在11月8日无锡“一带一路”新能源国际合作会议的“新能源国际金融和前沿技术”论坛上，众多嘉宾讨论了企业融资模式和风险防控的话题。
中国进出口银行 王晔：企业申报融资需要满足必要条件
企业出海进行投资做项目，离不开资金支持作为基础。中国进出口银行的公司客户部客户四处副处长王晔介绍了中国进出口银行在新能源企业融资方面的情况。
中国进出口银行是国家政策性银行，主要承担贸易投资、经贸合作、发展国际合作的功能，直属国务院领导，与国家主权信用一致。资金来源主要是财政拨款、央行借款和市场发债。在新能源投资方面，目前新能源贷款额达到2500亿元人民币，贷款个数有600个左右。适用于海外新能源产业的信贷产品包括出口卖方信贷、出口买方信贷、境外投资贷款、对外承包工程贷款等贷款品种。
王晔认为，企业要获得银行融资，需要注意几个方面的问题。
第一是掌握好和银行接触的时机。原则上来说，企业和银行接触越早越好。如果企业已经签订了商务合同，再来找银行谈融资，由于银行介入比较晚，后续工作推进就比较慢，会影响项目的进度。银行需要了解项目的有关信息，了解拟融资项目的类型，是否对项目感兴趣，还要了解项目所在国家情况等等。有些企业花了很多时间终于签订了项目商务合同，然后到银行找融资，结果这个项目正好在银行的黑名单上，或者是一些不愿意执行的项目名单上，这就很难达到融资的目的了。
第二，正式申请项目，需要满足一些必要的条件。银行在接到企业融资申请之后，会详细询问项目的情况，不仅仅是了解项目的基本面，还要了解项目更加深层次的情况。比如光伏或者风电项目，银行需要了解当地国家对光伏和风电的政策是否会有补贴，补贴力度会有多大。如果企业回应说再去了解一下，就会给银行留下企业不了解项目、不靠谱的印象。所以，企业在和银行接触之前，一定要做好功课，充分了解与项目有关的方方面面情况。这样申请银行贷款就会增加把握。
中国进出口银行的贷款工作流程大致是：企业首先向银行提交申请，出具融资兴趣函意向书，然后企业完成相关的商务谈判并签署相关的商务协议，接下来就是银行和贷款人进行融资方面的谈判，提交贷款条件清单，提交申请和贷款人所需的各项材料。银行收到材料之后，会进行银行内部的贷款尽职调查和内部审批程序。如果一切顺利，评审通过，就签署贷款条例，落实放款事宜。
对于新能源在海外发展的未来，王晔认为海外新能源的发展空间非常大。从中国进出口银行目前的贷款情况来看，在非洲的投资很多，和46个非洲国家有业务来往。项目主要集中在储能设备、分布式电站和人工智能技术、区块链技术应用和下一代能源技术。
中国工商银行 韦澍：企业可以尝试多种融资方式
中国工商银行专项融资部业务经理韦澍介绍说，2018年，中国工商银行的总资产达到了41300亿美元，其中海外资产的增长十分迅速，截至目前已经达到了4500亿美元左右。工行在境外的47个国家和地区设立了428个海外机构，并和非洲最大商业银行、非洲标准银行建立了战略合作关系。工行有专项融资部专门为中国企业走向海外提供金融服务，涉及的行业包括电力能源行业、全球交通和基础设施、全球制造业和金融服务业、全球资源以及国际银团资产交易等。2017年工行为企业提供了约358个项目的海外投融资服务，截至2018年，项目数量已经增长到了428个，其中有三分之一的项目都是电力类项目融资，一共提供融资金额超过1000亿美元。
在电子金融产品线中，有一部分是债务方面的工具，包括流动资金贷款、融资租借、出口买方信贷、出口合同延付再融资、国际项目融资等。2018年中国工行落地项目有90多个，主要以非洲和亚洲为主，近来中东欧、中东地区的项目发展很快。工行在国外实施了一批有影响力的项目，如埃及和约旦的光伏项目，获得了汤森路透的奖项，并和中国信保一直保持良好的合作，与中国信保一起提供全球协调服务项目，帮助海内外企业在全球开展各项目研发。
工商银行的融资产品方面，首先是出口买方信贷，这是中资融资机构最常见的融资渠道。2014年工行审批并已投入商业运行的巴基斯坦风电项目，这是中巴经济走廊首个签约落地的项目。工行提供了1亿美元的EPC合同项目金额，以及85%的信保保费，有2年延付期和10年还款期。
第二个产品是应收账款保底业务。很多中国企业在海外开展业务的时候，都会面临垫资压力大、工程期较长的情况。应收账款保底服务是基于业主对承包商商业合同延期而支付的融资，针对技术商务合同的账期，工行可以提供金融服务，减轻企业压力，配定合同险，在业主资金不足时，及时买断中国企业的应收账款，帮助企业减少回款压力。2014年，工行在江苏审批了一个4年期的应收账款保底项目，目前这个项目已完全结清，承包商在签署商务合同两年后就收回了所有的商业款项。
在项目融资方面，项目融资的融资金额基本上是项目总投资的75%到80%之间，借款人通常是为这个项目而成立的SPV公司，担保手段相对更加灵活，除了主权担保和业主的股东担保之外，也接受项目的资产动产不动产的担保，包括业主提供的常态准备金担保和股权担保。
融资类型方面，有AB类贷款，这是国际主流的多边金融机构合作模式之一。如2017年获得BPFI全球年度多边项目奖项的埃及光伏项目，从融资调查到融资落地大概花了3个月时间，推进速度非常快。
除了AB类贷款，还有一种合作模式是平行类贷款，通过EBRD等融资机构进行操作，模式和AB类大致相似，但平行类贷款模式更加灵活，商业银行和政策性银行都可以作为贷款的签约方。
第三种融资方式可能新能源行业比较关心，这是一个软性债融资。如迪拜光热加光伏项目，这是全球最大的集中式光伏项目，有15个小时的储能能力，由国内银行和国外银行结合融资，一共贷款9个亿。软性债融资的融资期限比较长，通常都要超过20年，还款来源除了项目基本的可偿债现金流之外，还包括该项目未来的再融资能力。这样项目方的还款手段和期限都会有比较大的灵活性。
毕马威 江立勤：企业需要了解项目交易结构
毕马威中国北方区咨询业务主管合伙人江立勤认为，在“一带一路”沿线国家和地区进行投资，需要考虑到投资本身带来的高风险性，这需要企业对项目各个环节高度参与，在每一个环节都精雕细琢，审慎地做前期相关分析、尽职调查，预备解决措施，以更好地规避诸多风险。
目前，“一带一路”新能源行业项目面临的挑战有：一是这些项目所在的国家在新能源补贴方面或多或少都在退坡，这对项目开展的影响比较大。
二是可能参与新能源建设、新能源投资的参与方，在过去几年来变得非常多元化。除了央企之外，光伏组件的供应商、风机制造企业也参与了很多海外投资项目，这些项目因为不同投资方的投资策略会发生很多变化。很多项目考虑建设期EPC收入或者组件的销售收入，成为重投资轻运营的投资决策模式，这导致整个工程结束、项目投运之后，原始投资方或者项目的业主方都面临再融资压力或者退出的压力。
在海外投资新能源项目时，需要注意项目的交易结构，要了解怎么评估定价，而市场上往往没有一个统一的标准和尺度；另外，有些转让方可能还不具备百分之百的项目开发转让权，可能还希望留下10%甚至更高的股权，或者留分红权和干股，这些都需要设立合理、合法的结构机制，来完善项目。
很多“一带一路”国家的财税机制不是非常透明，税收体制比较复杂，这些国家的财管部门包括税务部门在征管方面和国内很不一样，所以企业需要预先了解这些国家的财税体制情况，包括投资架构和路径方面。
此外，来自日本三井住友银行的王羽中介绍了三井住友银行的业务情况，该行在“一带一路”国家建立资金融通、设施连通、贸易畅通的通道，帮助新能源企业更加顺畅地进行投融资，并参与到企业的债权结构，帮助企业分担风险。
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