股票投资心理学:恐慌是一把双刃剑

长期来看,股价由基本面驱动,股价上涨来源于业绩改善的预期。那些长牛股、慢牛股的内在逻辑是价值发现。市场上好公司占少数,大部分是平庸的公司,美股十几年的慢牛,是因为指数在不断新陈代谢,优胜劣汰。价值投资是最适合普通人的策略,但很难在短期内获得超额回报。

想获得超额回报,就要深谙人心,利用别人的恐惧和贪婪赚钱。

中短期的行情,大部分都是心理学驱动的。消息本身对情绪的影响,常常远大于对经济的真实影响。

牛市行情总是悄悄地来,当形成趋势后,之前踏空的人会按捺不住金钱的诱惑,于是纷杳而至,增量资金不断流入股市,推动股价上涨。

当股价涨到阻力位置后,这个里套牢盘众多,所以需要洗一洗,对大跌产生恐惧是人性的弱点,所以需要洗盘,洗掉意志不坚定的韭菜。

被洗掉的韭菜,当看到股价重新大涨时,又会懊恼不已,总觉得命运对自己不公,一卖就涨。

一部分被洗掉的韭菜,发现自己判断失误,于是又买了回来,只不过成本比之前要高。

大部分被洗掉的韭菜,不愿意把之前的股票再马上买回来,因为过不了心里的那道坎,他们很多人转而选择另外一只股票,然后同样地操作,周而复始地循环……

在牛市里,总是好消息不断,比如增发在牛市就是利好,在熊市就是利空。就像一个小孩子,开心的时候就觉得世界都很美好,不爽的时候看啥都不爽。

一个利好消息出来,会经过各色媒体渲染,然后投资者们开始口口相传,股吧论坛里充斥着对财富的渴望,各种股神井喷。

大部分的利好,都只是心理层面的,最终能兑现成公司业绩的很少,在牛市里起到推波助澜的作用,有助于板块轮动。

当行情处于上行趋势,突然出现了重大利空,比如限制两融、提高印花税、美股暴跌等,短期内的杀跌并不改变长期逻辑,这时便可以利用别人的恐慌,去买龙头标杆股。

等到利空消化殆尽,大盘重新企稳,那些龙头标杆股早已经涨上了天,很难再有好的上车机会。

在牛市行情得到确认之后,每一次的缩量回调,都是上车机会。

但是大部分人并不喜欢在下跌中买股票,追涨似乎是人性所在。

牛市后期都是在泡沫里前行,这个时候,股价早已远超其实际价值,本质上变成击鼓传花的游戏,谁都以为自己不会是最后一个S13。

在牛市里,一些人刚开始投入资金不多,尝到了甜头后,感觉玩玩手机比上班搬砖赚得还多,于是越涨越加仓。

而老司机在股市泡沫化之后,却是边涨边减仓,因为之前交的学费告诉他们:在股市里不能太贪婪。

牛市越到后面越疯狂,这时候出现了虚假繁荣,技术形态上各种诱多,消息面上释放利好,而筹码集中度却在不断下降。

这个时候,讨论股票的声音到处都是,能入市的人都入市了,增量资金不多了。

空头已经虎视眈眈,泡沫总是瞬间破灭,让人猝不及防。

断崖式的崩盘之下,恐慌情绪蔓延,高杠杆的沽空加速了市场的下跌,融资盘不断爆仓形成踩踏,那些大投机家利用恐慌赚得盆满钵满,代表人物利弗莫尔、索罗斯。

价值投资赚钱,需要耐心,投机赚钱,需要深谙人性。

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一路向前lm03-14 22:27

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