地产,因利空而崛起?

股票的魅力,就在于你以为的利空,或许反而是利好。

我说的,是中秋时让港股、让 「意念中开盘」 的 A 股紧张兮兮的恒大的冲击,与中秋之后 A 股房地产股连续两天的显著上涨。

两个交易日,国证房地产指数上涨 5.08%,23 日盘中更是创出了这波的新高。

房地产为什么上涨?

看遍研报,其实看不到什么实质性的利好。

在 「房住不炒」 的大宗旨下,整个房地产行业回到昔日的辉煌,是不用想了,顶多就是憧憬一下行业冲击下,适度适度的放松。

分析师们更多的时候,只能期待 「内卷」 之下的优胜劣汰,期待利好头部企业。

比如银河证券王秋蘅的《关于行业基本面情况及近期风险事件暴露的一些思考》,就有类似的看法。

这一点,其实中秋期间的推送,我也引用过类似的观点。

下表是流通市值最大的十家房地产企业的近期表现一览,从过去两个交易日的涨幅来看,「招金万宝」这传统地产四强普遍是优于国证地产指数的,也体现了 「优胜劣汰」 的大方向。

那么,房地产行业是不是还有什么利好,还不为人知?

从股市的运作规律来看,「市场底」往往是早于 「政策底」 的,有时候甚至可以提前个半年。

下图是国证地产 2014 年以来的月线图。如果我们认为近期的地产是阶段的底部,那么未来几个月中,理当看到短期政策的回暖。

有没有?不知道。

买不买?值得考虑。

从微观点的 60 分钟走势来看,地产其实近期的上涨还是很纠结。

体现在 RSI 指数上,就是指数一直在 30 点到 70 点的大区间内上蹿下跳,始终无法形成一个 30 点到 60 点的熊市运行区间,或者 40 点到 70 点的牛市运行区间,这体现了市场暂时无法达成共识。

最近两个交易日的上涨,国证地产指数的 RSI 再次来到了 70 点的区域,暂时算是完成上攻的初步任务,接下来是不是继续涨,远不如随后的调整是否幅度可控来得重要。

当然,切换到日线图,前几天的急跌,可算是 RSI 回调不到 40 点的一次强势走势,若未来能新高,将日线 RSI 推高到 70 点的位置,那才能在更大的级别上更好的确认上升趋势。

对此,我还是期待的。

说完地产,肯定要顺带说说难兄难弟的银行。

相比地产还能有优质龙头的优胜劣汰利好解释,银行就是比较惨,被认为会普遍受冲击。

所以中证银行指数在中秋后第一个交易日显著下跌后,昨日勉强打平。

不过,这个打平也不坏,至少从日线 RSI 来说,依然是守住了 40 点的牛市支撑区域。

虽然从小时图来看,银行和地产非常像,都是在 30 点到 70 点的大区域内震荡,显然市场也没达成共识。

不过,A 股有一个有意思的季节性现象,就是到了四季度,各式各样的资金都会降低风险偏好,资金涌入低风险低估值的板块,地产和银行,惯例上会小小的受益。

所以,周四的时候,我对金融和地产,小小的加仓了一下。对于银行地产这样没人爱的品类,我还是愿意给更多的耐心。无论是高股息的诉求还是低波动的诉求,这些品类在整个基金组合放个 15% 的仓位作为压舱石,我也是乐意的。

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家满仓09-23 22:14

金融您买的什么