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$中信出版(SZ300788)$$广州酒家(SH603043)$ 想了几个月的中信出版广州酒家的问题,赛道好站位好表现好基本面也好,但核心问题还是大股东的作为问题。这也是几乎所有国企的通病——小股东无法切实享受公司成长带来的福利,公司就不回购就不注销,分红就芝麻绿豆大一点,挣了钱就拿去积德行善或者私底下给大股东拿去积德行善,你丝毫办法没有——这种公司能从净利润与现金流进行估值吗?我觉得是不能的——所以回归到乃至于贵州茅台的估值问题——未来现金流的折现?我算哪根葱我能把现金流拿来折现?现金流与我压根没关系好吧——如果分红不增长的话,公司赚多少与我有关吗?我所有的期待不就是希望另一个人能够以更高的价格从我手中把它买走?这个"另一个人"的目标不就是希望其他人给它出更高的价格?很多大股东有控制权又品质不好的公司也是如此——公司只是大股东的公司,与看到这篇文章的你真没半毛钱关系。
与你有关系的仅仅是下一个傻子愿不愿意以更高的价格买走它。
有趣的是这种行为在现实中似乎还有一个大名鼎鼎众所周知的名字,但我们从不愿意提及。

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心有灵山莫外求2021-09-06 22:52

这倒是

sweetweism2021-08-15 12:13

跌了哪哪都有问题,涨了哪都好,现实就这样,当然,不涨确实是因为没啥亮点,不吸引资金。

心有灵山莫外求2021-08-11 23:26

景津是好,但拿了一倍多了,这会儿价格不是特别吸引我了

缅A历险记2021-08-11 23:08

还是景津环保好啊。

心有灵山莫外求2021-08-11 21:41

很久前就已经意识到这个问题了,财务报表极为重要,但商业模式与企业文化更加重要。

骑马看戏2021-08-11 21:40

嗯,我觉得你很多分析挺好的,但是单纯看财务数据其实挺有风险。我原来在事务所也做过几家上市公司财报,简而言之,我们写出来的东西都是和管理层充分沟通过的。现在觉得很多时候要跳出财务思维,更多用常识来考虑问题。

心有灵山莫外求2021-08-11 21:34

这是个人投资方式与思路的问题了,除此之外还考虑到增长率安全性这些东西,自己决策咯~

骑马看戏2021-08-11 21:32

从你最近的发言来看,分析了很多公司,但是我的感觉,钻细分行业的龙头,因为他体量小,反而非常容易出现暴雷的情况。大行业的龙头反而这种情况较少。如果放低预期回报,钻这种小龙头不如找大龙头。比如你当时分析一个物业,我觉得不如直接买万科。

心有灵山莫外求2021-08-11 21:28

这不只是财务分析,而是商业模式分析了

骑马看戏2021-08-11 21:28

财务分析本来就建立在财报分析之上,单纯用财务分析不就是在看后视镜。未来的事又有谁能笃定呢?