良基白马

十年如一，我的价投策略

投资需要一套完整的理论体系来指导我们的实践，我从07年入市，09年接触到价值投资知识，到2012年逐渐形成相对完整的投资体系。从2012年开始记录自己每年的投资收益，至今已是第7个年头，7年复合增长率刚好在20%左右。借助雪球“十年如一”这次活动，重新梳理一下自己的投资体系，在以后的投资生涯...

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回复@三叶虫投资: 这应该不是简单的管理问题了//@三叶虫投资:回复@梅隆:还是管理不好，包销机制是可以与合作方商量调整的，已控股文菲尔德公司多年了，还范这样的低级错误

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纸币时代，资源类矿产是比较好的选择，最差的情况下还可能出口，关键要找到高储量、低成本、肯分红的矿产类公司，似乎只有煤炭有优势！

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回复@前进唯一: 只能说明有些企业真的是信用不够，还是大部分央企让人放心一些！//@前进唯一:回复@良基白马:比兰花科创还恶劣啊 从期货价格来推测，不应该亏损 是不是有什么非经常性损益的存在导致的

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踩了第一大雷，还好仓位很低，无伤大雅！
$天齐锂业(SZ002466)$

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回复@成长涨: 想起当年王石嫌弃油条哥信用不够，看来还是很有道理的！//@成长涨:回复@良基白马:上一次出老千是澳洲氢氧化里项目突然增加几十亿成本。记忆深刻。基本和哈药收购国外保健品公司大亏套路一样

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回复@三叶虫投资: 一季报不应该亏损才对，Sqm肯定不会亏损。//@三叶虫投资:回复@京北夜光:锂矿包销价格已经调整为月度定价，而且还有5%折扣，除了投资收益外，锂矿和锂业不应该亏很多，应该比上季度好一些，具体看一季报。

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一季度亏损40亿？

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煤炭大跌的是焦煤，炼钢用的，房子卖不出去就不需要那么多钢铁了。动力煤还有800多，毛利还很高，大部分公司毛利还有200以上，盈利还是很不错的！
希望这次下跌能泥沙俱下，把动力煤为主的公司一起拉下水！
$陕西煤业(SH601225)$ $华阳股份(SH600348)$

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原油长期70-90美元之间是合理价格，不要被带了节奏，幻想能上200美元，也许短时间能达到，但不能作为决策依据！
$中国海洋石油(00883)$

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聚烯烃产能严重过剩，中煤还在扩张，这是投资上瘾吗？
$中煤能源(SH601898)$

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把祖师爷的估值方法改良了

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不用怎么关心的招商银行竟然涨了20%，还要啥自行车？

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量价齐跌，一季度业绩会很难看，可能中煤h业绩确定性更强一些

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中东局势左右着黄金石油，本以为已经缓和了，以方不讲武德，几发导弹和无人机又把黄金、石油给拉上去了！

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回复@16发财油菜君: 要是能把分红率50%写进公司章程，估值提高不少//@16发财油菜君:[已修改]华阳股份23年业绩不错，分红率提高，值得表扬。近期有望成为龙头。一季度可能产量减少一些，但三季度七元投产，就又是龙头了。

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厉害👍🏻

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上涨的趋势似乎已经破位了，止盈一部分吧，成本已接近0了！
$中国海洋石油(00883)$

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这么认真，不赚钱都难！

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回复@trainspottin: 长期看，资源类都是缓慢上涨的，货币超发。//@trainspottin:回复@良基白马:为啥未来油价均价高于前面二十年就是大概率，磷就要跌回去呢？油价其实也不稀缺 只是产油国联盟控油价而已，但是之前油价还跌到负值呢，这东西谁都说不准，未来油车真都停产了，油价怎么走也是两说的事

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磷矿山近几年涨了2倍，对于拥有矿石的云天化来说业绩自然就大涨，表现在财务上就是2021年之前roe很低，21年之后roe大涨。
21年所有大宗商品都上涨，原因是疫情大放水导致流动性泛滥，22年开始又爆发了俄乌冲突，导致磷肥出口量下降，因此和石油、煤炭类似，这几年价格都维持在高位。
磷矿...