我看好C
我现在是原地踏步,看不到趋势,问题就在于此,放开后,第一波疫情已经在路上,经济能否有起色呢?按照国外经验,第一波人员流动性是急剧减少的,然后逐步恢复,后面还会有第二波,第三波等不停的往复,日本今年是3年来的第8波,前3季度GDP不也负14%的衰退吗?
(现在我都很少去篮球场了,去也是没人的时候去,全程带着N95,回来全身喷酒精消毒,一个月2桶2.5L的酒精,备了一年的量24桶,全家N95备了400只,药品,检测试纸,入门级5L吸氧机早都备好了,我也希望各位只要有条件应备尽备,能用钱解决的,总比自己杨过-杨康-王重阳,难受死强。)
以下3种经济前景的假设:
乐观点假设A,明年中国经济温和复苏+美国温和衰退,按照官宣,加强后的投资拉动抵消了出口衰退,疫情放开如期提振了经济,中国经济触底提升。结果自然是看涨十年国债收益率,沪深300,上证50等。
中性假设B,明年中国经济企稳+美国温和衰退,中国明年投资拉动只是部分抵消了出口衰退,疫情放开对提振经济有限,中国经济触底企稳而已,经济没有增长,股市也就不死不活,如果将来经济有起色,那么这段时间可以称之为股市长期磨底。
悲观假设C,明年中国经济继续衰退+美国深度衰退,投资拉动抵消不了出口衰退,疫情放开反而加重了经济低迷,十年国债收益率下跌,股市下跌。
ABC那种概率高些?排除法,先排除C,明年中国经济继续衰退的可能性概率在下降,美国经济目前看起来是全球最好的经济体,未来如果是衰退,温和衰退的概率较大。
接下来AB,从国家意志来说,概率A>B,但考虑到"2022年,中国GDP增长目标为5.5%"也没完成来看,国家意志有时也许只是期望。最难以确定的还是疫情的影响,比如5.5%没完成就是因为疫情所致。
所以明年如果是A,看涨沪深300,上证50,十年期国债收益率等一系列,2022年10月末就确定为行情底部。
如果是B,一系列就是半死不活,一直波动,长期来看就是磨底的过程。
如果是C,看跌一系列,2022年末行情就沦为反弹,现在的什么跳空未来统统都会补齐还会见新低。
作为趋势派的我,目前的口头禅就是“不确定”,不确定的东西我是不参与的,空仓可以是看空,也可以是确定性不足导致裹足不前,不做决定。
因为投资人平时就做3样事,Yes/No/Not sure。
你们觉得明年会是ABC哪种呢?