任何行业都是周期性行业,周期有长有短而已。公募现在就是抱团太舒服不想挪窝而已。2017年炒供给侧炒得欢的时候不也是今朝有酒今朝醉,高点找人接盘就是了。
根据以下调研信息,我做了下运达股份的盈利预测模型,欢迎讨论指正
Q:2019上半年我们交了460MW,估计3-4季度的交货情况?
A:三季度预计400MW左右,全年估计1GW以上,四季度发货会很多,现在很大的问题是供应链的问题。(20190926)
Q:今年四季度出货量情况?
A:今年四季度出货量...
看最新安信证券的专家会议,很多风机企业21年的订单都排满了,甚至说这一轮抢装延续到22年上半年。这个不知道是真是假。但是看运达股份的订单是真的,而明阳智能和金风科技的订单只排到21年中左右。所以不知真假啊。
1、断崖式从历史上讲很少,即使有,22年我也可以说可能恢复;2、现在谈断崖式很早,我说21年有25gw装机,你也无法证伪;3、正如作者所说,这不是成长性行业,就是周期,在它兑现业绩估值便宜的时候卖出,在盈利很差甚至亏损的时候买入即可,这确实不是什么高roe高护城河能让你长期持有的行业,只是,跟古董一样,没有说你买了好东西就一定赚钱买了不好的就一定亏钱哈
这个清楚。关键是碰到公募的人,他们在讨论21年风电行业会不会断崖式下跌,就像上一轮周期高点后的2016年那样。所以我才会说这一轮周期风机才刚开始,然后他们就在讨论周期结束以后怎么办。关键是上一轮周期结束后,金风科技和天顺风能都凭借进入风电场和市占率提升,而使得利润是逐年增加的,不存在周期结束后利润暴跌的情况啊。2018年金风科技的全球市占率才只有16%,天顺风能全球才9%,这一轮周期结束以后,他们俩不会再一次提升市占率?大概率他们俩的利润也不会下跌吧。