国九条，特意等大家聊过了，才来说。
这件事可能是最近十年来，a股生态根本性改变的事件。
他在供给侧大幅度提高了门槛，可能以后很多年供给都会很友好。
分红几千万这事对好公司无所谓，但是对很多烂公司来说太痛苦了。利润指标也急剧提高了。
而需求侧，还是会在流动性和经...
范德依彪
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他的全部讨论
这一阵子市场变化很大。
去年底市场发生了一次黑天鹅事件，一些微盘，小盘股出现了局部的流动性问题，然后扩散到中盘股、导致整个市场出现了两个月左右的波动。非常罕见。
这种波动打破了市场之前的结构，导致市场需要更长的时间去构建新的趋势。
现在，这种情况得到修复。
风...
上次更新在一个月前，核心意思是：很多公司面对利空不跌。
那是一个关于探底的试探指标。
现在，形势进一步好转，美债收益率开始下行。这会从资金面和经济经济度上共同作用于市场。
而进一步推动市场的就是利率实质下行，经济数据进一步好转。
下图深成指日线
从客观趋势...
最近发现一个有啥意思的细节。
比如光伏反弹，市场找的理由是行业龙头再融资停了，边际上产能扩张减缓，利于竞争格局。
比如锂电，市场找的理由是最近期货价格走强。但业内说三季度业绩仍然不好，但市场选择忽略。
比如，风电，今天又是一些区域性的项目进展就催化起来了。
.....
好久没更新了。
上一次印花税降低后，市场又调整了一个月。
实际上2008年9月降低印花税之后，市场也调整了一个半月。十一月才悄悄见底。
市场底和政策底不在一起很正常。
因为市场有惯性，经济下行也有惯性。
扭转一个中期趋势需要时间 ，也需要耐心。
当下上证，深...
我仔细想了一下，这个标题是合适的。
降低一半印花税，上一次是15年前。
这一次降低印花税万五，虽说单边，但几乎等于把所有普通投资者的佣金开支免了。
减持跟分红，发行价等挂钩，史诗级政策。历史上有很多限制减持的政策，都是限制减持速度，但这次是考核上市公司质量。
...
最近，市场成交持续在7千亿附近，这在去年熊市也是极低水平。
如果已经经历了一年多的熊市，还面对这样的交投，自然容易心生迷茫。
如果从客观趋势面看，当下市场趋势已经不可避免的从去年的下行趋势，转变为周线级别的横盘震荡。
下图分别是深成指和创业板。上证实际上很强势一些...
海外cpi数据走低，成为最近两年来的一个重大变量。
人民币走强，出口预期回暖。今天北向资金一上午就流入近百亿，非常少见。
对于科技周期而已，下半年本就是行业旺季，而市场担心的二季度业绩低迷，也可能在七月中旬业绩预告集中发布后，开始转变为，展望后面的乐观。
上半年对于a...
梳理一下今年来的行情。
最核心的是，ai算力演绎了一大波订单催化的行情。
应用端整体也大幅度拔估值，但在落地上，自然没有算力那么快和明确。
在算力逻辑演绎到这个阶段后，面临位置的尴尬。而应用端的落地需要时间。
市场短期表面上看上去有些散乱和无序。
比如最近切...
这种火热体现在，部分有业绩确定性方向的疯狂。甚至沾边的也爆涨
有意思的是，行情也体现了理性的一面，不在主线的，业绩很难落地，产品没落地的。很难上涨。
如果看ai指数或者核心标的，今年一堆几倍的个股。
论龙头品种的空间和速度，并不比21年锂电小。但今年无论机构投资者还是...
我很少玩网游，偶尔打发时间玩一下王者。
发现一个很简单的大幅度提高胜率的方法，那就是以多打少。
孙子兵法里早就说了这个朴素的道理，取胜最好的办法就是以强打弱，以多打少。
王者荣耀里，如果稍微能沟通协调，集中兵力从一路进攻，对手单兵无论多强，都是被战略级的碾压。
这周市场发生了一个很重要的变化，创业板指数创去年来新低。跌穿了去年四月那个低点。
很多人在讨论这意味着什么？
上图创业板月线。
首先，当下市场重心并不在创业板，而在ai和中特估，所以创业板新低，影响有限。
其次，深成指和上证并未共振新低、所以信号意义也趋向于不强...
我文章最上面的图，有一个特点，几乎都是那种特别宏大的视野，看山，看水，看田野。
好多年来都是如此。以前从来没聊过，今天破例聊一次。
大自然的美感在微观上会有，比如你近距离看一朵花，看一只很小的鱼在水里游。但有时候的微观世界不一定是美的，比如一堆杂物，
而宏观上看大...
最近有点忙，好几天没更新。
这几天ai海外大厂大动作不断
市场每天看似波动很大，其实核心一直没变。
ai能落地的仍然强者恒强，涨了又跌的多少有点逻辑瑕疵。
还记得上一篇文章那句期货市场的经典语言吗：大部分人的盈利，出现在单边趋势的大行情，这种持仓的周期一般是三五个...
今天又出现了一个不到八千亿的交易额，挺极端的。
当你把投资放在大环境里看，会看到一种必然性。
个股表现很大程度是环境的结果。
市场最近这个交易额，你的持仓大概率也是低迷的，这时候公司经营未必有多大变化。
市场有极大的周期性，这种中短期的清晰周期很难预判，但是有...
黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能，即能理解、推理、并与物理世界互动的智能系统。
说着有点绕，其实就是他可能很更多的电器结合起来。对各种电子硬件都有促进作用。
因为仅仅在电脑上问几个问题，还是更多的是一些软件层面的应用。真正走进生活，需要的更多的与电器融合。...
周一八千多亿，已经是有行情以来的地量。
今天缩量到7800亿，基本上是，年初和去年完全没有行情的时候，市场交投低迷期的交易额
我经常说成交额，是因为市场结构性行情为主的环境下，交易额类似于以前的大盘指数，有情绪风向的作用。
这种交易额显然是一种极端低迷状态。
—...
上周市场交易额来到8400亿附近，是今年3月17日，ai，中特估，有行情以来最低。
过渡的情绪化，必然带来巨大的分歧。
缩量的本质是炒作力度减小。放量则是情绪活跃。
地量也意味着。这种分歧到了极致，所以市场今天下午，就开始发弹。
今天有个细节，中特估，ai，电新都在涨。...
今年的市场，很多人类比2013，或者2014。
最近市场的困惑，到让我想起2013，14那个行情里，切身经历的感受。
市场在2011年开始调整，一直跌到2012年底。上证指数更是连续跌了三年，跌到2013年6月。
在当时的环境下，放眼望去，总有一堆很便宜的，躺在地上的股票。简直遍地黄金
...
多年不见的大象起舞。
之前有几次聊到过中特估，觉得他也会反复活跃。今天算是中特估的一次加速。
市场有多个主线是好事情。2014年底的大盘股暴动，短期带来分化，后来加速了成长股行情。
ai和中特估，二者的逻辑都比较硬。所以没必要一定要分个高下。
与14年底不同，这波中特...