学会中国版「巴菲特」式的新手投资组合,他不香吗?

巴菲特先生又一年的股东大会结束了,我们从他最新的分享和过去的报道中,我们可以快速找到最佳投资实践。巴菲特喜欢分享他有关投资的瑰宝,但他也发布了具体可行的投资方法。

投资大神

例如,在2013年致伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)股东的信中,他就说遗嘱将投资组合的分配建议给了妻子。这建议也非常简单:用10%的钱购买短期政府债券(中美),其余的则购买低成本的标准普尔500指数基金(45%),但是我会在这里增加沪深300指数基金(45%),等下我会在下面做一下数据整理。


政府债券有助于投资组合的稳定


政府债券的意义是为巴菲特推荐投资组合提供了稳定性和流动性。如果您不想出售股票时需要现金,则可以随时在市场上出售美国国债和中国国债。

纵然美国收益率很低(不到1%),但是鉴于其作用的重要性,我认为你要接受这个方案。而“短期”政府债券一般是指期限少于五年的政府债券。

如果投资者可选择通胀指数债券(TIPS)或提供通胀保护的常规政府债券,也可通过美国财政部直接投资配置,也可通过交易所买卖基金(ETF)或共同基金购买。同理地,我国国债,均可通过银行或基金实现配置。


合乎国情的『巴菲特』新手投资组合之股票指数


诚然,在标准普尔500指数中占据重要位置,是可使您多元化投资并拥有资金雄厚的成熟公司,这些公司将受益于股价上涨以及股息收入。

尽管你可以对组成标准普尔500指数中的每个公司进行单独投资,但大部分普通投资者都应遵循巴菲特的建议购买低成本的指数基金。

低成本意味着该基金的运营成本高效,并且给予投资者的回报率很高。

符合以上描述的两种基金是SPDR投资组合我认为有以下三个:S&P 500 ETF (NYSEMKT:SPLG)和iShares Core S&P 500 ETF (NYSEMKT:IVV),第三个则是是巴菲特在2013年建议的Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT:VOO)。

 $标普500ETF-Vanguard(VOO)$ $标普500ETF-iShares(IVV)$ $组合标普500ETF-SPDR(SPLG)$  

而如果是沪深300指数?同样地,该指数已经涵盖了代表中国最优秀的300家企业,他们的走势也代表着我国国运如何。投资沪深300指数,在国内有场内外基金方式,我认为普通投资者避免价格波动所影响,应考虑场外基金进行投资,因为它只有一个基金价格。

而国内指数基金还分普通型和增强型,在我看来如果想获得比追踪指数超额的收益,应考虑增强型基金,这里还需要关住该基金的历史表现、收费情况等。

中国版之『巴菲特』式的数据回顾

整理的数据后,我会考虑可在国内用人民币投资的基金组合(100万):45%的一个优秀标普500指数基金+45%的一个增强型沪深300ETF+5%的全球债券基金(因国内没纯美债基金)+5%的一只上证5年期国债ETF。数据开始于2014年01月31日,至2020年12月31日。数据可以看到如下:

数据来源:理财师软件

通过上面的数据可以得知,以沪深300最大回撤出现的2015年高达33%,而『巴菲特』式中国版组合回撤是在20%;而2018年间的下跌中,沪深300下跌29%,而『巴菲特』式中国版组合全年回撤是14%。

而从最后收益率来看,巴菲特』式中国版组合多赚了38.3万,7年间年化收益率为16%,优于纯投资于标普500,这操作难道不爽吗?我个人认为以这样的组合去做投资非常适合普罗大众。

『巴菲特』的建议组合不是万能,需要适时调整

如果您持有90%的股票资产,则您的投资组合可能会随着时间的推移而增长,但短期内您必然会面临高波动性风险。如果这些风险偏离了你的风险承受能力,则应改变头寸比例。

好像已经退休、即将退休或者根本不喜欢意外事件的投资者,我认为需要比巴菲特的投资组合更高的稳定性。

而解决方案很简单。您可以减少组合中股票账户基金的投资,并增加比例分配给固定收益基金中。例如50%的股票/债券比率将是相对稳健的分配,而70%的股票和30%的债券将是风险稍高的分配方案。

另外,一旦您有了一些投资经验,我们就可从巴菲特的方法中跳出来。具体来说,您可以使用自己资产的10%去买一些你认可的股票。您还可以考虑每月都对指数基金进行定期投资,逐步增大投资金额。

这样,您既可以构建和完善自己的投资方法,又不会冒大部分资产的风险。对于每一个投资者而言,我认为在风险和稳定性中找到平衡是很重要的事!『巴菲特』新手投资组合(原始)是一个很好参考,您只需承担2个头寸,而不用考虑资产的确切分配比率,也可以实现平衡风险和稳定性。最后我建议:在您的投资目标和投资周期之间也要找到适当的平衡!

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文章作者:国家理财规划师 Ken Kwan关思聪

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