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美女读研报的热门讨论
限产之后,环保主线会有风来吗?| 美女读研报05

市场对“2+26”城市环保限产的关注仍在进一步发酵,市场预期后续供给将显著收缩。第四次环保督察的核心依然是“先关停,再治理”,这种思路会加快国内重污染行业的转型,化工、钢协、水泥、电解铝等行业或将迎来集中度更加提升的关键时期,同时,环保治理的需求也将随之提升。因为政策初心若是环...查看全文

依靠供给侧改革改善盈利的逻辑会遇到瓶颈!| 美女读研报02

两个瓶颈:通胀对货币政策的制约;对中游行业利润的挤压。 付鹏推荐语:在当年朱镕基总理搞供给改革后,价格利润回升,然后展开资产重组和债务重组,1998年造就了股市重组黑马,爆炒钢铁,纺织等资产重组利润回升概念股。只是时至今日会采用债转股的概念。《历史总是惊人的相似——1998年供给侧改...查看全文

细说朱格拉周期 | 美女读研报01

中国经济处于周期的什么阶段? 广发宏观郭磊博士——我们就在朱格拉周期里!本轮朱格拉周期第一轮库存周期上升期从2016年Q3初至2017年Q2初,目前大概率处于第一轮库存下行期的初段。 方正宏观任泽平博士——我们正站在新周期的起点上!正处在产能周期的第三个阶段,供给出清的尾声,企业盈利和资...查看全文

供改的第二阶段,需求能否扩张有待验证 | 美女读研报06

兴业宏观王涵博士——#7月工业企业利润数据#7月产成品库存增速继续第3个月下滑,这与7月生产数据大幅下滑能够对应起来。统计局给出的解释,这可能与7月气温明显高于往年,导致部分户外项目未开工。结合近两个月数据,6月收入增速已开始下降似乎意味着需求端扩张已开始放缓,若8月收入增速继续下滑...查看全文

【荐读】安信高善文博士研报《大浪淘沙》2017.6 | 美女读研报03

M3与广义社融同比增速差对于资金在实体部门与虚拟经济之间的流转变化趋势的刻画是合适的,是衡量资金“脱实向虚”或“脱虚向实”的一个有价值的指标。 2014年以后的两年多时间里,M3增速系统性高于广义社融增速,背离时间之长、幅度之大,在此前的几年里没有出现过。即便剔除2015年证金公司救市影...查看全文

刘煜辉:周期的幻影(“金融周期”视角看得更远)| 美女读研报04

PPI能否传导至CPI?见过只涨价格不涨物量的周期吗?融资需求能萎缩吗? 整体观点:中国正处在国运周期(中美)的切换期+康波周期(技术)的萧条期+库茨周期(金融)的赶顶期+朱格拉周期(产业)的底部+基钦周期(商业)的顶部。库兹涅茨周期(金融周期,15-25年)背后驱动因素是房地产价格,房地...查看全文

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供改的第二阶段,需求能否扩张有待验证 | 美女读研报06

兴业宏观王涵博士——#7月工业企业利润数据#7月产成品库存增速继续第3个月下滑,这与7月生产数据大幅下滑能够对应起来。统计局给出的解释,这可能与7月气温明显高于往年,导致部分户外项目未开工。结合近两个月数据,6月收入增速已开始下降似乎意味着需求端扩张已开始放缓,若8月收入增速继续下滑...查看全文

限产之后,环保主线会有风来吗?| 美女读研报05

市场对“2+26”城市环保限产的关注仍在进一步发酵,市场预期后续供给将显著收缩。第四次环保督察的核心依然是“先关停,再治理”,这种思路会加快国内重污染行业的转型,化工、钢协、水泥、电解铝等行业或将迎来集中度更加提升的关键时期,同时,环保治理的需求也将随之提升。因为政策初心若是环...查看全文

【宏观-天风-刘煜辉:供给压缩驱动的价格上涨最终都要接受需求端周期的检视。这一轮只涨价格,不涨物量。还是一个“脱实入虚”的故事,换了一种场景,股,房子和债变迁到17年的大宗原料。……中国的金融周期处在探顶过程中 #周期# @今日话题查看全文

刘煜辉:周期的幻影(“金融周期”视角看得更远)| 美女读研报04

PPI能否传导至CPI?见过只涨价格不涨物量的周期吗?融资需求能萎缩吗? 整体观点:中国正处在国运周期(中美)的切换期+康波周期(技术)的萧条期+库茨周期(金融)的赶顶期+朱格拉周期(产业)的底部+基钦周期(商业)的顶部。库兹涅茨周期(金融周期,15-25年)背后驱动因素是房地产价格,房地...查看全文

好研报,绝对值得反复细读! | 【荐读】安信高善文博士2017年6月研报《大浪淘沙》@今日话题查看全文

【荐读】安信高善文博士研报《大浪淘沙》2017.6 | 美女读研报03

M3与广义社融同比增速差对于资金在实体部门与虚拟经济之间的流转变化趋势的刻画是合适的,是衡量资金“脱实向虚”或“脱虚向实”的一个有价值的指标。 2014年以后的两年多时间里,M3增速系统性高于广义社融增速,背离时间之长、幅度之大,在此前的几年里没有出现过。即便剔除2015年证金公司救市影...查看全文

回顾历史,深入了解供给侧改革的前世今生,对于朱格拉周期是否开启会有答案。历史总是惊人的相似,因为人性周而复始。@今日话题查看全文

依靠供给侧改革改善盈利的逻辑会遇到瓶颈!| 美女读研报02

两个瓶颈:通胀对货币政策的制约;对中游行业利润的挤压。 付鹏推荐语:在当年朱镕基总理搞供给改革后,价格利润回升,然后展开资产重组和债务重组,1998年造就了股市重组黑马,爆炒钢铁,纺织等资产重组利润回升概念股。只是时至今日会采用债转股的概念。《历史总是惊人的相似——1998年供给侧改...查看全文

细说朱格拉周期 | 美女读研报01

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