阿基米德Biotech

阿诺医药挑战国际化最高难度

去纳斯达克IPO，去北美欧洲做全球多中心III期临床试验，去挑战MNCs（跨国药企）的未竟难题。
阿诺医药（Adlai Nortye）在汹涌的创新药出海大潮中选择了难度最高的方式。
中国创新药完全基于美国临床数据获FDA批准上市的，目前仅有百济神州泽布替尼/传奇生物CAR-T疗法Carvykti，代价虽高，...

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今年最困难的一段时间正在过去，乱七八糟的博弈逻辑，不可能长期盖过市场规律。大部分医药头部公司估值与增速匹配，具备长期投资价值。
外部环境趋于理性，以去风险替代脱钩，双方继续较量，但经济交往总体正常。
国内经济动能衰退大背景下，有长期确定性的行业不多。在大家都摆烂的情况下...

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午后时代天使大跌，这是担心集采向消费医疗领域传导。过度担忧了，医保局有心无力，种植牙太复杂了，消费属性，非医保报销，非标品，医疗服务占70%，牙医成本，进口品牌民营医院为主导……
医保局过于自信，把自己绕进泥潭了，集采方案设计不科学，将造成很大负面影响，可能全盘皆输，所有参与...

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稳中向稳，赢了又赢

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很多人奇怪这次为啥没有救市。
情况可能是这样的，本来针对新兴产业、能赚钱的行业还有更多措施出台，因为市场不好，暂时忍着没发。
他们认为自己够仁慈了，你还想怎样？

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当务之急是，像外商禁止投资的负面清单那样，尽快制定并公布不允许盈利行业清单，引导市场形成稳定预期。@汤诗语

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大力扶持中医药，可减轻社保压力，老龄化的问题，让老年人自行解决。

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$海吉亚医疗(06078)$ 港股投资重点不是估值合理，而是逻辑硬核，在民营医院饱受各种质疑的当下，海吉亚各方面都经得起推敲。而海吉亚讨论区应该是最理性平和的讨论区之一，大家在长期互动中，几乎把所有认知难点都解决了。
每一轮无厘头下跌，不妨都可以转化为降低长期持仓成本的机会。

卖水人分化：上游成为避难所

过度拥挤的创新药产业链开始修正，进入泡沫出清阶段，唯有依靠差异化路径、源头创新能力、充裕现金储备可穿越寒冬。
11月21日网页链接

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前天说A股医药整体见底，昨天出现突发事件，还是坚持观点不变，但创新药国际化不确定性未解除，而CXO逻辑提前松动。

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A股医药最困难的时期已经过去，正在休整蓄力。面向2022年，已无人看好医药，连医药研究员也提出自下而上，选择低估值个股，这种一致性预期未必是坏事。
港股医药还没有止跌迹象。