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$健友股份(SH603707)$健友股份长期经营现金流为负，并且经营现金流与利润长期不匹配，这才是风险所在。过高的库存到时怕一文不值。来个一次性的计提库存产品减值，到时亏得毛都没有，说白了就是有财务造假的嫌疑。还有就是持续增加的过高的短期借款和过高的现金，也就是不符合商业逻辑的存贷双高，怕到时存款是假，欠债是实。长期库存价值超过年营业收入也是不符合商业逻辑，这样的货款周转率也太低了。

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寒江映雪2021-05-03 13:03

嗯

中墉之道2021-05-03 09:20

我只是从财务分析来质疑公司财务数据的合理性和不符合商业逻辑的地方。这是一个投资常识。当然我过去质疑过的一些类似的公司后来都证实那些不符合商业逻辑的财务数据都在几年后证实是财务造假的根源。如瑞康医药，东旭光电，康美药业，康得新，蒙草生态，乐视网，东方园，神雾节能。分析公司财务数据本就应该实事，不要等股价大跌估或媒体暴光后才来从后视镜看这些问题。

寒江映雪2021-05-03 08:35

周转时间变长了吗？所属的产品品类是哪一类？不能简单套用，当然如果你已经开始质疑，再深挖吧

木哈里2021-05-01 21:45

你看看今年的年报和一季度报，现金流已有15亿了

中墉之道2021-05-01 18:24

过去几年的康美药业也是库存300亿中药材，然后去年年报一次性计提300亿库存商品减值。这类超过五年的库存增加你也行。而且是借钱来买原材料生产并存入仓库。近五年的经营现金流为负，还在不但借钱增加库存，而且库存都超过年营业额了，不觉得这样做生意不符合商业逻辑和商业常识吗？这样经商早晩会资金量断裂。

木哈里2021-05-01 18:14

战略性库存

泉州阿桂2021-05-01 11:46

别误会，康美我也曾经重仓过，事出反常必有妖，庆幸跑得及时（大约在9元多）。

中墉之道2021-05-01 10:12

连续五年以上的经营现金流为负，而且库存和短期借款年年增加，而且库存超过年营收总额。这是不符商业逻辑和常识的，除了有财务造假的可能，真没有合理解释。

马可mlb2021-05-01 10:00

基金经理不能纯做空头 我不是想做杠精 我的意思是如果只是简单的看报表数据 而不是具体分析 是不懂公司业务体系的真正逻辑的

寒江映雪2021-05-01 09:21

取决于他的经营模式吧,如果仅仅看报表觉得周转太快,短期借款太多，那是不是看下下同业的报表是怎么样的会比较好，退一步讲，财报里也会说明，所以，还是先问为什么吧