在这次讨论聊天的过程中,感触比较深的是有关“聚焦”的一些另类思考。比如:聚焦会把人变成光脚状态!
什么意思呢?
一旦聚焦了,就是光脚的,是没有退路。一旦散着,就是个穿鞋的,这个做不好没关系,还有另一个。 但是一旦聚焦了,就没得选了,没留啥后路。恒瑞当年把中金医药包装材料卖了,去做创新药,创新药的布局只能成功不能失败。因为自己把后路封了。一旦聚焦,就暴露在一定的“危险”下,这种“危险”会让我们变得更安全。因为光脚之后会更投入,更激活,更处于一种饥饿感,更注意力集中。 为什么很多小的创新药公司不大,但是产品做得好,因为做不好,就这个公司就死掉了。而对于大公司来说,只是项目优化过程中纳进来或者是挪出去的一个项目而已。所以,从一定程度上,聚焦之后,很多事情反而能做成。
从另一个角度来看:聚焦意味着“不管冬夏一直在”这个也很重要。看上去一直在不同的行业切换是最有效率的,逐水而居,逐风而行,理论上是最好的。但这里面有个bug般的问题就是:真正拉开差距的不是好的时候,真正拉开差距的是不好的时候。
真正拉开差距的是冬天做了啥而不是夏天做了啥。不是风来了的时候做了啥,而是风还没来的时候大家在做啥。以及风过去了,大家在做啥。大家都觉得创新药好的时候,不是拉开差距的时候;真正拉开差距的是,还没人觉得创新药好的时候,谁在做?另一个是创新药已经过去了之后,谁还在坚持……

第三个角度是聚焦之后知识库的积累。刚开始入门槛就可以了,但你如果要走到更远的一个地方去,后面的挑战是越来越高的。聚焦带来的知识库的边际优势是很大的。越到后面会越明显,库的正向叠加效应是自循环的。
自勉、共勉,医药好的时候能有信心把握机会,是因为医药不好的我们也一直在。
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引用:
雪球上有一位基金经理 @青侨阳光 ,她是学生物出身,清华医学院硕士毕业之后,在外企工作了5年多,17年5月份成立了 $青侨阳光(P000385)$ ,她对自己的定位是聚焦医药的新私募。她的研究搭档 @青侨阳光-林伟 ,一个同样专注医药研究和投资的生物硕士,6月份正式全职加入青侨阳光,林伟之前在恒瑞做...

精彩评论

老野兔06-22 19:31

投资界的神雕侠侣,只羡鸳鸯不羡仙!

全部评论

ha哈哈ha06-26 16:39

声音有回音,听得不是很清楚,建议在直播室里多摆点东西消音。

后羿射鸟06-26 16:33

原来一直佩服青侨阳光的专业,没想到老公也这么厉害

涌现06-26 09:51

所以,真正的专家看轻组合投资。长期看,投资组合的收益率,与所持的股票数量负相关。

马当路地铁站06-23 13:31

1、但这里面有个bug般的问题就是:真正拉开差距的不是好的时候,真正拉开差距的是不好的时候;
2、真正拉开差距的是冬天做了啥而不是夏天做了啥。不是风来了的时候做了啥,而是风还没来的时候大家在做啥。以及风过去了,大家在做啥。

咕噜-咕咧06-23 10:20

不看好小药企,中国和美国创新文化和基因都差距太大,而且基础的东西(比如基础化学,生物学等等),甚至相当长时间都很难有本质改变。所以我们最大的优势就是跟随,除了跟随还是跟随,只是跟得紧点,原创无望,哪怕是相当长一段时期都无望。所以结局注定了就是未来几十年还是像恒瑞,中生,石药等这些优质大企业的天下,哪怕是新崛起的百济,信达,君实等,还是没脱离跟随,而且这些企业出爆款也几乎不可能。医药离华为太远。而且也只有一个华为。