如何聪明的卖出可转债(上)

 #可转债#   #可转债打新#  如今的可转债已经成为股市小白无脑的套利工具,一键顶格申购,中签了却不知道怎么卖?是上市当日就卖呢还是继续持有?首日什么时间段卖出?卖出又以什么样的价格卖出?为了解决这样的困惑,先带大家了解下可转债的交易规则,因为沪深两市交易规则不同,上市首日卖出的方法也会有一些差异。

一、先区分沪市和深市可转债

(1) 看可转债的申购代码

我们从华泰证券里找到新股新寨发行一览,一般来说代码 11 开头为沪市,12 开头为深市,123为深市中的创业板。

二、了解一下沪深两市停牌规则 

上市的可转债中,多只开盘直接停盘到 14:57,很多投资者问为什么想卖却卖不出去呢?就是因为触发了可转债的熔断机制。它是交易所为了控制风险采取的暂停交易措施,目的是让市场冷却下再来交易,所以我们有必要了解下两个市场的熔断机制的差异。之前深市与沪市的规则有很大的区别,但经过前段时间深市可转债的爆炒,证监会修正了规则,将深市可转债的停牌时间也延长了,现在深交所和上交所可转债在停牌制度上,基本保持了一致:

涨跌幅超过 20%,停牌 30 分钟 

涨跌幅超过 30%,停牌到 14:57 

但在不少细节上两者又存在区别,而且这些区别是非常重要的:临停期间不同。

沪市停牌期间,不能申报,申报是废单;深市是可以申报,也可以撤销复牌后竞价规则不同,14:57 复牌后,沪市直接进行连续报价,而深市要先进行集合竞价。

集合竞价:集合竞价是指在每个交易日的上午 9:15-9:25,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请,电脑交易系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。 

集合竞价期间所有交易在 9 点 25 分以同一价格成交,该价格即为开盘价;其中 9:15-9:20 

既可以挂单,也可以撤单,9:20-9:25 之间只能挂单,不能撤单,这个阶段的价格比较真实, 

更接近开盘价。

连续竞价:连续竞价的交易时间是在每个交易日 9:30~11:30 以及 13:00~14:57,它是指 

连续交易开始后,按“价格优先,时间优先”原则撮合成交的一种竞价方式,其中集合竞价未 

能撮合成交的委托自动转入连续竞价。 

所以真触发了 130 停牌了也不要担心,最后 3 分钟仍然是可以卖出的。

三、上市当天要不要卖?先说结论:卖! 
尤其是对小白投资者来说,不建议捂在兜里,有人说,市场价格在 150 以上的可转债不在少数呢,看到这个价格,早卖出的可能会拍大腿追悔莫及,但是,市场是变化莫测的,从 100 到 150 中间经历数十回涨涨跌跌,你能坐得住吗?所以还是建议打新但不炒新,我们无法预测市场,究竟是会一飞冲天,还是会一泻千里,谁都不知道。那么重点来了,上市当天具体怎么卖呢,给大家整理了几种方法,大家可以根据情况来选择:
1、9:15-9:25 集合竞价期间挂单 
集合竞价期间挂单有 2 种方法: 
如果你没时间盯盘,想开盘就能卖出去,可以在集合竞价期间,挂 100.1 卖出,此处敲重点,虽然挂的是 100.1,但实际并不会按照这个价格成交,会以开盘价成交。另一种,可以以?的预估价挂单。这两种情况都需要注意的是,市场行情好的时候,价格大概率会超出预期这时可以揣在兜子先观察下,再择机卖出。集合竞价期间挂单还需要注意下沪深两市的价格有效价格区间: 
沪市:开盘价是在 70-150 元之间,超过 150 元的委托为无效委托。
深市:开盘价在 70-130 元之间,超过 130 元的委托不进入集合竞价撮合,但为有效委托。 
2、开盘后择机卖出
正常情况下,9:30 即开盘进入正常的交易时间,开盘后的价格,一般来说,规模越小的新债,因为盘子小,上市首日被炒作概率会高一些,价格可能也会高于合理价格。除了受盘子大小以及市场情况影响外,正股的质地也是非常重要的一个因素,正股质地好,上市的价格也会水涨船高;反之,有可能会低于预期,开盘后价格可能会走低。具体怎么个卖法,也分两种情况:如果你是上班族,没时间盯盘,但又担心错过好机会,可以选择委托成交,因为可转债是 T+0 交易,波动非常大,波动往往是几秒钟的时间,我们的手速往往跟不上价格变化的速度,可以根据开盘价格走势,设置一个委托成交价。如果你有时间,结合开盘后走势自己盯盘,择机卖出,也是可以的。卖出价格具体怎么设置呢,以下趋势大家参考: 
开盘价低于 120 元时,开盘后可以直接卖出或者挂 120 元卖出; 
开盘价高于 120 元时,沪深两市都会停牌到 10 点,可以选择挂 120-130 元之间卖出;
开盘价高于 130 元时,沪深两市都会停牌到 14:57,这个情况下比较复杂,大家可以结合市场情、正股基本面,还有可转债的盘子大小综合判断,此处需要区分的是两种情况,一种是新债本身预估价较高,一种是市场炒作之风助推了开盘价到 130,对于第二种炒作助推的情况,建议是 14:57 复盘后择机就卖,不要捂着了。 
以上可转债卖出的策略,具体情况具体分析,切记照搬硬套!

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全部评论

爱学习的唐先生2021-10-30 14:00

有下篇,在主页里

胤成有继2021-10-30 12:53

没有(下)篇吗?