$石药集团(01093)$ 这个真是你说的那样,很好
即使真是创新的独角兽,有定价权,但问题是很快会出现一大批模仿者。
所以,创新不创新,根本不是医药赛道的关键所在,永远没有定价权,才是无法避开的硬伤。
美国的医药,则有两个独特点:1、美国的医保是商业性的;2、美国的医药能面向全球市场。中国医药出海还遥遥无期。
所以,也不能拿美国医药的估值逻辑来套中国医药,完全是两种事物。
改开前几十年,医药的日子很好过,这可以理解为不得已的让利,让医药完成原始积累。所以,也不能拿前几十年的自己的估值逻辑来套将来的中国医药。
当然,如果是那种顶级创新,能拿下全球市场,那样的中国医药就不在此列。
尽量选择第一第二类,规避第三类,第三类大概率是科学家的乐土,投资者的地狱
中药、药房、血制品优先级要大于这几个。
中国医药这个赛道的核心问题是买方(医保)太强势,卖方几乎没有定价权。
即使真是创新的独角兽,有定价权,但问题是很快会出现一大批模仿者。
所以,创新不创新,根本不是医药赛道的关键所在,永远没有定价权,才是无法避开的硬伤。
美国的医药,则有两个独特点:1、美国的医保是商业性的;2、美国的医药能面向全球市场。中国医药出海还遥遥无期。
所以,也不能拿美国医药的估值逻辑来套中国医药,完全是两种事物。
改开前几十年,医药的日子很好过,这可以理解为不得已的让利,让医药完成原始积累。所以,也不能拿前几十年的自己的估值逻辑来套将来的中国医药。
当然,如果是那种顶级创新,能拿下全球市场,那样的中国医药就不在此列。
还有一类仿创结合的小而美的医药股,比如说双鹭药业$双鹭药业(SZ002038)$
$石药集团(01093)$ 这个真是你说的那样,很好
石药集团星辰大海
感觉说的就是科伦药业
1类只能在国内卷,选择难度低,但天花板也低。
2类有可能空间很大,但选择难度也大。
我三类都有
本质上是类似13年14年买腾讯还是买乐视的问题