倚石看云

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品质、估值、分散、长持!

倚石看云回复的提问

不好意思,想请教一个问题,你为什么去除五粮液,加入泸州老窖,你考虑了五粮液的什么不好因素?还是泸州老窖的什么因素? 查看全文

倚石看云的热门讨论
长期价值投资者,务必关注这17家公司!

A股几千家上市公司,值得长期关注的不多,值得长期持有的就更少了。如何选出心仪的公司,长期跟踪并在合理价格区间内买入呢?话不多说,一步步来。 第一步:初步挑行业、选公司 在行业上,聚焦消费(食品饮料)、制造(高端制造)、公用事业(包含基础能源)和金融(银行保险)等4大板块。对于医...查看全文

集齐这10家优秀公司是我投资的终极理想

(一) 从“品质,估值,分散,长持”的投资策略出发,在特别强调“永续经营”特质的前提下,我的终极理想就是有机会能以合理的价格集齐A股这10家优秀公司,分别是: 饮料:贵州茅台,伊利股份调味品:海天味业,涪陵榨菜大金融:中国平安,工商银行公用事业:长江电力,上海机场基础能源:中国神...查看全文

《三体》中让你印象最深的是什么? $中国平安(SH601318)$ $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$查看全文

思考:关于杠杆

@阿土哥a 在某一次(具体记不清了)雪球嘉年华讲过一句让人印象很深的话:“超过巴菲特其实非常简单,加杠杆买伯克希尔哈撒韦的股票就可以了”。这句话,我仔细想了很久,没想出毛病在哪。论投资,巴菲特都不信,难道信你自己? 如何理解杠杆?杠杆无处不在。小到信用卡消费、贷款买房,企业借款...查看全文

很多人看$恒顺醋业(SH600305)$ ,觉得一年前是这个价格,现在还是这个价格,一潭死水,毫无波澜。事实呢?2017年4月13日时,恒顺静态PE是45.8倍,PB是4.45倍;一年后的今天呢?PE是37.3倍,PB是3.8倍。17年年报发布后,在预告业绩大幅增长的情况下,PE/PB会继续快速下降。即便只考虑扣非后的业绩...查看全文

帝都北京一周见闻

#春节见闻摄影# (1)二环内到处可见破旧的老房子,这点倒是充分体现了一个大城市的包容性。换作喜欢大拆大建的城市,早就打折“腾笼换鸟”的口号,为了形象,不惜血本拆得一干二净了。(2)主要街道和景区地面都很干净,看得出是花了心思维持;景泰路和永定门东街路口,遍布小卖部、停车场、黑三...查看全文

世上唯有两类企业,可称得上优秀

世上企业千万,在我眼中,唯有两类,可称得上优秀。 第一类是有能力把产品不断提价的。典型的莫过于$贵州茅台(SH600519)$ 。这种企业通常具备强大的护城河,其主打产品拥有非常独特、很多时候甚至是独一无二的竞争优势。在产品品质、功效疗效、品牌美誉度等各方面具备强大的垄断地位。对消费者而...查看全文

$四川长虹(SH600839)$ $老板电器(SZ002508)$ 都是彼时家电业的翘楚,那么$格力电器(SZ000651)$ 有多大的确定性不会步其后尘?[想一下]查看全文

我父亲

生于五十年代,吃苦、耐劳、勤奋、认真,事实上掌控着家庭财政大权。 每天会泡好茶,9点半会准时在电脑前等开盘;收盘后会去复盘;晚饭后会收看财经类电视节目,听股评师点评。 重来只记代码,不记公司名字。 不关心,甚至不知道什么是ROE、PE、PB。 不相信,或者不太相自己能中新股。 不知道,也...查看全文

2018年终总结,谨守策略,放远眼光!

一、收益及持仓情况 至12月31日,2018年投资收益-12.5%(至12月25日,2018年投资收益-9%)。自开始记录详细投资数据五年来,首次出现亏损。虽然收益为负,但也有颇感欣慰之处,一是全年的投资行为基本都围绕在个人的投资策略有序开展,未做出“愚蠢”的行为。康德说过“自律者方得自由”,对投资...查看全文

谈谈恒顺、千禾和海天

调味品行业是投资者都很喜欢的抗周期行业。小产品、大市场、高毛利,充分受益于消费升级,不赚钱了就提价,钱赚少了也提价。本人比较喜欢醋,所以关注醋更多一点,对酱油关注不多。一直关注的恒顺、千禾、海天3家公司,2017年财报都已经公布,抽了点时间从个人视角做了些横向对比,这种对比以及通...查看全文

Q1:以3年为预期,当前是大仓位配置银行股的时候了么? Q2:1000万资金现价配置工行、农行、建行,什么比例合适? $工商银行(SH601398)$ $农业银行(SH601288)$ $建设银行(SH601939)$ @HIS1963 @云蒙 @ice_招行谷子地 @今日话题查看全文

近期的一些思考

一、对医药行业的看法 医药行业是公认的优良赛道,也是一直以来的热门板块,历来是兵家必争之地。由于各种原因,一直未能,或者说未敢持有大仓位的医药企业,目前仅持有1%仓位的信立泰观察仓,39元左右买入,亏损30%[哭泣]。基于以下考虑,今后准备主动回避医药行业。 行业竞争激烈。需要花费大量...查看全文

挑3个A股中值得持有一生(30年以上)的企业!我先说3个$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $长江电力(SH600900)$查看全文

写在中南连续跌停之际

(一) 地产板块近期受各种因素影响深度调整,重仓持有的$中南建设(SZ000961)$本周也是水深火热,跌幅超20%,可谓惨烈。受此影响,2018年个人组合总收益也开始迅速进入亏损。 遇到持有公司价格深度调整之际,除了自怨自艾,关灯吃面以外,也是检验投资眼光、信心和忍耐力的好时机,适合冷静下来,...查看全文

春季体检

2018年辛苦4个多月,收益-5%。[哭泣] 中国平安:当前为数不多,在“估值”和“品质”两方面都复合个人要求的公司。舍不得卖,继续拿着。实在扛不住就去喝@流水白菜 的鸡汤。 中南建设:2017年卖了800亿房子,2018年一季度卖了222亿房子,今日收盘市值244亿。怎么看怎么低估,舍不得卖,继续拿着。...查看全文

悦读:《稀缺 - 我们是如何陷入贫穷和忙碌的》

个人评级:三星(满分五星),值得一读。 一本心理学方面的书,有些冗长,不过有挺多值得思考和有趣的实验和观点,许多和投资一脉相通。最简概括全书观点: 稀缺会俘获大脑,自动将干扰和诱惑等因素推至一旁,形成专注红利。但稀缺同时会形成“管窥”效应,由于过度专注某些事情,而忽略了另外一...查看全文

昨天在杭州某大超市看了下$泸州老窖(SZ000568)$ 的几个酒。1573生产日期17年11月。窖龄,特曲系列生产日期普遍在17年上半年5,6月份。$洋河股份(SZ002304)$$五粮液(SZ000858)$ 的主力产品都是18年年中。老窖差距不小,你们身边的卖场,超市情况如何?查看全文

什么才是企业的核心品质?

答案是:永续经营。 再说白点就是:活得久一点。 永续的概念是相对的。世界上没有真正意义上的永续经营、永不倒闭的企业。从一名投资者的生命周期,或是投资周期角度出发,二、三十年便可以说是永续了。判断一家企业能否基业长青、历经百年,非常困难。即便做出判断,结论也非常主观。不过,在投...查看全文

他的全部讨论
写在情人节新高之际

昨日收盘,个人投资组合的净值2.53,创了自2016年元旦1.0开始以来的新高。在去年1月底,组合的净值曾到过2.48。随后至今,整整耗费1年零14天时间,才翻过2.50这座小山头。颇感欣慰的是,这几年以来,除了不定期的动态平衡仓位,组合持有的公司保持了高度稳定。 在很长一段时间,“盈利最大化”是...查看全文

关注几个点:1是如林总所说2019年彻底打破1573产能限制后,还能像以往这样搞控量提价么?2是1573剑走偏锋定位时尚和年轻路线,正确与否值得进一步跟踪;3是华东华南两大市场销售值得期待,杭州已看到过几次比较大规模的1573推介会,静观后效。$泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(S...查看全文

回复@Fereidooni: [很赞]//@Fereidooni:回复@sjlthink:张裕的三个聚焦策略是有些问题的,当然,张裕从来就没有端正过。张裕的经营理念,一直认为葡萄酒是高端的东西,我认为不是,应该定位为大众消费品。不能否认,葡萄酒到目前为止,社会消费中仍然有部分是装逼道具,但是装逼的份额一般都是法国...查看全文

2018年$上证指数(SH000001)$ 全年跌幅24.59%,有一家公司默默无闻地涨了16.33%。2019年元旦到现在,上证指数涨了8.7%,这家公司又一声不吭地涨了15.1%。问题来了,这是哪家公司呢?[笑]$恒顺醋业(SH600305)$查看全文

回复@山是眉峰聚: 在平衡和取舍之间,一个个轮回。//@山是眉峰聚:回复@倚石看云:但消费者不是傻子,口碑会坏的。销量上去了,产量跟不上必然降质,比如今世缘老窖;产量上去了销量也上去了,比如五粮液洋河。建议可以横评盲品,对比着来。查看全文

重大利好。难怪这几天大涨。[大笑]查看全文

我刚刚调整了一下雪球组合 $实验1-股债平衡(ZH208580)$ 的仓位。查看全文

回复@怎么说你好: 反正门票是真便宜。[笑]//@怎么说你好:回复@倚石看云:北京旅游是真不贵,吃的觉得不好。服务很生硬查看全文

回复@夜里的向日葵: 关于国旅,没研究过,想请教国旅在免税店经营权的获取上有什么特别的法规或者文件保障么?//@夜里的向日葵:回复@倚石看云:茅台伊利榨菜可以合并换成消费ETF(中证可选消费);新增中国国旅,有免税店了就可以去掉机场;白电选一家;配火电就不要煤炭;石油强周期股是否能长拿?...查看全文

此处应有东坡应景小诗一首:纵横忧患满人间,颇怪先生日日闲。昨夜清风眠北牖,朝来爽气在西山。[献花花]查看全文

回复@岭南风起云涌: 江浙沪市场就够了,为什么非得打开全国市场?[笑]$恒顺醋业(SH600305)$//@岭南风起云涌:回复@倚石看云:恒顺醋业走的不错,但是感觉只有江浙皖一带有影响,打不开全国市场查看全文

回复@红箱子: 华东是大本营,品牌深入人心。//@红箱子:回复@倚石看云:恒顺应该就江浙沪的人吃吧,老家那边有当地醋,其他醋基本靠边站查看全文

杭州的超市也开始陆续看到山西宁化府和四川保宁醋了。不过生产日期都在2018年上半年,和恒顺还有差距。在华东地区,恒顺的品牌号召力是百年积淀,绝非一日之功。$恒顺醋业(SH600305)$ $海天味业(SH603288)$ $千禾味业(SH603027)$查看全文

同样关注伊利好多年,但一直没买入,这家企业在透明度上存在瑕疵,有说不清道不明的问题。1曾经的st,2跨省追捕,3领导长时间神秘失联,4关于qz的种种说法。$伊利股份(SH600887)$查看全文

回复@木林森0-0: 我去的应该是个假北京。[大笑]$中国平安(SH601318)$ $贵州茅台(SH600519)$ $融创中国(01918)$//@木林森0-0:回复@倚石看云:作者写的的是真的吗?易通行会用吗?查看全文

回复@静观世像: 百度下,到处都是。[笑]//@静观世像:回复@倚石看云:有电子文档吗??发一份呗 谢谢查看全文

芒格2007年在南加州大学的这次演讲,是我看过众多名人演说中最具有价值的,不论是对于人生,还是投资而言,都是如此。短短篇幅之内,不吝分享了终身学习、逆向思维、格栅理论、避免极端、择贤为师等诸多思考,每一条都闪耀着智慧之光。打印出来放在车上好多年,得闲就拿出来看看,已不知道翻阅了多...查看全文

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