1. 市场观察:
a. 整体:
i. 上周四市场健康切换,一方面短线情绪继续调整,比如东方通、天津普林、浙江广厦、康旗股份、哈高科、国科微等,以及科创板,释放了做空的动能,另一方面,以地产、家电、钢铁为代表的周期板块和以保险、券商为代表的金融板块表现强势,即使是科技股的人气龙头中国软件、闻泰科技、中兴通讯、兆易创新表现也不差,意味着市场的重心依然是稳健向上的。
ii. 整体来看,上周二、三、四的调整较好地释放了短期的下跌压力,有利于接下来的行情继续向上,关注科技股中的核心股票和众多目前仍处于低位的非科技板块、个股,特别是周期板块。
b. 短线:新周期将开启,关注新题材。
i. 金融科技进一步分化,连板只剩下融钰集团一个独苗,证通电子、普邦股份、数字认证、金财互联几个弱跟风,接力意思不大;但海通证券、中国平安创出新高,对整体行情的方向是有指示作用的;
ii. 科技股进一步分化,连板只剩下中威电子(华为)、光力科技(芯片)、奥飞数据(大数据)和一些跟风股,东方通、国科微都倒下了,科创板也倒下了,整体看科技股后面接力机会难度很大;
iii. ST信威再度涨停,意味着低位垃圾股开始具备补涨条件,市场整体很可能要高低切换了。
c. 中线:震荡向好。
i. 近一段时间,市场对生猪出栏和猪瘟疫苗的担忧压制了猪肉股股价,预计接下来生猪股票能有一波反弹;
ii. 茅台零售价格在中秋节前出现下跌,旺季不旺,尽管券商都在辟谣唱多,但零售价只要不涨,各级渠道的动作就会从之前的囤库存变为去库存,将加速价格的下跌,白酒持续了三年的大牛市可能要结束了,小心;
iii. 电梯产量数据自5月以来明显好转,近期玻璃库存也大幅下降,意味着地产竣工的复苏已经开始,重点关注相关家电、家居行业;银保监会在11日的通气会上,对房地产企业贷款的态度有所转暖,如果接下来地产融资放松,对地产产业链将是利好;
iv. 科技股近三个月以来的表现已经非常疯狂,进入补涨阶段,要小心一点了;
v. 全球利率下行趋势出现阶段性反转,国债、黄金、“核心资产”预计将开始一轮调整,小心;
vi. 贸易战开始有所缓和,关注受益股票。
d. 个股:
i. 中威电子4连板,融钰集团3连板,人气一般。
2. 市场理解:
a. 适当参与。
b. 在消费和科技相继抱团上涨之后,其他低位板块有望迎来上涨。
c. 当前市场呈现出这样一种局面:一方面,机构资金疯狂加仓抱团,平均仓位已经超过3、4月的水平,抱团的板块表现出非常强的趋势,以消费和科技为代表;另一方面,散户参与热情并不高,虽然机构资金已经使出了吃奶的劲,但市场成交量依然远低于3、4月的水平,连板的数量也明显不足。往后会怎么发展呢?是机构抱团突然结束一地鸡毛,还是散户资金进场接力再创新高?我还没想好。
d. 全球利率下行趋势出现阶段性反转,此前受益于这一趋势的资产价格将迎来调整,包括国债、黄金、“核心资产”类股票,而与此同时,银行、周期股则有望迎来上涨。
3. 重要消息:
a. 9月14日,沙特油田遭到胡塞无人机袭击,随后削减了500万桶/日的原油产出,相当于全球5%。预计需要几天至几周时间恢复,油价将上涨10美元/桶以上。
b. 9月12日,欧央行下调隔夜存款利率(超额存款准备金)10个基点至-0.50%,并将从11月起重启QE,每月200亿欧元。
c. 中美10月初将在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商。
4. 股票关注:
a. 短线关注:
b. 中线关注:
i. 银行:平安银行
ii. 钢铁:新钢股份
v. 地产竣工:电梯(上海机电、康力电梯等)、家电(华帝股份等)、家居(志邦家居、索菲亚、惠达卫浴等)、建材(帝欧家居、蒙娜丽莎)
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