009年4月3日,王伟从2015年5月28日开始管理该基金。最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为:2016年度 -21.51%/-6.15%,2017年度 28.84%/13.06%,2018年度 -21.24%/-15.03%,2019年度 55.40%/24.79%,2020年度 71.80%/18.74%,2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为12.15%/1.15%。中银行业优选C成立时间不足6个月。(数据来源:基金定期报告)

中银智能制造A成立于2015年6月19日,最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为:2016年度-28.16%/-16.79%,2017年度13.71%/0.49%,2018年度-38.98%/-24.03%,2019年度53.69%/23.28%,2020年度109.09%/54.01%,2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为20.62%/6.06%。中银智能制造C成立时间不足6个月。(数据来源:基金定期报告)

中银战略新兴产业A成立于2015年11月26日,最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为:2016年度4.40%/-10.65%,2017年度27.49%/11.28%,2018年度-24.34%/-21.57%,2019年度57.60%/26.90%,2020年度66.16%/20.66%,2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为20.55%/1.65%。(数据来源:基金定期报告)

风险提示:投资有风险,在市场波动等因素的影响下,基金投资有可能出现亏损,在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前,应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件,了解具体产品情况,并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告,并可能随情况的变化而发生改变。

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