煤炭股调整去抄底?醒醒吧!该考虑逃命啦

煤炭股 RSI 跌到 34.43 点了,可以逆势抄底吗?有个读者在后台问了这样一个问题。

对广大基民,这的确是一个非常有代表性的问题,这里来谈谈我的看法。

小时图?日线图?

首先,中证煤炭指数的 RSI 指标,的确是出现了 34.43 点。

但是,这是在小时图这个时间段上。

EarlETF 的老读者应该看我以前用RSI对指数多空的分析,是经常可以看到小时图这个维度的。

但其实,对于投资场外基金的基民,我并不太建议看小时图,日线图是比较好的时间维度

为什么我看小时图,当然是因为比较敏感,一天交易日可以产生 4 根小时图 K 线,数值变化起来比较快,对于我这样主要看 RSI 指数波动区间的玩法,小时图可以提供更多更及时的信息量。

而且,小时图,对于 ETF 这样本来就是为活跃交易而准备的交易工具,也是比较合适,毕竟 ETF 的短线交易成本极低,也没有持有不满 7 天的惩罚费用。

ETF 这东西,持仓一两天都可以。

但场外基金,一天就一次按照净值的申赎,再加上还有 7 天惩罚性赎回费,A 类往往短持有期段还有不菲的赎回费,天生就不是短线交易工具——对于这类品种,半年一年交易一次,已经算短线了。

这时候看 RSI 指数的日线,其实足矣。

30 点与 40 点

如果是 EarlETF 的老读者,应该会知道我在小时图上看 RSI,不是常规的超买超卖用法,也就是不遵从传统跌到 30 点超卖后考虑做多这类操作的

相反,小时图上看 RSI,我追求的是交易标的在 40 点到 70 + 之间的上升区间内波动,比如下图中证煤炭前些日子的上涨那样,寻求的是 RSI 调整到 40 点就开始做多半途入场的机会。

一旦 RSI 有效跌破 40 点甚至触及 30 点,反而意味着原本的上升通道走坏,在 RSI 重回 70 点前,就要开始按照下降趋势考虑问题了。

是的,最近的中证煤炭指数小时图逼近 30 点,其实反而是一个坏信号。这时候是该考虑趋势是否扭转,是否要离场,而不是考虑加仓的时候。

上面的这个思路,其实本质上是趋势交易的思路,即仅在趋势向上的过程中加仓,一旦趋势反转就要考虑止损离场。

趋势还是逆向?

当然,RSI 的这种趋势分析方法,虽然我时不时会用,但是其实从不建议普通场外基金的基民去使用。

为何?

因为趋势交易总体是反人性的,需要的是非常熟练而且内心强大的交易技巧,这显然对普通基民是难度过高了。

所以对于普通基民,尤其是新基民,我倒是比较建议使用 RSI 传统的 30 点超买做多的技战术

但是,这个建议,其实也是有前提的。

前提一 无尽弹药

日线 RSI 到 30 点,虽然一般大概率会有反弹,但并不是一定,也有继续跌到 20 点的可能。

所以如果是简单的加仓,30 点弹药打完,20 点就无能为力,只有浮亏后的沮丧了。

但是如果配合我说的动态平衡,是通过不同资产之间的再平衡来加仓,那么相当于有了无尽弹药。

前提二好赛道

关于主题基金,曾经有 「男神」、「渣男」、「屌丝」、「备胎」 的四象限分类法,虽然低俗了些,但其实说明了不同行业之间是不一样的。

使用 RSI 到 30 点加仓,本质上是一种逆向交易的方法。要让逆向交易不那么难受,最理想的就是在一个大的向上波动中。

在这个问题上,消费、医药、新能源这些长期看好的赛道,是比较理想的,总体市场需求和业绩问题不大,一般更多是估值的问题。

这类主题基金,冲高后如果出现到 30 点的大跌,倒是可以适度加仓的。

就像下图中证酒指数,3 月暴跌的那次,和近期在底部躺平的阶段,通过动态平衡加仓,相对就风险小很多——同样的道理,看到 RSI 到 70 点甚至 80 点以上了,就管住手,怎么也别追高了。

但是,类似周期股这类,就不建议这样了。

周期股,业绩很大程度上是取决于对应商品的价格。

商品这东西,学术界有一种 「价值投资法」——「5 年均线的均值回归」,可见学界是认为商品价格总体就是震荡,很难产生长期的正收益。

而这样的前提下,周期股也很难有长期牛市,更多是三年不开张,开张吃三年的大波动。

证券、军工,其实也是类似。

对于这些行业,一般就不认为是长期投资的好赛道,所以对于逆势加仓,也一定要谨慎

对于这些行业,适合的建仓时机,是当所有人都已经忘记他们的存在,或者痛骂他们多年的碌碌无问时,尤其这时候日线甚至周线的 RSI 出现到 30 点甚至 20 点的超级低点时,适度的建立一些底仓,并做好继续持有数年碌碌无为的准备,倒是一种合适的逆向投资思路。

比如下图是中证煤炭的月线 RSI 图,可以看到在月线维度的 RSI 进入 30 点区域,逆向做多并有足够的耐心,的确是会有不俗的表现。

但仔细看这张图也会发现,月线图上 RSI 超过 70 点,那可就是真超买,等在之后的,往往就是大型调整了。

从这点而言,当下的煤炭股,是逢高减磅,想着如何逃命绝不赚最后一波钱的时候,绝不是还想着做多的时候。是的,未来周期股或许还会涨,还会新高,但这样刀头舔血的利润,风险太大,不赚也罢。

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精彩评论

风雨总在阳光后09-24 22:26

看K线炒股?不看逻辑

全部评论

逻辑决定成败09-26 21:15

为什么全国各地限电?

start4009-26 14:26

的确要想着风险,而不是觉得就能涨下去

守正出奇Alpha09-26 13:09

日线级别技术指标RSI来择时,呵呵,写东西真是

风雨总在阳光后09-26 13:08

还20万粉丝

nobodycando09-26 13:04

看个技术指标炒股,还能洋洋洒洒写那么多字,真是厉害啊