市场经历两年优质公司的结构性牛市后，估值普遍偏高，春季行情结束后抱团股的调整，对风险偏好伤害很大，预计今年以震荡消化估值为主，能够取得正收益已属不易。

药明康德、药明生物的优秀，已有共识。康华生物、沃森生物存在一定预期差。康华生物在产能受限的情况下，业绩尚能如此，是超预期的，未来弹性大可期待。股权激励不超过10万股，授予价格为202.80元/股，平均每年需摊销费用500万元，对业绩几乎没有影响。按业绩考核要求，2023年净利润为12.97亿，年复合增长率为47%。给45倍估值，这不过分，PEG小于1，市值规模是现在2.38倍。主要问题是产能滞后，独家代理的一曜生物宠物狂苗、病毒性疫苗二车间，最迟下半年投产。

对爱博医疗今年放低预期。通常在一致性看好的情况下，股价会很快拉到一个大众无法接受的位置，现在估值已经超高，还怎么拉。爱博医疗身处钻石级赛道，全民消费领域，有着最广大的适用人群，不像某些窄众赛道需要倚重于技术迭代、术式升级来打开市场空间，何况爱博医疗本身已是技术创新驱动型。全市场中，兼具消费属性和技术属性的公司是非常稀缺的。再换一个角度看，欧普康视专注OK镜多年，为何没有进军人工晶状体、ICL晶体、人工玻璃体？因为眼科技术门槛高，研发周期长，爱博医疗在国内没有同一层面的对手，以后直接与国际大厂爱尔康、斯达竞争。现在市场给予最大估值宽容，今年可能不会涨，熬过去就好了。话已至此，对爱博医疗以后不再分析了。