国际油价崩盘,动了谁的奶酪?

原油价格连续重挫,单日下跌超过30%,吓尿了全球股市,今天有幸见证历史。

怡情在全球扩散,短期内经济承压,原油作为重要工业原料,预期需求下滑。

屋漏偏逢连夜雨,几个主要产油国谈判破裂,减产计划失败,沙特竟然还要增产。

沙特在2014年就搞过一次价格战,那会和俄罗斯大幅增产,布伦特原油在2016年初一度跌到25美元/桶,让美国页岩油进了ICU,最后在“救命钱”的抢救下勉强幸存。这一次,沙特这个油价平衡者又变成了搅局者。

供求两端一增一减,加上过度心理恐慌,造就了油价的暴跌。

到底动了谁的奶酪?

1、 对产油国

对阿联酋、卡塔尔、科威特、沙特这样低开采成本的石油富国,生活水平影响不大,无非就是保时捷换成BBA,大H换成LV。

俄罗斯、伊朗属于中等收入国家,饱受西方制裁,GDP和油价的相关性很强。

苏联解体后,俄罗斯的经济自由落体,从重工业强国沦落到如今靠卖资源度日,西方一直变相对俄罗斯进行制裁,如今油价暴跌更是雪上加霜。

波斯人自古以来就有一种傲气,不光跟西方不和,在中东人缘也不好,疫情扩散加上油价暴跌,处境堪忧。

油价跌到30美元/桶,意味着众多石油公司将会亏损,售价覆盖不了成本,在高杠杆模式下又会引发债务危机。各国开采成本差距很大,沙特每桶油开采成本不到10美元/桶,俄罗斯17美元,美国36美元,中国高达50美元,所以沙特敢这么任性地打价格战,人家怎么也不亏,但是如果油价持续低迷,美国肯定会坐不住,并向沙特施压,要不然又要进一次ICU。

2、 对全球经济

是全球经济衰退的预期导致油价下跌,而非油价下跌导致经济衰退。

油价下跌会降低很多工业品的成本,在一定程度上有助于经济复苏。很多分析师这个时候喜欢制造恐慌,完全没有必要被带节奏。

对于中国这样的石油进口大国,此时不应悲观。

油价下跌的本质,是全球财富的再分配,那些必需品该生产还得生产,只是卖石油的少赚了,买石油的多赚了。

石油价格每下降10%,CPI会跟着下降0.16%,PPI和CPI下降,造成通货紧缩,会迫使各国采取宽松的货币政策和积极的财政政策。一些国家利率已经很低,甚至是负利率,几乎降无可降,跌入流动性陷阱。

而对我国来说,油价下跌拉低了CPI,从而可以对冲猪肉上涨的影响,有利于稳定物价。

而怡情这种突发事件,只会对经济造成短期影响,欧美股市估值高了,要调整很正常,完全没有必要过度焦虑。

3、 对各个行业

国际油价受事件影响很大,所以对各个行业都是短期影响,很难产生持续性投资机会,资金博弈风险极大。对于利空的行业,反倒可以重点关注,比如新能源汽车板块,长线逻辑不改,短期受到情绪影响大跌。

这种短期的事件性利空,往往会带来不错的投资机会,一些公司杀估值明显,比如特斯拉产业链个股。

利好:石油化工、民用航空、快递物流、传统汽车

利空:新能源产业、煤炭产业、天然气

4、 对股市

除了相关行业板块外,对股市主要是心理影响。原油价格作为经济先导指标之一,会加剧恐慌。

世界股市都受美股影响,而美股目前处于历史高位,在技术破位之后,筹码已成惊弓之鸟,这次预计会加速美股的下跌。

上证综指平均市盈率低于历史上77%的时候,深证成指低于历史上67%的时候。

A股目前的估值处于历史低位(除了创业板),这次全球股灾,A股最为抗跌,市场已经给出了答案。

A股已经走出1年多的反转行情,受到怡情和外围股市的影响,覆巢之下无完卵,等到利空消化殆尽,便会重回上升通道。

对于高β值、高泡沫的高位科技股,在风险偏好下降的情况下,往往有很大的回撤。

而对于符合产业趋势,估值合理的公司,这次下跌有布局的机会。

行情看不懂的时候,清仓为宜,外围最恐慌的时候,便是加仓之时。

欧美股市大概率会进入技术性熊市,而我国可能会成为外资的避风港。

#原油闪崩创29年最大跌幅# #全球股市遭遇黑色星期一# @今日话题 @雪球达人秀 @雪球征文 $中国石油(SH601857)$ $中国石化(SH600028)$ $特斯拉(TSLA)$

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全部评论

红旗下的蛋32103-10 10:25

俄罗斯不是有中国的石油合同吗

华尔街纪要03-09 22:56

朋友,意大利是真封城了,也不知道欧美会不会封,全球消费是真的大幅度下滑了

华尔街纪要03-09 22:29

不看看A股处于啥位置么?  这么高也算抄底么

天天割禾青03-09 22:18

严重同意,这个对我国影响真的是利大于弊,只是资金受外围影响而恐慌