价投求索者-陈佳

陈佳的投资体系

一、深度价值投资
价值投资：逆向投资品牌消费；逆向带来超额收益，品牌消费带来确定性。
远离杠杆，远离高杠杆企业，聚焦消费、医药；生意是有宿命的，选择大于努力。
二、投资哲学
陈佳的投资哲学来源于古老的东方文化。分别是“高筑墙，广积粮，缓称王”；“知之为知之，不知为...

向死而生，苦尽甘已来

二代胰岛素
第二代餐时
二代餐时首年采购需求量1140.7万支，占比很低，需求相比上期稳定，主要玩家通化东宝、天麦生物。外资占比低于10%。甘李没有产品。上一轮集采情况如下：
第二代基础
二代基础的需求量119.7万支，占比极低，需求锐减一半。主要玩家诺德诺德、通化东宝、联邦制...

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在集采落地前，先抢购一批低价的库存，集采落地后少进点高价货？甘李也不傻，囤货的需求呢说我没货。正常的就看谁和销售关系好呢，给点额度搞好关系，这时候又抢了一些客户了。而XX这时候又要给渠道补差价啦，降价这么大，经销商医院还是高价库存，不补差价，医院和销售关系差。$甘李药业(SH603087...

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$甘李药业(SH603087)$ 今天集采涨价，今晚会公布集采中签的结果文件，然后券商这几天会开会测算各种利润预期，明晚又要公布年报扭亏进入两融标的，明晚一季报又是增长，4.25还在下午开业绩发布会，盘中开会。这一连串的操作

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$甘李药业(SH603087)$ 【胰岛素集采续约现场 甘李药业报价公布】今日上午正进行的国家胰岛素集采续标现场，甘李药业共申报了六款产品，精蛋白人胰岛素混合注射液(30R)、门冬胰岛素注射液、门冬胰岛素30注射液均报出了25.9元/支的价格;赖脯胰岛素注射液和精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液(25R)均报...

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阿胶高峰时期的体量的60亿以上营收，阿胶块七百多元得吃半年一年。一个片仔癀3克，一次0.6克，几天就吃没了，现在是40+亿的体量。北京同仁堂的安宫是25-30亿的体量。而茅台是千亿的体量，即便是普五也是500亿的体量。安宫和片的空间其实很大很大。$东阿阿胶(SZ000423)$ $同仁堂(SH600085)$ $片仔癀...

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$甘李药业(SH603087)$ $通化东宝(SH600867)$ 明天上午十点摊牌，彩票开奖时间

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东阿阿胶是华山一本葵花宝典，同仁堂是少林寺藏经阁、是侠客岛。现在就是少林寺里后继无人，只学会了少林本身的武功，藏经阁里大量待开发的秘籍无人参透。华润是一个很有天赋的习武奇才。武林奇才横扫了多个派别的秘籍了，但最大的藏经阁或者侠客岛却还待开发中。啥时候武林奇才石破天进入了侠客岛...

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$同仁堂(SH600085)$ 未来十年，二十年最重要的战略就是把这些做起来，想象的空间无限大$同仁堂国药(03613)$ $同仁堂科技(01666)$

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$同仁堂(SH600085)$ 御药精品安宫牛黄丸。24年4月在系内100家药店试销精品安牛，5980元/两丸（毛利率接近90%），接下来会陆续上市十余款精品国药，逐步推向系外门店和终端，从而改善毛利率。$片仔癀(SH600436)$ $贵州茅台(SH600519)$

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$甘李药业(SH603087)$ 向死而生，苦尽甘已来

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回复@滚滚变大: 那也怕别人抢A1，倒退是要扣10%//@滚滚变大:回复@价投求索者-陈佳:我看这甘李的甘精胰岛素甚至能提价

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回复@ygcthe: 对于那些价格远高于上一轮最低价1.3倍的企业，降价压力就大了。//@ygcthe:[该内容已被作者删除]

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各家都按照上次最低价的1.3倍作为上限去制定企业的报价策略，最终大部分都落在a类

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价格竞争不再特别激烈，量的调出比例更大一些，更倾斜低价产品。$甘李药业(SH603087)$ $通化东宝(SH600867)$

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$甘李药业(SH603087)$ 文件收到，感谢分享

同仁堂2023年报

1.营业收入178.61亿元，同比增长16.19%；净利润16.69亿元，同比增长16.92%；扣非净利润16.57亿元，同比增长18.32%。处于预告的上限，还不错。
2.每10股派发现金红利5.00元(含税)。分红的比例从30%提升到41%，股息率1.20%
3.疫情驱动的清热类，2个亿增量，绝对值影响不大。心脑血管类个位数...

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有的人生来就在罗马，有的人一辈子也到不了罗马。慕容复 求而不得的王位，段誉生来就有。段誉苦苦追求的王语嫣，慕容复都不要。鸠摩智苦练一辈子武学，最终武功尽失。星宿老怪丁春秋一生恶事做尽，最终留在了少林寺。虚竹只想留在少林寺，最终却被赶出少林。乔峰最恨契丹人，最后发现自己就是契丹...

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回复@阳光阿伟: 已经放弃。远离杠杆，远离高杠杆企业，研究了那么多保险资料，我承认太复杂了，看不懂。//@阳光阿伟:回复@价投求索者-陈佳:请问一下中国平安的资产管理业务中除了第三方存管，其他管理的是平安的保险资金投资组合吗？如果是的话，资产管理业务的盈亏和资金投资组合的盈亏是不是有重...

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$甘李药业(SH603087)$ 三个关注点，第一个集采正在续约的情况，价格和分配量的规则；第二个，FDA、EMA海外的情况；第三个，周制剂胰岛素和减肥药的研发上市。