回复@採果蜗牛: EMS是定制产品,前期的研发、试产都需要时间,订单一般都提前1年确定,短期的供应链只会影响出货节奏,不会影响订单。//@採果蜗牛:回复@狮王Lion:不过,这里有个变量是,去年欧美疫情反复影响欧美竞争对手开工,今年反过来,华夏疫情反复。单看今年,订单量情况不知如何。
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引用:
$易德龙(SH603380)$ $拓邦股份(SZ002139)$ $和而泰(SZ002402)$
前两天有个大V@诗与星空 写了一片文章 - “易德龙:业绩暴涨靠财技”。粗粗看了一下,典型的不看生意本质,就数字谈数字的财务分析。而且即使是财务分析本身,也是错误百出。本不想理会,没想到@证券市场周刊 也做了转载。证券...

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Turnin-04-22 18:36

还有模式原因,公司服务的都是高端客户,对质量一致性交期有更高的要求。高端客户产品价格和附加值相对较高,对于电路板这块成本就不敏感,所以公司能获得更高的毛利。

狮王Lion04-22 08:35

不没看明白

狮王Lion04-22 08:32

竞争下利润率高低不取决于价格是否透明,而在于相对同行业来说有没有成本优势。

採果蜗牛04-21 23:11

过去多年,营收节节高,扣非净利率在10个点上波动,说明它大概不能通过什么手段提高利润率,因为价格对下游客户透明,会被压制在一个合理水平。它国内同样EMS高质小批量多品种对手信息不多,不好比较,就只有把它自己跟过去的自己比了,哈哈

(小学生一枚,可能妄言)

採果蜗牛04-21 22:34

易得龙招股书
1. 公司采购主要原材料的平均单价受每种原材料当年采购的几万种各型号料件个数的影响较大,而料件个数受当年客户产品组合的影响较大,因此报告期内公司每年原材料采购单价差异较大。
2021年报
2. 公司主要经营模式
公司……所生产各类电子产品均为按照客户要求定制……不同客户对各自所需的产品在规格功能,性能以及结构配套等方面都有不同的要求,不具有通用性。(评,估计这是易得龙选择的细分行业客户的特性。)
佐证:17年招股书披露,180家客户,产品2000个,原料3万种;21年报,270家客户,产品5000个,原料6万种。

以上大概说明,不同产品通用件的规模效应带来的采购成本优势和排产优势,在这里不太明显。当然,随着未来集单能力进一步增强,或有变化。