Aghion的投资笔记

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避开价值陷阱,寻找价值洼地

Aghion的投资笔记回复的提问

跟老师一起看球,不看比分。[牛]查看全文

Aghion的投资笔记的热门讨论
不买券商股的2点理由

本人金融民工,按能力圈选股、不懂不做,金融行业的股票情有独钟。 目前仓位摆布:保险股50%,银行股10%,其他占40%。 金融行业中唯独不看好券商板块,为什么? 一、券商利润来源不稳定,很大程度上靠天吃饭 券商最大头的收入来自经纪业务(手续费收入)和融资融券业务(利息收入),这两块业务与...查看全文

兴业、民生、平安银行一线业务调研

这几天,银行季报会一个一个发布,很多大V都有季报点评,我给大家换个口味,换个角度讲讲最接近一线的真实情况。 一季度,从分行一线经营看,受信用债发行置换表内贷款,结构性存款替换一般存款等影响,批发资产负债增长乏力,营业收入承压,整体比较困难。 基于人行共享数据,针对部分存贷款业务...查看全文

保险板块显然更具性价比

与银行、白酒、地产板块比,保险板块的“坡”更长,“雪“更湿,性价比更好。 2019年中报保险板块利润有望超预期(假设下图机构预测数为“预期”),按@山行 预估,“保险整体应该能50%,白酒估计接近30%,地产应该也不低,但是我觉得达不到50%,各家差异大。” 未来几年保险板块增长也很乐观。按...查看全文

银行日子真是难!资产端投地方债3.3%(十年期国债+25bps),负债端竞标社保存款4.18%(三年期存款上浮50%)。两端受挤压,净损失88bps$兴业银行(SH601166)$ $招商银行(SH600036)$查看全文

从中国平安几次高管增持买点说起

从中国平安前两次高管增持来看,基本都是当时的低位或准备发动的时候,不禁令人联想到4月29日股东大会后准备实施的股票回购之后的走势。 一般来说,高管增持是高管真金白银拿出来买入,相当于传递高管认为明显低估、确信买入的信号,这种是最真实可靠的,不像券商的结论那么不靠谱,比如2016年5月...查看全文

意淫2019年A股走势查看全文

短期资金利率快速下跌,对银行影响几何?

今天(7月2日),隔夜Shibor下行15.1bp报0.914%,创逾10年新低;7天期下行28.7bp报2.032%,创逾4年新低。 隔夜拆借利率和DR001维持低位,短期利空同业活期存款大的银行。 为啥不是利好?同业业务分为线上业务和线下业务。 1.线上业务指银行交易员通过CFETS或路透系统达成交易的业务,包括同业拆借...查看全文

降准对招行收入贡献估算

本次降准,招行存款准备率由12.5%降到11.5%,收入贡献约7亿。 1、释放规模430亿:目前自营存款差不多43000亿,释放430亿存款规模。 2、利差增加240bps:目前存款准备金率为1.62%,用释放流动性替代MLF(1年期,3.3%),利差增加168bps。 此外,由于MLF并不是给所有银行的,很多中小银行是没有配额...查看全文

2019年1月,兴业非息89亿,同比增加173%;平安非息56亿,同比增长53%。手续费及佣金增长不错,此外因IFRS9准则切换,其他净收入也大幅增长。 $兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$查看全文

招行内部平台热贴:招行离冬天还有多远(全文)招商银行内部交互平台蛋壳2019-07-26招行离冬天还有多远?如果不出所料,我们的半年报会依然亮眼,又将成为行业标杆得到媒体宣扬。但根据个人观察及与周围同事的交流,明显感觉招行到了非常危险的时刻。危机来源于缺乏危机感,自媒体热衷报道招行模式...查看全文

$海螺水泥(SH600585)$ 动态PE已到5.5,股息率4.1%。心动不?查看全文

利率并轨对银行收入的影响

6月26日国常会强调深化利率市场化改革、进一步降低小微企业实际融资成本。这意味着利率市场化降息进入实践阶段,即将推进利率市场化降息。 贷款市场报价利率指LPR,即10家银行综合报价的贷款基础利率。 利率并轨(市场利率轨和基准利率轨合并,利率两轨并一轨)将通过取消贷款基准利率引入LPR,再...查看全文

回购利率零时代:2019年将迎来如2009年、2015年A股的新一轮上涨?

回购利率低于1%的时期只有3次,第1次是四万亿放水的2009年,第2次是股灾前疯狂加杠杆的2015年,第3次是当前,从6月24日持续至今。 前2次都引发A股牛市盛宴,或长或短,在低回购利率A股持续上涨并在回购利率回归正常仍保持一段时间的上涨,那么2019年是否也能迎来一轮A股盛宴,当前突破3000点在即...查看全文

$格力电器(SZ000651)$@请教这些黑格力的,格力历年高分红和经营现金流净流入数据怎么造假?现金白银哪来的?难道458家持有基金都瞎了吗?查看全文

$东方通信(SH600776)$ 虽然市场情绪转好,但这涨势也太猛了吧查看全文

格力露天昼夜搞促销,干劲足,激情够,挺好!就喜欢这样的企业。[很赞][很赞][很赞]$格力电器(SZ000651)$查看全文

格力电器混改后估值将得到提升

一、从表面看,格力和美的股价对比 不复权:格力与美的价格很胶着,贴的很紧,现在格力高于美的 图1:不复权价格对比格力和美的股价(白色为格力,黄色为美的) 但拉长时间看,从美的集团2013年9月上市起算,美的集团价格仍高于格力电器 在2015年6月,格力电器股价与美的集团接近,除此之外,包括...查看全文

上午收到一签,下午再来一签,感恩![赚大了]$宁波水表(SH603700)$ $青岛港(SH601298)$查看全文

投资中国太保的4个理由

本人投资中国太保,除了钟爱保险行业外,还有四个理由,分别是:高分红;高增长;低估值;H股折价。 理由一:高分红 上市12年,分红12年,累计分红562亿,是上市募集资金(300亿)的近2倍,股利派息率平均46.77%。 更难得可贵的是,资本自求平衡,上市以来不再间接融资(股权再融资),也极少直接...查看全文

他的全部讨论

电改 | 27日,国家发展改革委一纸文件,标志着中国电改跨过“计划”的大门槛,迎来了全面市场化交易时代。业内人士认为,区域用电需求旺盛、市场开拓能力强、装机结构优质的电力企业有望持续受益。同时,电改对耗电大户如硅料生产企业也会带来利好,后者的成本有望进一步下降。$川投能源(SH600674)查看全文

(转)厉以宁:对中国货币政策的思考在宏观经济层面上总需求跟总供给的平衡,一定是而且一直是政府调节中最关心的问题。货币政策如果光是宏观的总量调节那就有局限性,宏观微观应该并重,这在经济学里面是最重要的。因此要强调货币政策在总量调节和结构调节的结合。货币政策的调整实际上更多是总量...查看全文

“信用卡信贷去年出现上升势头,招行从去年开始调整信用卡授信政策,去年底信用卡不良率1.1%,但一季度仍然上升。”信用卡不良一季度上升比较明显,大概率是因为p2p跑路,信用卡套现者资金链断裂吧[吐血]查看全文

$中国平安(SH601318)$ 有这么多子弹打,近期很难跌破85元查看全文

只买公认的白马股,我感觉很好查看全文

这300股来自我手[加油] 查看图片查看全文

$三角防务(SZ300775)$ 卖早了,竟然还有2个板[滴汗]查看全文

很好的调研方法[大笑]查看全文

$格力电器(SZ000651)$@请教这些黑格力的,格力历年高分红和经营现金流净流入数据怎么造假?现金白银哪来的?难道458家持有基金都瞎了吗?查看全文

招行行领导坚定看好[加油]$招商银行(SH600036)$查看全文

回复@grw鱼chm: 做时间的朋友//@grw鱼chm:回复@Aghion的投资笔记:让今日脸上的泪痕,随记忆风干了,期待明天会更好~[献花花] 查看图片查看全文

回复@凤凰传奇67: 打死我也不信!//@凤凰传奇67:格力比什么云白药、上海 家化强的不是一点点了,会没有人看上,没有大鳄看上?打死我都不信查看全文

每次发布成绩单,都是几家欢喜几家愁。万科好像那个作弊的学生,成为众矢之的[大笑]查看全文

格力电器,继续持有

ROE连续5年保持在27%以上的A股只有16家,且珍惜 2018年利润增速17%,不是非常高,但也为2019年、2020年利润增速保持在两位数奠定基础 $格力电器(SZ000651)$查看全文

“11.77*1.2=14.124元。今年完成转股,则股价得连续15个交易日不低于14.12元”,很容易达到啊查看全文

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