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这块的风险我说不太透,我愿意选比较简单的公司,好跟踪。比方说白酒,转转超市就知道销量如何。比方说格力,天气爆热,销量差不了。而炼化公司的产能项目进展如何、和地方上关系、环保合规不、有无消防及安全隐患、产能释放能否达到预期不好跟踪……当然对公司研究很透的自然可以投资这里面公司
中国石油,我这块业务主要是以勘探开发为主,炼油板块接触不多。但若以石油类公司类比的话,财报数据里面好多调节空间,内部人员都很难看明白。公司业务越简单,越好把握,反之……
为啥说不好把握进出呢,虽然是周期股,但是如果能快速提升市场份额的话,不是成长性更大吗,而且我看恒力大连和浙江石化(桐昆,荣盛)的项目,规模巨大,成本优势很明显,莫非有一些看不到的风险?
说实话,民营炼化这块专业性、资本运作里面有很多门道,水深,又有诸多类似油价、政策引导的因素影响,而且还是周期股,所以自身感觉不太好把握趋势和进出时机。目前行业集中度提升明显,四家中最优且最稳定的标的是桐昆,确定性较高的是荣盛。最有业绩弹性最有龙头气质的是恒力。最有看点的是恒逸,海外文莱项目各方面成本比国内的要有优势,炼化产品可以供应恒逸的另一条分支锦纶,且锦纶也处景气周期,此外恒逸还参股了浙商银行,除了有稳定的投资收益外,资金方面也有助益。各方面的取舍完全看个人的投资理念了