李秋实医药投资

李秋实医药投资

熙和资本总经理,负责医药二级市场和PIPE投资,曾任国泰君安首席医药分析师,平安银行医疗健康事业部董事总经理,曾获“新财富”、 “水晶球”最佳分析师。毕业于北京大学医学部药学院,美国西北大学Kellogg商学院EMBA。曾在德国拜耳从事新药临床研究,拥有十五年医药产业一二级市场投资经历。用一级视角看二级市场,用行业比较思维看医药,用产业链资源发掘医药长期牛股。

李秋实医药投资的私募基金
总收益 19%
  • 无认购费
  • 高特佳熙和诚河医疗健康领先优选
    主理人:李秋实医药投资
    李秋实医药投资回复的提问

    秋实老师您好!感谢您深刻而又全面的分享!康泰生物、智飞生物都是疫苗行业的龙头,康泰的13价肺炎疫苗、水痘疫苗、狂犬疫苗等几个重磅疫苗近一两年应该可以上市,应该比智飞至少早一两年吧,为什么您分享中推荐了智飞,而没有推荐康泰?谢谢查看全文

    他的全部讨论

    回复@太阳雨中行: 泰格医药在临床CRO、药明生物在大分子CDMO的头部效应非常明显//@太阳雨中行:回复@李秋实医药投资:请教李总,外资好像更看重泰格和药明,,临床前的康龙壁垒真的很低吗?查看全文

    回复@投资路上多笑笑: 凯莱英等CDMO企业主要还是做研发阶段的生产外包,其实技术壁垒很高,客户是辉瑞等大药厂,一般选定很难更换,因为选择一个新供应商要观察很久担心风险,所以粘性很大。向商业化延伸也是这类企业重点方向//@投资路上多笑笑:回复@李秋实医药投资:请教下李总 凯莱英这类企业业务...查看全文

    回复@投资路上多笑笑: 上市后大规模中国是自产为主,研发阶段很多选择药明生物等CDMO企业//@投资路上多笑笑:回复@李秋实医药投资:李总 请教下大分子抗体和RNA药物这类企业是自产还是CDMo为主查看全文

    回复@doom0675: 这是短期的,一过性的,对长期DCF没有影响,大部分疾病是长期刚需的,比如肿瘤、心血管、需要长期攻克的//@doom0675:回复@李秋实医药投资:没法理解医药的逻辑,口罩消灭大部分疾病,很多药怕是卖不出去了。我估计儿童药受灾最大,呼吸道疾病少了太多。查看全文

    【行业比较】看了一圈,我还是最喜欢医药(一)

    作为一个医药投资人,也应该作为比较性的研究一下其他行业,看看成长逻辑、估值逻辑,一来拓展一下能力圈,二来很多医药企业具有跨界的发展逻辑和估值体系,也应该对照比较一下,看看医药处于什么样的位置,毕竟无论一级市场还是二级市场,很多的参与机构并非医药基金,而是大量的综合性全行业基...查看全文

    关于疫苗的壁垒问题,我在之前文章探讨过,重组疫苗和灭活疫苗当然是生物大分子的一种,但对安全性和稳定性的要求要高于单抗、重组蛋白等一般的生物大分子,每个生产批次都要批签发,因此生产工艺的壁垒可以说是制药业中最高的,加之多次疫苗安全性事件之后,国家对疫苗产业更是严格监管,很多审批...查看全文

    回复@Jurobridge: 按照之前国家对疫苗参与生产许可证制度,疫苗产家是不能外包生产的,但是新冠特殊情况下,可能放开,但是重组和灭活的生产线是不一样//@Jurobridge:回复@李秋实医药投资:同一技术的生产线可以共用的吧?比如灭活是武汉所北京所快,如果他们先研发出疫苗但产能跟不上,可以很容易...查看全文

    生产工艺壁垒:疫苗>其他生物大分子药物>化药注射剂>化药片剂查看全文

    策略分析师对医药的困惑:从赛道轮动到风格多元

    在医药大生态圈中,很多公司具备不同投资属性—有的偏消费,有的偏科技,甚至还有的偏周期。这也是让很多策略分析师困惑的一点,以为推医药就是和推地产、科技、券商一样要涨都涨,要跌都跌,其实医药内部有很多板块轮动、赛道轮动、主题轮动。今年我几乎没在一个主流策略分析师观点中看到主推医...查看全文

    回复@Jurobridge: 整个CXO赛道都是我长期很好的,里面很多细分,我找个时间系统的聊聊,预告一下,后面雪球会安排我的直播,到时候整体聊聊看好哪些领域//@Jurobridge:回复@李秋实医药投资:李总会重点布局或看好哪些细分行业?临床cro行业看好么查看全文

    回复@鲜红五道杠: 是的,我们今年开始成立了二级市场医药私募基金,希望把我本人多年的医药投资研究经验很好的应用,也和高特佳的一级市场产业资源结合,我们也同时做定增和港股基石等PIPE业务//@鲜红五道杠:回复@李秋实医药投资:李老师,高特佳也做二级市场了?查看全文

    回复@为了自由路: 迈瑞已经是了,但主要在发光化学领域//@为了自由路:回复@李秋实医药投资:迈瑞医疗会不会将来是ivd龙头?查看全文

    回复@熙山资本王威: 结论就是这些IVD有格局有能力的话,现在的市值只是起点//@熙山资本王威:回复@李秋实医药投资:结论是什么🤔查看全文

    回复@WFL59: 也感谢你的认可,价值投资就是多赢,不是博弈,发掘了好的公司进行长期投资,大家一起分享,每个人人都有收获,如果长期持有几乎任何时候上车都是对的,这是价值投资最大的正能量//@WFL59:回复@李秋实医药投资:很早以前就关注李秋实老师在长春高新上也因您受益,希望李秋实老师用您的...查看全文

    雪球五日,收获颇多

    刚刚注册雪球账号5天时间,收获很多,不做卖方很多年了,也不会像前那样成规模和文体的发表言论。雪球是个很不错的平台,可以发表自己的独立思考观点,也可以结交高手、朋友。 这次更多想用更加干货、随意、有建设性的方式发表一些拙见,不拘泥形式,不一定有明确的结论,因为投资本来就是萝卜青...查看全文

    中国IVD(体外诊断试剂)企业能否借助这次疫情实现全球扩张?

    关于核酸检测、抗原检测、抗体检测等本来很专业的领域被大家越来越熟悉了,大家也看到了海外检测能力的严重不足,中国企业华大基因、东方生物、万孚生物等迅速在海外市场拿证、建实验室、大幅扩张。连我们在一级市场投资的圣湘生物,上半年也是收入大增十倍,即将登陆科创板。 但是,很多人担心这...查看全文

    //@李秋实医药投资:不错的视角,我也会研究这样的比较,恒瑞医药和阿斯利康的比较同样也比较尴尬,这是新兴市场资本市场的成长性和流动性溢价,估计会长期存在查看全文

    又一隐形资产公司再认知:复星医药?

    大家因为疫苗最近很关心复星医药。从隐形资产的角度,复星医药确实可能被低估了:我们在B轮投资了旗下的复洪汉霖,这块资产是生物类似物头部企业,复星的体系会在未来发挥很大作用,还有CART治疗的复星凯特,也值得跟进其在中国落地发展情况。这是不是又像港股两个被长期低估的隐形资产类公司微创...查看全文

    疫苗企业的估值问题:最像科技股的医药赛道

    很多朋友都对疫苗企业的估值很难理解,2019年初时候康泰生物、沃森生物200-300多亿,但是市盈率没法看,都是动辄100-200倍PE,尽管随着一些重磅苗种陆续上市兑现了一些业绩,直到今年疫苗股似乎都是千亿起,沃森1000亿,康泰1300亿,智飞2000多亿,估值就更难理解了。 $智飞生物(SZ300122)$ $沃森...查看全文

    回复@秀城居士: 2013年持有长春高新到现在7年十几倍非常高的回报了,恭喜你啊!百克也一直想做创新型疫苗,但人才和机制的仍是突破的关键,疫苗已经变成了一个少数寡头分食巨大市场的年代,百克仍有机会//@秀城居士:回复@李秋实医药投资:李老师,受益于您多年前关于长春高新的分享,我自2013年初至...查看全文

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