青侨阳光:聚焦医药,精选成长

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本文为$青侨阳光(P000385)$ 近期文章和线上交流的汇总目录~

一、医药投资:本质理解、策略方向、体系进化与阶段思考

I. 医药投资 - 本质理解

1. 《创新药械投资逻辑:为何投、投什么、怎么投?》2023年3月

2. 《对医药产业认知周期的一些思考》2022年11月

3. 《对商业竞争与企业定位的一点思考》 2021年6月 网页链接

4. 《如何在不确定的世界里做出确定性的决策》2023年4月

II. 医药投资 - 策略方向

1. 《对当下医药行业与医药投资的一些思考》2023年9月

2. 《本土创新走完早期起落,未来新药需要精挑细选》2023年8月

3.《新时代、新医药、新投资》2023年6月

4. 《对医药投资的一些思考:业务本质和投资方向》2022年9月

5. 《为什么优先投资于国产创新药械》2023年8月

III. 医药投资 - 体系进化

1. 《对研究体系优化的一些思考》2023年8月

2. 《推动投研进入“通透取舍”的第三阶段》2022年10月

3. 《行业理解与自我反思》2022年4月

4. 《对“归一化”定价体系的一些思考》2021年2月

IV. 医药投资 - 阶段思考

1.《美元指数波动下的港股医药涨跌》(上)2023年10月

《美元指数波动下的港股医药涨跌》(下)2023年10月

2. 《当下医药:创新动力强劲,背离孕育良机》2022年8月

3. 《从艰难挑战中汲取营养》2022年6月

4. 《医药投资,如何从长期视角获得投资优势?》2021年1月

5. 《重视在本土诞生世界级药企的可能》2020年11月

二、行业研究:赛道研究、政策分析、行业进化与个股研究

I. 行业研究 - 赛道细分

1. 《一文简览之RNAi行业》2023年6月

2. 《一文简览之双抗药物的独特价值》2022年12月

3. 《一文简览之专科医院》2020年11月

4. 《一文简览之冠脉支架风雨江湖》 2019年7月网页链接

II. 行业研究 - 政策分析

1. 《创新药领域的供给侧改革》2023年10月

2. 《医改影响下的医药行业:流水的新闻热点,铁打的稳健增长》2023年9月

3. 《关于医保:对市场担忧的一些不同看法》2022年5月

4. 《新药入保谈判的定价差异,会加速创新药分化》2021年11月

III. 行业进化与个股研究逻辑示意

1. 《怎么理解医药行业在市场压力下的转型升级》2023年1月

2. 《本土医药创新投资思路逻辑示例》2022年2月

三、线上交流:医药行业经历暴击期间和之后的思考交流

1. 《医药行业:整体价值待重估,创新分化需关注》2023年8月线上交流

2.《医药景气显著回升,本土创新持续高增》2023年4月线上交流

3.《烈火炼真金,挫折助前行》2023年1月线上交流

4.《创新动力强劲,背离孕育良机》2022年9月线上交流

5. 《行业在改善,春暖花会开》2022年7月线上交流

6.《暴击不改预期,创新终将崛起》2022年3月底线上交流

精彩讨论

青侨阳光2023-10-27 16:01

重新梳理了一下以前的文章目录和线上交流~
在医药行业里,过去2年多的波折经历,带来了痛苦也激励了思考。但我们对中国医药创新崛起仍然充满信心,就跟2022年3月交流时用的题目一样,“暴击不改预期,创新终将崛起”。
站在当下往后看,虽然个别公司有了一定的修复,但更广大范围内的港股本土创新药械企业,其内生价值在快速积累,股价却远远低于合理估值。这为医药行业内的投资选择提供了非常有利的市场背景和弹性空间。

青侨阳光-林伟2023-10-27 19:51

在市场情绪回暖之际,在港股上市的本土创新药械作为整体尤其值得关注。

我一股作弃2020-06-18 01:26

全程干货满满,问答内容更是见真实力,赞

逆转的吊车尾2023-10-27 16:16

过去一年一个人散步的时候时常听你们的视频,反复听过卢总讲时代徽章,一点点的了解医药尤其是创新药这个行业。虽然我以前对医药行业了解不多,但是我依然可以判断出这个行业长期具备的巨大潜力。更难能可贵的是,现在还有很多标的处于低位。我正在努力学习把医药纳入自己的能力圈,因为这块我认为是未来十年A股最大的一个金矿了。我很认同你们的逻辑,希望能更多看到你们的分享$昭衍新药(SH603127)$ $君实生物-U(SH688180)$ $药明康德(SH603259)$

青侨阳光2020-10-20 21:24

我们的理解,中国加入ICH之后,跟当时中国入世逻辑比较像,生态大概率会有个重塑。有些所谓中国特色竞争优势会被证伪,因为国外的好药会以更快的速度进来;某几个上市的药企过去几年,股价被压抑很厉害,跟这个的预期关系也很大。同时,能彰显中国禀赋效应的领域能加速发展,比如中国的临床资源优势和所谓的高素质人才优势,两者叠加下,特别适合参与国际多中心临床,引进海外新药,以及在中国诞生有一定国际竞争力的me better新药,尤其后者。逻辑上说,几年内中国应该会见证一批(是一批不是几个)better新药,同时伴随一批更有国际接轨竞争力的新兴药企的兴起。 
印度仿制药作为整体在效率成本质量等各方面,未必比华海们有显著竞争优势,个别产品的冲击是有可能的,但系统性大冲击应该不会。 
DRG全面试行后,我们觉得对普通的IVD影响还是蛮大。从集采到DRG的最大变化是:从背书同质化竞争进入到背书同效化竞争。IVD因为自身特性,很容易差异化,很难被同质化背书,但是绝大部分IVD产品逻辑上说是可以同效化背书的。有些所谓的不同技术路线,以按病种付费的形式,它是可以等效竞争,感觉还是会有不少压力。

全部讨论

银杏君2021-04-01 15:42

谢谢卢总受益匪浅

青侨阳光2021-04-01 15:41

可能雪球有些视频在维护~
@雪球路演 不知道20年3月份的两个视频还能否恢复~

银杏君2021-04-01 13:46

卢总前面的路演视频链接都挂了,是雪球技术原因吗?

马当路地铁站2021-03-28 22:25

深度垂直于医药,青侨阳光路演汇总及介绍,学习了!

杨杨xrn2021-01-09 12:47

想看看,看不到

用户49608996892021-01-08 14:27

谢谢

姜子牙疼2020-12-27 10:15

厉害👍

一休哥医药2020-12-19 20:34

值得收藏,值得认真学习,强烈推荐医药投资的学习者

Garfieldm2020-12-17 10:25

上午又把里面的一些回放看了一遍,的确是有金矿

壮壮长命千岁2020-12-09 23:40

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