萌哥的视界

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行业研究与个股基本面分析,公众号:萌哥的视界

他的全部讨论
麦子店高盛与75司那些事儿

下午券商突然拉升,缘起一则消息:中信证券和中信建投可能合并,目前已经澄清。 中信证券是国内券商一哥,业内人称“麦子店高盛”,又称“大平台”。记得上学那会儿,很多人都有投行梦,往年能进中信投行部的,会成为整个年级的明星,毕业那年赶上熊市,最后去投行的寥寥无几,进的还都是一些小券...查看全文

新能源汽车的机会在哪(路演总结下)?

之前参加了雪球路演,整合成文字内容,这个是下半部分。有些观点略显主观,欢迎不同意见。 四、投资机会 首选是特斯拉这样的整车厂商,特斯拉是规则的制定者,他想怎么玩就怎么玩,说不用含钴电池就不用。供应商都是拜倒在他的石榴裙下,也就是说会受制于他。它活得好,大家才能过得好,一荣俱荣...查看全文

新能源汽车的机会在哪(路演总结上)

7号参加了雪球路演,整合成文字内容,又加了点料。有些观点略显主观,欢迎不同意见。 一、汽车行业现状 汽车已经有100多年的历史,目前来看,整个汽车行业,已经是一个产能过剩的行业,是一个存量博弈的市场。 汽车行业寡头林立,阶级固化,形成了一条品牌鄙视链。除了一些中国车企和特斯拉,已经...查看全文

今天参加了路演,欢迎批评指导$特斯拉(BK0451)$查看全文

财务造假的瑞幸咖啡,我们还能喝多久?

用互联网模式做快消,不急着赚钱,先烧钱获客,成立以来从未盈利。 融资了一轮又一轮,如今出老千东窗事发,在最不能容忍财务造假的美股,已是退市倒计时。 有人说它是民族之光,补贴国人喝咖啡,飘洋过海圈钱割韭菜,让美帝喝了一口西北风。 有人说他是资本主义收割机,NASDAQ泥石流,美股投资者...查看全文

如何避免投资中的“坑”(一)

4月份要来了,又到了防雷的季节。A股即将迎来年报披露密集期,尤其在4月下旬,一些公司会集中暴雷。 我在VC尽调中遇到过很多坑,在A股里也踩过不少雷,总结一下投资中可能会遇到的陷阱,吃一堑,长一智。 一、商誉 什么是商誉? 商誉分为自创商誉和外购商誉,自创商誉是企业内生的,外购商誉是在...查看全文

落魄凤凰东阿阿胶,能否困境反转?

年报几个重点: 1) 上市24年首亏 2) 管理层新陈代谢 3) 亏损仍分红 4) 会计估计趋于谨慎 为什么会亏损? 1、滥用提价权 10年的时间,东阿阿胶的单价上涨了10倍,从每公斤300元涨到2018年最高的3300元,现在回落到3050元。 有茅台的心,却没有茅台的命,公司一直以来靠提价增厚利润。但由于涨价太...查看全文

A股高开低走的底层逻辑

前天晚上,G20抛出5万亿美元计划,手拉手共同抗怡,欧美股市应声大涨,次日亚太股市接力。 在外围大反弹之际,A股走出独立行情,再一次高开低走,午后失望盘持续涌出。 最近10个交易日,上证有4天高开低走,创业板有6天高开低走,上演“连环套”。 不仅赚钱效应很差,对投资者信心的打击更为明显...查看全文

疫情下的投资机会(一)

作为VC从业者,受疫情影响,很久没去现场看项目了。最近参加了很多线上路演,采取电话会议的形式和创业者对接,最大的感悟就是:医疗类的项目明显变多了,而其中占比最大的就是体外诊断(IVD)。 一级市场往往有着先导作用,记得2018年下半年,我看得最多的行业就是芯片。黄毛帮中国芯片行业翻开...查看全文

美元指数:市场的风向标

目前市场的主要矛盾,在于宏观层面。外围大跌不止,A股补跌不息。 美股史上最长牛市终结,三大股指较年初都有30%左右的跌幅,肺炎只是导火索,高估值和高杠杆是根本原因。 波音和麦当劳这样级别的公司,都能因为加杠杆净资产变成负的。 为了救市,美联储紧急降息,直接降到0利率,再加上其他量化...查看全文

招商银行的喜与忧

好学生平时都低调,只有在出成绩单的时候,才会吸引一群倾慕的眼神。A股里好学生不多,他们不爱圈钱、不爱八卦,只喜欢闷声发大财。 招行2019年成绩单出炉,还是一如既往地稳。 好的方面: 1、 资产质量提升 2019年的不良率为1.16%,下降0.2%。 客户行业机构趋于优化,三大高不良行业(制造业、批...查看全文

下跌终止了吗?两个重要信号

国内外冰火两重天,湖北首次0新增,而欧美在上演《釜山行》,意大利、德国、西班牙、美国新增人数创新高,还有几个佛系抗疫的国家,因为检测的人数少,数据严重失真。 昨夜美股再次熔断,相比外盘,A股还是强势很多,今天在前期低点附近,收了一个大长腿,有两个信号值得关注。 信号一: 最近几天...查看全文

$创业板(SZ159915)$ 上午一些大白马被砸盘,有种强势股补跌的感觉,但很多β值高的科技股反而抗跌,是否出现了底部信号。大盘企稳后,你觉得哪些板块会率先反弹?查看全文

$创业板(SZ159915)$ 上午一些大白马被砸盘,有种强势股补跌的感觉,但很多β值高的科技股反而抗跌,是否出现了底部信号。大盘企稳后,你觉得哪些板块会率先反弹?查看全文

最恐慌的时候来了吗?

最近萌哥的世界观被一次次颠覆,英国佛系抗疫,意大利武汉化,欧美股市A股化,总统被确诊,18万天价机票。 英国推出了全民感染计划,这样一个老牌发达国家,竟然搞“物竞天择,适者生存”那一套,消息刚出,女王就躲到了温莎城堡与世隔绝,剩下民众一脸懵逼,各国侨民不惜重金抢购诺亚方舟的船票...查看全文

改变世界的云计算,未来大牛股的摇篮

什么是云计算? 2006年8月9日,谷歌CEO埃里克·施密特在搜索引擎大会首次提出“云计算”的概念。 “云计算”通过网络把所有的信息资源和计算应用(包括服务器、存储、网络、应用和服务)连接起来,供用户随取随用一种IT资源的交付模式。本质上是一种超级计算模式,提高算力的同时降低了成本 传统...查看全文

科技股的投资逻辑(二)

发达国家的牛市是由科技股和消费股双重驱动,而发展中国家由消费、银行、地产等传统行业主宰。拉丁美洲陷入中等收入陷阱,便是因为缺乏高端工业,不注重研发所致。 如果想要成为发达国家,必然要发展高端工业,而作为投资人,不能一直把思维局限在传统消费领域。 我国经济正在从粗放型向高精尖转...查看全文

股票投资心理学:恐慌是一把双刃剑

长期来看,股价由基本面驱动,股价上涨来源于业绩改善的预期。那些长牛股、慢牛股的内在逻辑是价值发现。市场上好公司占少数,大部分是平庸的公司,美股十几年的慢牛,是因为指数在不断新陈代谢,优胜劣汰。价值投资是最适合普通人的策略,但很难在短期内获得超额回报。 想获得超额回报,就要深谙...查看全文

为什么A股的短线博弈越来越难?

最近,一些短线高手跟我说,他们过去的方法不管用了,现在操作变得越来越难,在我看来这很正常。 股市从长远来看,是一个优胜劣汰的投融资平台,各家公司轮番登台唱戏,经过多年的新陈代谢,每一个细分领域,一般只能走出来一到两家龙头企业。寻找确定性,找到最终能走出来的行业龙头,便是价值投...查看全文

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