昨日美股:苹果放量暴跌现乌云盖顶,MMM遭分析师下调评级

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美股周一震荡下行,三大基准股指收盘全线下挫,终结三连涨走势,其中道指跌逾100点。市场正在等待定于本周晚些时候召开的美联储货币政策会议。

成交量基本和上周五差不多,交易情绪现在偏谨慎。截至收盘,道指下跌105.46点,报27909.60点,跌幅为0.38%;标普500指数下跌9.95点,报3135.96点,跌幅为0.32%;纳指下跌34.70点,报8621.83点,跌幅为0.40%。盘面上,铜和百货商店板块走高,半导体存储器和纺织制造板块下行。

数据提供商Refinitiv Lipper的数据显示,今年迄今为止,投资者已经从专注于美股的共同基金和交易所交易基金(etf)中撤出了1355亿美元,创下自1992年有记录以来的最大撤资规模。分析人士说,这一趋势凸显出投资者对潜在衰退的担忧。从2018年第二季度开始,股票基金已经连续7个季度遭遇撤资。今年从股票型共同基金中撤出的资金约有2208亿美元,其中大部分是过去10年里表现不佳的主动管理型策略。

摩根士丹利(Morgan Stanley)的迈克尔·威尔逊(Michael Wilson)在给客户的一份报告中写道,「宽松的货币政策和贸易稳定将有助于全球增长加速,但只会使美国的GDP增长稳定在1.8%,这给劳动力市场紧张带来的企业利润率带来压力,到明年年底,标准普尔500指数跌至3000点」

威尔逊认为,央行刺激措施可能会在短期内使股票价格上涨,“但到4月,流动性顺风将消失,市场将更多地关注基本面,而不确定性高于正常水平。”利润率的不利因素和美国经济增长疲软将使收益增幅几乎不存在,就像2019年的情况一样,而国际贸易和政策的不确定性将限制股票估值。他写道,海外增长前景更好:“估值更低,意味着我们比美国更喜欢非美国股票。”

$苹果(AAPL)$放量收跌1.4%,昨天盘中一度跌2个点以上,没有任何利空的背景下,这确实不算是一个好消息。过去几个月,苹果一直是大盘指数上涨的最大动力,在突破1.2万亿美元之后,苹果股价增长潜力基本被消耗殆尽,短期内的回调很可能会不可避免。昨天这根阴线把上周的跳空缺口给补上了,但也形成了一个乌云盖顶的技术形态,配合成交量的放大,短期很可能会再次下探30日均线。

关于苹果昨天也有不少新闻,根据研究公司IDC的数据,由于Apple Watch,AirPods和Beats耳机日益普及,苹果(AAPL.O)可穿戴设备出货量在2019年第三季度增长了近两倍。IDC估计,苹果上一季度的可穿戴设备出货量为2950万部,高于2018年第三季度的1000万部。美国联邦通信委员会也已经对苹果Mac Pro进行了全面审查,塔式和服务器版本的Mac工作站都通过了射频发射的监管检查。新款Mac Pro作为塔式桌面电脑,最初在WWDC 2019上发布,很少有人听说这个版本将被安装在机架中并用作服务器。

苹果确认参加明年CES展会,上次参会还是1992年。据外媒报道,世界上最大、影响最为广泛的消费类电子技术年展CES网站上显示,苹果数十年来将首次正式重返拉斯维加斯CES大会,讨论其在消费者隐私问题上的立场,而不是悄悄发布新的硬件产品。根据CES的日程安排,苹果公司隐私事务高级主管简·霍瓦特(Jane Horvath)将于1月7日在“首席隐私官圆桌会议”上发言。霍瓦特将与Facebook、宝洁公司的高管以及美国联邦贸易委员会(FTC)的官员共同出席会议,讨论企业如何在规模、监管和消费者需求方面建立隐私保护。

不过有一条新闻值得大家警醒,Rosenblatt Securities表示,苹果可能将iPhone 11 Pro和iPhone 11 Max的产量削减约25%,因这两种机型11月份的销售疲软。分析师Jun Zhang写道,减产将同时适用于12月和3月季度;其给苹果的评级设为“卖出”,并将其目标价格定为在华尔街最低的150美元。iPhone 11的销售上个月“企稳”,该型号的销售“蚕食了高端iPhone的销售”。预计12月季度iPhone 11 Pro和iPhone Max的减产合计将达到300万台。

我之前说过一个理论,那就是市场对苹果的定价主要是依赖于ASP(平均售价)的增长,平均售价*销量大致上就是苹果的营收,之前iPhone的ASP一直在提升,但销量下滑,所以苹果的营收一直是下滑的,直到推出AirPods之后,你把Airpods+iPhone看成是一个整体,这个阶段销量保持平稳,但ASP整体是不断上涨的。不过在苹果降低高端型号产量,提高低端产品出货量的时候,ASP将会不可避免的出现下滑。

现在的苹果降价,其实只能保持销量的平稳,很难说有真正意义上的提升。这意味着,一旦iPhone平均售价下滑幅度超过AirPods的平均售价,也就是1500元左右的时候,苹果股价将会进入一个新的下滑周期。这在未来一定会出现的,因为AirPods没办法像iPhone有很高的提价空间,现在1999元基本消耗掉苹果未来三年的涨价空间了,更关键的是耳机的更换周期可能比手机更长。

微软收跌0.26%,昨天有消息说,中国政府计划全面替代Windows,微软要是失去了中国的政企客户,估计是一个不小的损失,不过吊柜的是股价基本没什么波动。微软现在的估值并不便宜,虽然这毫无疑问是一家好公司,但短线来看,可能会存在一些风险。昨天收了一根十字星,可能也是翻转的信号。

谷歌收涨0.22%,谷歌应该是最近涨势最假的了,业绩没有任何变化,只是因为皮查上位,结果就连续涨了好几天,投资者看多的理由也有点可笑,完全和业务没什么关系,主要是看好皮查全面掌控之后,谷歌会变得更加透明,更加愿意回购。这个我倒是可以理解,皮查作为一个职业经理人,他的薪酬很多时候和股价是挂钩的,更有动力维持高股价。

Argus的分析师Bonner继续保持对谷歌A(GOOGL.O)的买入评级和1450美元目标价,以及2019财年和2020财年60.74美元和63.64美元的每股收益预期。分析师指出,尽管在美国国会和美国司法部的反垄断审查期间,监管风暴围绕着谷歌,但仍认为,基于谷歌迅速扩张的业务,谷歌A估值具有吸引力。Bonner还驳斥了最近关于亚马逊进入在线广告领域将成为“谷歌杀手”的悲观论调。

我觉得他这个观点其实挺扯的,这里再次强调下,全球经济短期下行已经是一个不可逆的趋势,中国的好几家互联网广告平台业绩都出现了下滑,高度依赖广告的谷歌明年进入一个慢增长时期,这应该是板上钉钉的事情。不过短期大家还是别空谷歌,毕竟这公司还有200多亿美刀的回购计划没完成呢,所以跌多了抄底,应该问题不大。

$Facebook(FB)$k收涨0.14%,基本和微软走势差不多,连技术形态都很像。我记得之前看过一本书,讲的是当一个市场,同涨同跌的公司越多,这个市场就越不健康,因为走势完全和业绩不相关,而是更多依赖于市场情绪。现在的市场完全忽略一切的利空消息,但这些情绪只是被压抑了,迟早会有集中爆发的可能性。

$奈飞(NFLX)$收跌1.58%,开盘的时候奈飞还涨势不多,但一觉醒来跳水3个点,这根有上吊线的阴线一出现,后续走势不容乐观,估计短期可能会下探270左右了。消息面上,奈飞周一创造了历史,在金球奖上首次获得了最佳电影提名。有四部奈飞出品的影片获得了最佳电影提名,《婚姻故事》《教宗的承继》和《爱尔兰人》均获剧情类最佳电影提名,《我叫多麦特》获音乐/喜剧类最佳电影提名。

特斯拉收涨1.08%,最近特斯拉倒是挺稳的,横盘整理了一周之后,又开始反弹,短期应该有补缺口的动力,继续看涨。消息面上,特斯拉中国制造Model 3运离上海工厂,首批订单交付在即。特斯拉最初预计中国制造的Model 3将于2020年1月下旬交付使用。不过,该公司提前获得了在中国销售Model 3的许可,可以开始进军中国这个全球最大的汽车市场。

亚马逊高开低走收跌0.12%,最近亚马逊是真挺惨的,主要是来自政治方面的风险。亚马逊最近是特朗普杠上了,美国政府上周表示正在考虑将亚马逊公司的一些海外网站列入全球假货市场名单。该报告称,美国贸易代表办公室将通过其年度“恶名市场”名单采取行动,不过,尚未做出决定,去年的类似提议最终就放弃了。

亚马逊周一发起指控称,美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)对亚马逊抱有偏见,并施加了“不正当的压力”,从而使得美国国防部将一份价值100亿美元的高利润云合同授予了该公司的竞争对手微软。亚马逊向美国联邦索赔法院(Court of Federal Claims)提交诉状称,特朗普发动了“多次公开和幕后的攻击以引导”美国国防部的“联合企业防御基础设施”(Joint Enterprise Defense Infrastructure)云合同远离亚马逊网络服务(AWS)。

MMM收跌0.96%,花旗分析师Andrew Kaplowitz将3M评级从买入下调至中性,维持目标价不变,为180美元。Kaplowitz在一份研究报告中告诉投资者,随着工业生产发展在2018年12月触顶,“工业周期”正处于持续温和下行的情况中。然而,分析师预计,在此期间,随着周期触底,终端市场将出现“震荡”。该分析师认为,较短周期市场的去库存化工作正在顺利进行,可能在未来几个季度结束,而某些较长周期市场在很大程度上避开了低迷期,仍保持健康发展。

波音收跌0.81%,关于737max的炒作闹腾了一年时间,其实真挺没意思的,现在的波音完全没有什么买入的必要,大家耐心等复飞的消息尘埃落定。在这之前,我估计波音会一直保持这种震荡的走势。这股现在最大的作用,那就是道琼斯指数暴跌的时候,它因为权重高,可以用来护盘。

迪士尼收跌0.98%,这个属于正常调整,只要不跌破之前长阳线的二分之一位置,基本上都没什么大问题。昨天迪士尼宣布旗下电影在2019年的总票房突破100亿美元,这是影史第一次有单家电影公司年票房破百亿美元,瑞士信贷则预计,今年年底华特迪士尼旗下流媒体服务Disney+订阅用户数量或达2000万。瑞信认为,Disney+应用程序在发布后获得公众狂热追捧,随后应用下载量趋于稳定,总订阅量超出预期。

Okta、Slack、Shopify、Splk、TTD、TWLO这些saas股都涨势不错,不过昨天Shopify冲高回落,这可能暗示saas新一波回调要开始了。关于2019年的最后几周,威尔逊认为,美国股市所面临的最大风险仍旧是已经形成了泡沫的成长股,“我们仍然认为,美国股市面临的最大风险仍然是成长股,投资者对这些股票的预期过高,其定价也已经变得过高。从行业板块的角度来看,这指的是广泛的消费者非必需品板块、昂贵的软件板块和长期成长股。”

重要中概股,阿里巴巴跌1.56%,京东涨0.97%,拼多多平收,百度跌0.68%,网易跌0.53%,好未来跌1.39%,新东方涨0.12%,携程跌2.43%,中通快递跌0.38%,爱奇艺跌0.44%,微博跌0.91%,微贷网跌11.32%,流利说跌8.81%,简普科技跌5.16%,云集跌5.03%,虎牙跌3.21%,新氧跌1.97%,蔚来跌1.77%,哔哩哔哩跌1.05%,趣头条涨3.64%,瑞幸咖啡涨2.26%。

51Talk周一盘前发布了该公司截至2019年9月30日的第三季度未经审计财报。财报显示,51Talk第三季度净营收为人民币4.092亿元(约合5720万美元),同比增长35.0%;净亏损为人民币530万元,同比收窄94.1%;非美国通用会计准则的净亏损为人民币180万元,同比收窄97.8%。

其他也没啥好说的了,现在市场就在等美联储的议息会议,大盘是继续涨,还是出现一波大的回调,基本也就看接下来鲍威尔怎么表演了。


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奥马哈的先知啊2019-12-10 21:53

苹果是美股的灵魂,