奥本海默给出“避险”宝典,这三只股票能否组成“保护伞”?

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在最近给投资者的一份报告中,奥本海默首席投资策略师John Stoltzfus谈到了COVID-19的问题及其对市场的影响。他指出,股市下跌的同时,美国就业数据强劲,远远超出预期,但这实际上被市场忽视了。

”美国上周发布的与就业增长、工资和失业率挂钩的经济数据,大大超出了经济学家的调查预期,但没有受到多少关注,也没有得到重视,因为市场认为这些数据没有时效性,没有将冠状病毒的影响考虑进去”Stoltzfus 写道。这位分析师补充道:“我们不是医生,也不是流行病学家,但作为经验丰富的市场策略师,我们不得不认为,股市和债市对当前冠状病毒疫情的反应(尽管它既悲惨又严重)似乎有些过火。”

这种情况是为防御性股票量身定做的,这自然会吸引投资者关注高收益股息股票。但并不是所有的红利股都是一样的。奥本海默的顶级分析师们最近打了几个电话,强调了其中的一些差异,我们已经使用TipRanks的数据库找出了其中的细节。让我们仔细看看。

Solar Capital(SLRC)

我们将从$太阳能资本(SLRC)$开始,这是奥本海默的买方呼吁之一。这家业务发展公司通过对杠杆公司进行债务和股权投资来产生收入,并将资本注入这些公司的投资级贷款。

SLRC公布2019年第四季度净投资收益为1710万美元,每股收益为41美分。2019财年的收益为7240万美元,合每股1.71美元。该公司的投资组合全年按成本计算的回报率为98.4%。

这一强劲表现支持了公司董事会在2020年第一季度宣布向股东派发每股41% 的股息。过去两年,股息一直稳定在这个水平;目前的派息率为100%,这表明该公司的全部利润将与投资者分享,这在BDCs中并不罕见。该公司的股息收益率为8.7%,远高于标普上市公司平均水平的4倍,比国债收益率高出近9倍——这为注重收益的投资者提供了强有力的激励。

奥本海默分析师克里斯•科托夫斯基(被TipRanks评为五星级)看到一个清晰的路径表明该股将进一步上涨,并在他最近关于这只股票的注释中写道,“鉴于在利率上升时期主要是浮动利率投资组合,差异化的设备融资和生命科学借贷,以及由于对高级担保投资的关注而导致的强劲信贷趋势,我们相信 SLRC 呈现了这个领域更好的风险 / 回报概况。”

科托夫斯基的23美元目标价暗示有22%的上涨潜力,支持他的买入评级。

总的来说,SLRC从分析师的共识中得到了一个温和的买入评级,基2个买入,2个持有。该公司股价为17.57美元,平均目标价为22美元,显示出24%的增长潜力。

世纪互联 (CTL)

我们名单上的下一只股票可能不会给你一个直观的印象——但是股息,以及最近一个季度业绩的改善,使得这只股票有理由吸引投资者的兴趣。 $世纪互联(VNET)$是一家基于云的通信服务技术公司,提供网络和在线安全解决方案。 这家总部位于路易斯安那州的公司年收入超过230亿美元,市值达130亿美元。

CTL在2019年第四季度达到了盈利预期,每股收益33美分。虽然第四季度较上年同期下降10.8%,但环比增长6.4%,与第三季度未能达到预期形成了积极对比。第四季度的收入也超出了预期,超出了0.5个百分点;最重要的数字是55.7亿美元。

即便是在第三季度,该公司的盈利也足够强劲,足以支撑25美分的季度派息。该公司已连续5个季度保持稳定。总体而言,CTL有5年可靠的向股东派发利润的历史。当前支付的收益率为8.3%,与上述SLRC一样,与美国国债和股票的平均收益率相比都是有利的。再加上该公司过去12个月15%的股价涨幅,人们就很清楚为什么奥本海默对这支股票持乐观态度了。

五星分析师蒂莫西·霍兰(Timothy Horan)为奥本海默(Oppenheimer)撰写了关于CTL的研究报告,并给予了该公司股票买入评级。他设定的16美元目标价显示出他对33%的上涨潜力有信心。

为了支持他的评级,Horan表示,“受企业、IGAM和宽带的增长推动,收入趋势在第4季度继续改善……最近赢得了政府的订单,企业订单看起来很稳定,但这需要一段时间才能在收入上实现。扩大光纤建设使宽带/企业受益,我们相信公司有能力吸引更高质量的客户……20%的自由现金流收益率仍然具有吸引力,通过每年20多亿美元的债务和10亿美元的股息为股东带来收益。

世纪互联最近的表现不佳仍反映在其分析师的一致评级——持有。这种一致的观点是建立在3个持有,3个卖出,2个买入的基础上的。该公司股价目前为10.82美元,平均目标价为13.36美元,暗示可能上涨23%。

阿波罗全球管理公司(APO)

$阿波罗全球管理(APO)$是一家另类投资管理公司,它采取逆向投资的方式,为投资者创造风险调整后的机会。该公司管理的资产包括信贷、基础设施、房地产和私人股本工具,使阿波罗的多元化投资组合达到3310亿美元。

阿波罗在2019年第四季度实现了稳健增长,季度每股收益为59美分,全年收益为2.19美元。该公司去年的资本流入为640亿美元,这为其进入2020年提供了强大的动力。

该季度业绩支撑了每股89美分的现金股息,该股息在2月底发放给股东,截至2月11日,股东股息创下历史最高纪录。此次支付的股息较第三季度高出78%;APO有根据当前情况调整股息支付的历史。按年率计算,此次支付的股息为每股3.56美元,收益率为8.8%。这对该公司的股票具有明显的吸引力,尤其是考虑到该股12个月来累计上涨48%。

然而,股价的上涨导致奥本海默在1月份将该公司股票评级从买入下调为持有。上述分析师克里斯•科托斯基(Chris Kotowski)做出了上述决定,他的理论是,股价进一步上涨将使其估值过高。

Kotowski在报告中写道,"我们看好APO的业务模式,认为随着监管和经济力量推动更多活动脱离受监管的银行业,APO将成为新金融领域的长期赢家之一…但鉴于目前的估值,APO目前仍处于观望状态。"他拒绝透露APO股票的具体目标价。

总体而言,阿波罗的温和买进分析师共识评级是基于一个均衡的分割-与12个评论,该股有6买和6持有。 平均每股52.40美元的目标价比当前的34.95美元有48% 的溢价。


本文来源:Michael Marcus,美股研究社(公众号:meigushe)——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们,转载合作请加meigushe888

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