赫斯的业务可分为三个板块：美国业务、圭亚那业务、东南亚业务；其中2024第一季度：美国国内业务日产量22.1万桶油气当量；圭亚那业务日产量19万桶；东南亚业务日产量6.5万桶油气当量（主要为天然气）。下图为一季度分板块利润表：
一季度赫斯美国国内业务净利润1500万元，基本等于盈亏平衡状态，2023年国内业务整体亏损2.6亿美元，惨。国内业务基本等于负资产了，这主要是由于美国国内低残的天然气价格导致的（目前售价约10美元/桶当量）。
一季度赫斯海外板块盈利9.8亿美元。我们需要拆解出圭亚那业务和东南亚业务的明细。
参照2023年分板块利润表，如下图：
2023年赫斯东南亚业务净利润2.34亿美元，对应单季度约0.6亿美元；东南亚气价稳定，去年平均气价5.59美元/千立方英尺，今年一季度气价6.49美元/千立方英尺。拍脑袋假设今年一季度东南亚业务净利润0.8亿美元。
得出2024年一季度赫斯圭亚那业务净利润为9亿美元；（9.8-0.8=9）。
赫斯拥有圭亚那业务30%权益，推算一季度圭亚那油田整体净利润30亿美元，其中归属于埃克森美孚13.5亿美元，归属于中海油7.5亿美元。
圭亚那目前在产三个FPSO共计日产能58万桶/天（从赫斯30%权益，19万桶/天的产量看，目前处于超产状态），2027年底圭亚那将增加至6个FPSO，约133万桶/天。如下图：
线性外推，届时圭亚那油田季度净利润可达69亿美元，赫斯分占20.6亿美元/季度；对应82.6亿美元/年。
雪佛龙2023年10月曾邀约530亿美元对价全资收购赫斯，看中的便是其圭亚那油气资产（毕竟赫斯国内业务负资产，东南亚业务假设中和国内业务，两者价值归零），这么看来530亿美元的对价对应圭亚那业务2028年PE，约为6.4倍。也不贵。
来看中海油25%权益的圭亚那油田对应的价值，该部分资产2028年可产生69亿美元/年的净利润，对应约500亿人民币/年。
值得商榷的地方：圭亚那项目2056年结束，项目规定25%的利润油和75%的成本油。这个比例会不会随着项目成本的收回而改变？若利润油占比提升，圭亚那政府获得分成比例将提升。三家企业获得分成比例将下降，上述假设将过于乐观。
2024年一季度，赫斯披露其圭亚那项目19万桶/天的产油中，包括了3.3万桶税收油，此部分为圭亚那政府所得。占比约为17.4%（3.3/19=17.4%）。按照原假设圭亚那政府获得2%的资源税+25%利润油的50%=14.5%。实际情况为17.4%大于原假设。猜测利润油占比已经提升（或者是超产原因导致的），后续需持续观察。以待验证。