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$长和(00001)$ 长和确实是几十年来发展最困难的时候。
从管理者角度来看，随着李嘉诚逐渐退出舞台，新的继任者还需要时间来证明自己，现在不确定性还是很高
从资产地域来看，长和主要资产在英国。虽然持有大量英国资产，但大多数并不是行业龙头，都是第二梯队。且英国闹了几年脱欧，完了又碰上疫情，英版汇率也持续走低。剩下的资产，主要在香港本地。香港最近两年的情况，大家也都知道。但是长期来看，好像英国和香港的情况也很难再更不好了，似乎离拐点也不太远了
从版块来看，长和覆盖面太广，一般这样的企业给的估值不会太高吧。其中占比比较高能源（版块受油价走低影响）和零售版块（受疫情及香港社会影响）
综上所述，长和真的是很难更不好了，股价的走势也基本上反应了。长和持有的资产大多还是算优质靠谱不易被颠覆的，周期来看似乎拐点也不远了。另外李家父子及其他高管最近两年都有持续增持。长线来看，建点仓布局赢面偏大

全部讨论

再干40年2020-10-20 16:15

我也认同长和，长和的业务只有7%在大陆，接近一半在英国。 在目前这个局面下，业务能盈利，而且盈利相当不错。其实欧洲并不差，长和在欧洲的零售业务是增速的，在中国是后退的，这样长和的资金自然会去欧洲，留在中国并不赚钱啊

三大爺沒空2020-10-20 13:15

你真搞笑,你怎麼不叫李家誠分析給你看

David_Wang2020-10-20 12:09

长和系股价都走的很糟糕

三大爺沒空2020-10-20 11:37

但你的說法還是有道理的

三大爺沒空2020-10-20 11:22

估計你沒在看長和報表

美股消费价值投资者2020-10-19 21:37

补充一下，我也有持有英股。英股你有关注的话，近几年英股的大蓝筹走势与长和有多么一致。

美股消费价值投资者2020-10-19 21:35

兄弟，大方向我们一致的。只是个人觉得细节上判断有问题。如果你一定认为长和跌是因为不满北京，你看看以下几个问题
1.长和生意遍布全球。去年年报营收我没记错的话，应该接近50%来自英国。远远大于中国大陆的占比。你参照英国指数，下跌幅度和节奏和长和真的很类似。我也有买英股
2.李是在去年8月16日，报上刊登文章后逐渐背离我国大方向。你查下从去年8月16至今，长和有明显比同类企业降幅高吗？长和8.17开盘价51.6 ， 现价46.35，跌幅11.35%。你可以比较爱港爱国的新鸿基等股票，也可以比较香港的几大国企，有几个跌幅小于长和。你也可以比较一些北京不喜欢的著名黄企 ，也有长得好的。反而你可以看一下EWU,是ishare旗下以美元结算的英国指数etf. 从去年8月16的跌幅和走势长和惊人的相似。英股几个大成分股，英国本土营收占比比长和低的多得很。如果这些数字对比都查了，还是简单暴力的认为长和的下跌主要是郑智因素引起的，我也无话可说了

君子好球1132020-10-19 19:43

@君子好球113:你看的问题是一厢情愿，长和在疫情影响下还能半年赚140亿，证明韧性很好。现在低价正好慢慢买入。另外小李生不比大李生差，而且更精明。大陆自媒体不断抹黑大李生是有目的的，幕后黑手是谁，难道是美国?另外一点你要明白长和资产遍布全球，不是只在英国，就算英国脱欧有些影响也不至于股价跌60%这么多的。

美股消费价值投资者2020-10-19 19:20

有的事情不能在这里说太清楚，有几个问题这位仁兄思考一下 1.我提到了长和低价的原因其中之一是香港的社会问题。这种社会的动荡中，资本家的态度当然会受到影响 2.长和也许十年前开始主要的增长就主要不是来自大陆市场。而股价开始下滑是在18年一月开始。你查下那个时段全球最大的新闻是啥 3.如果你长期关注长和，19年卖盘很多来自北水和中资席位。而现在似乎是相反。北水和中资似乎早转成了买单。李家自己也在不间断持续增持。同情况参照长实。 4.长和的营收，只要10%几来自大陆及香港。北京喜欢不喜欢他影响多大 5.大家看看香港市场有影响力的几个传统亲中大企业，及香港的几个央企，股价走势又能比长和好吗 兄弟看问题要全面

君子好球1132020-10-19 18:50

长和股价受压是市场觉得李生的做法得罪了北京，这样以后得路就难走了。