处方外流到底流到哪里?药店VS医药电商

今年药品集采加剧,医院控制药占比等因素加速了处方药外流的情况,又有大量外资药品选择不进入医保和医院,开始了医院外的处方药销售。很多人最近开始关注药店股的表现,但我认为应该长期的重视一下对医药电商的投资。

目前中国医药零售中,2019年医药电商已经占据了18%,还在迅速的逐年提高趋势,今年新冠疫情期间,让很多人学会和习惯了线上购药,尤其是中老年人,线上购药量增加了几倍,我们相信这样的习惯改变是会有大量留存的。

对于很多外资药企和品牌国产企业而言,越来越开始重视互联网营销和线上渠道,线上处方药和线上医保政策的一些落地,也让我们看到了几乎和线下药店一样,那么对于变得越来越“懒”的国人,线上购药是大势所趋,就像几年前电器、书籍等发生的情况一样,尤其是对于长期服用的慢病用药,在医生第一次处方之后,越来越多的选择线上购药,是一种既方便又实惠的选择。对于保健品、家用健康医疗器械、医药电商更是非常好的销售渠道,其实医药电商就是一个线上版的屈臣氏、CVS,非药占据了更大的比例,和比药更高的销售利润率。

当然,我们不是说药店就没有投资机会了,处于非常分散的药店行业,确实在进行着深度的并购整合,集中度提高过程中,有望出现几个大区域的头部企业,阶段性的增长速度也是较快的,处方外流过程中,确实有很多符合医院利益链条的医院旁边的“院边店”迅速增长,但是对于大多数成熟的单体药店增长仍然较慢。因此药店的总盘子肯定是不如医药电商增长快的。关于实体零售发展和线上电商的发展的辩论,在其他行业已经基本消失了,那么医药商业正在发生的巨大结构性机会是需要重视的。

近期,在一级市场,京东健康迅速完成了一笔60亿元的融资,并计划今年在香港上市,估计估值将达到300亿美元,这是个赢者通吃的赛道,我只看好少数几家头部,阿里健康,京东健康,还有善于O2O送药的美团。$阿里健康(00241)$ $益丰药房(SH603939)$ $高特佳熙和诚河医疗健康领先优选(P000759)$

iPad转发:2回复:4喜欢:10

全部评论

A徐徐飞翔10-10 13:36

你觉得看好哪家?

大鱼财经09-22 17:17

福鹏_医药投资09-21 23:49

医药电商的市场是全国的,挣得的是消费升级和消费渠道变化的钱,药店短期之内还得是区域性的,挣得是大鱼吃小鱼,规模效应后的钱,医药电商未来出现销售额过千亿,盈利过200亿,市值破万亿的公司,我认为是大概率事件,拭目以待

Captaincool198309-21 21:46

非常同意 这几年零售药店都是外延式并购 很少有人讲的清楚零售行业基本(同店销售增长)是什么境况