5G应用系列五:车联网产业链及投资逻辑

上周欧美股市重挫,道琼斯单周下跌超12%,把A股吓出了一身冷汗。今天如期反弹,但成交量不足,外围不确定性很大,市场观望氛围浓厚。

对于未来的行情,我有几个看法:

1、 欧美股市持续大跌,降低了A股短期的风险偏好,而风险偏好的修复需要时间。今天虽然大幅反弹,但是成交量不足,观望氛围浓厚,高β值的个股需要规避风险,比如前期爆炒的妖股、高泡沫化的芯片股、没有业绩支撑的纯概念股。

2、 科技股行情远没有结束,只是不再会普涨,而是分化。今天率先收复失地的个股值得重点关注,尤其是云计算、物联网板块。

3、 市场对基本面和确定性更加重视,估值合理、符合产业趋势的科技龙头将备受追捧,比如多次推荐过的大华股份、星网锐捷、光环新网,如果再次泥沙俱下,将会是加仓机会。

4、 全球怡情最白热化的时候,或者美股大跌A股开始抗跌的时候,将会是入场的绝佳机会。

一、定义:

车联网,即实现车内部、车与人、车与车、车与路、车与服务平台的全方位连接,通过构建全新的生态,提升汽车的智能化水平,让驾驶更加便捷化,核心包括三部分:服务生态化、网络连接、汽车智能化。

车联网是5G最具潜力的应用之一,潜在市场空间巨大,极有可能出现千亿市值的公司。

核心技术涵盖三个层面:

二、V2X无线通信技术:

直连V2X无线通信技术是各国竞争的关键,V2X全称Vehicle to Everything,意在把万物都和汽车连接起来,V代表车辆,X代表任何能够交互的对象,包括人、车、交通设施、网络云平台。

车与人(V2P):行人使用终端设备和车载设备进行通信,以减少行人和车辆亲密接触的可能性。

车与车(V2V):通过车载终端获取周围的路况信息,包括周围车辆的速度、位置、驾驶员状态等,形成文字或者视频,减少车与车之间的亲密接触,方便车辆的监督管理。

车与路(V2I):车载设备与附近道路设施进行通信,进行信息交换,得到附近区域的路况信息,还可用于车辆监管和不停车收费。

车与网络平台(V2N):车载终端与云平台进行信息交换,获取各种服务,比如导航、娱乐、SOS、远程监控。

V2X产业链:

V2X产业链包括:通信芯片、模组、终端与设备、整车制造、软件、测试验证、运营服务、相关支持性环节。

需要芯片企业、设备厂商、整车生产厂商、电信运营商、科研院所、投资机构、行业协会多个主体参与。

图片来源:中商产业研究院

三、应用前景:

汽车智能化的实现,5G提供了底层技术,而车联网是纽带。汽车工业体量巨大,而车联网将会是汽车革命的重要一环,将会衍生出众多应用,包括无人驾驶、定位导航、远程通信、智能交通、车载娱乐、车辆诊断远程控制、车队管理和紧急救援等。

5G低时延、高可靠、广覆盖的特点,突破了4G时代车联网的发展瓶颈,预计在今年开始逐步走向商用。

去年7月,中国联通与宝马集团在北京签署了《宝马互联驾驶下一代移动通信业务合作协议》。协议规定,双方将组建联合实验室,就5G、eUICC、V2X等前沿技术领域展开深入研究。

高通与中国移动合作,联合推出基于高通9150C-V2X芯片组解决方案的路侧单元,已经在无锡得到了应用。

四、重点关注:

移为通信:公司主营业务为嵌入式无线M2M终端设备的研发和销售,主要产品分为车载追踪通讯产品、物品追踪通讯产品、个人追踪通讯产品、动物追踪溯源产品,公司的M2M终端设备可以应用于车辆管理、移动物品管理、个人追踪通讯三大领域。2019业绩快报显示,公司实现营业收入6.29亿元,+32.18%;实现归母净利润1.61亿元,+29.11%;其中2019Q4收入1.96亿元,+14.0%,归母净利润0.62亿元,+47.6%。

锐明技术:公司主要业务是商用车监控信息化产品的研发、生产和销售,国内业务主要涉及公共交通、出租车、两客一危、渣土环卫市场,海外涵盖校车、公交、出租等市场,2017年公司在车载视频监控市场占有率10%,全球排第二。

移远通信:公司主要从事物联网领域蜂窝通信模块及其解决方案的设计、研发与销售服务。公司2018年占据全球25%物联网模组出货量,排名第一。

四维图新:公司是中国领先的导航地图和动态交通信息服务提供商,由国家测绘局创建的唯一专业从事测绘的国家级公司,是中国第一、全球第五大导航电子地图厂商。

19年业绩快报显示,公司2019年拟实现营收23.10亿元,同比增长8.25%;归属于上市公司股东净利润3.40亿元,同比下降28.97%;归属于上市公司股东的净资产77.61亿元,同比增长7.77%。

千方科技:公司业务涵盖智能基础设施、智慧路网、智慧航港、汽车电子、智慧城市等前沿领域,形成从产品到解决方案、从硬件基础设施到软件智慧中枢的完整产业链条,是智慧交通、智慧安防行业的领先者。

2019年业绩快报显示,公司实现营业收入89.92亿元,同比增长24%;公司实现归母净利润10.04亿元,同比增长31.6%。

德赛西威:德赛西威专注于人、机器和生活方式的无缝整合,为智能驾驶舱、智能驾驶以及车联网技术提供创新、智能、具有竞争力的产品解决方案和服务。

2019年业绩快报显示,公司实现营收53.4亿元,同比下降1%,实现归母净利2.9亿元,同比下降30%;第四季度单季营收18亿,同比增长33%,环比增长41%,归母净利1.47亿元,同比增长88%,环比增长267%。

均胜电子:公司的主要业务是智能驾驶系统、汽车安全系统、新能源汽车动力管理系统以及高端汽车功能件总成等的研发与制造,是宝马、保时捷、大众、奥迪、特斯拉的供应商,受益于特斯拉的国产化以及车联网的商用,公司的业绩具备增长的确定性。

@今日话题 @雪球达人秀 @雪球征文 $特斯拉(TSLA)$ $四维图新(SZ002405)$ $移远通信(SH603236)$

雪球转发:26回复:5喜欢:63

全部评论

_木剑无滞03-03 23:51

雨中的布谷鸟03-03 07:16

感谢分享

一碗铜豌豆03-03 06:35

今天就买,移为

将军红杉03-02 22:53

投资地图,
很有指导意义