那些在孤独中持续赚钱的基金经理们

抱团股集体重挫,以及随之而来抱团基金们的大调整,也让许多基民意识到了 「随大流」 的风险所在。

正因此,最近花了很多时间去搜索那些持股不抱团,甚至有些孤僻的基金经理——当然,是那些在孤僻中依然能在过去两年有不俗表现的基金经理 (所以,曹名长就对不起了)。

在这里,与大家分享七位。

我的孤僻指标

如果去找到那些持股不抱团甚至有些孤僻的基金经理?

我的一贯做法是根据自己的理念设计一个指标,然后用这个指标来筛选。

于是,就有了这个名为」 中位数持有频数」 的指标。

基于这个指标,将样本池中的基金,从低到高排序。

然后,再基于收益等数据,选出截至 2 月底的今年迄今收益 > 5%(即今年这行情依然能赚钱的),同时名字不包含 「沪港深」 或「港股通」(这类基金孤僻是常态)。

在这样的前提下,剔除前两年过于低迷的、规模过小的、封闭的基金后,就有了下表的几位。

而下面,将分别介绍。不过介绍的顺序,并不基于表格的顺序,而是基于我的熟悉和推荐程度。

林英睿

林英睿是广发价值投资部的基金经理,就是傅友兴所在的部门。

林英睿在广发内部,被视为深度价值风格。

下表是其代表性的广发睿毅领先混合的十大持仓及对应的风格:价值型无疑。

需要提醒的是,上表对于大盘中盘小盘和价值成长的定义,是 Choice 的定义。

从外部观察而言,我更喜欢用巨潮资讯的 6 组规模 / 风格指数与基金表现跑相关分析,更能体现一个基金的真实风格——尤其考虑到类似林英睿这样持仓不算集中的基金经理,十大之外隐藏着太多的可能风格。

从过去 120 日的相关分析来看,林英睿是小盘价值 + 中盘价值的风格——的确是深度价值。

从前两年八个季度的表现来看,很稳健。

从近期的净值来看,周三还在创新高,不容易啊。

徐治彪

徐治彪是国泰基金旗下的基金经理。

上周,刚刚在韭圈儿北落兄和徐治彪的视频号直播连线中客串了一把,加上徐治彪是笔者觉得很有意思、直播时热爱输出的基金经理,所以这里放在第二来提。

徐治彪是个从医药向外拓展的基金经理,从持仓来看,偏成长——但是不抱团的那种成长。

从相关系数来看,国泰大健康是一个偏中盘成长 + 小盘成长的基金——不过他的风格偏向其实不算明显,最高的相关系数也只有 0.75,不似林英睿和小盘价值高达 0.86。

徐治彪是成长股风格,持股上也相当集中,所以他的收益波动会大点,尤其去年四季度,遭受了不少的非议。

不过在笔者看来,这反而是孤独投资基金经理需要承受的,并会有回报的。

其实进入 2021 年,徐治彪的国泰大健康就在稳步向上,3 月 1 日创出年内高点。

姜诚

姜诚是老将,但因为中泰近年才拿到公募基金批文,所以其公募基金的战绩中断了几年。

或许因为是新基金产品,所以做的稳健,2019 年和 2020 年不过不失。

从持股来看,是偏中大盘价值股的风格。

不过从相关系数来看,其实更呈现中盘价值 + 小盘价值的风格。

从季度表现来看,姜诚的波动也不小。

今年迄今,在 2 月 22 日创出新高后,小幅回调。

田俊维

天弘并不以主动股权闻名,但这次筛选中,却让笔者对田俊维有所关注。

他的天弘文化新兴产业持仓集中度非常高,十大权重股就占了 82.07% 的权重,偏非必需消费品,尤其是家居。

从相关系数来看,他的风格不明显,最高的是大盘成长中盘成长,分别是 0.74 和 0.73。

从八个季度的稳定性来看,尚可,就 2020 年 1 季度差一点——不过想想那么多家居股,在疫情中也不奇怪。

从今年迄今表现来看,年内高点在 2 月 19 日,随后也有回撤,不过幅度很有限。

唐晓斌

唐晓斌也是广发的基金经理。

他的广发多因子是本次筛选中最 「孤独」 的那个,这从下面的持股也能看出。

从相关系数看,唐晓斌也是中盘价值 + 小盘价值的风格。

过去八个季度,唐晓斌的表现还不错,除了 2019 年 2 季度有点弱。

以今年迄今的表现来看,广发多因子极强,过去两年也不弱。

不过因为唐晓斌的广发多因子是 2018 年 6 月 25 日开始管理的,所以其熊市表现如何还无法观察。

杨谷

诺安不是只有蔡经理。

杨谷的诺安先锋持有的股票也比较小众。

从相关系数来看,偏中盘成长小盘成长的风格。

从过去八个季度的表现来看,也时有波动。

今年迄今,杨谷的诺安先锋表现还算不错,相比年内高点,回撤不大。

万民远

万民远的融通健康产业灵活配置混合 A/B 是一个医药主题基金。不过和那些知名大神的医药主题类基金相比,显然持股还是很小众的。

可能就是医药主题,所以融通健康产业灵活配置的风格偏向不明显,最强的中盘成长小盘成长也不过 0.68 和 0.66。

过去八个季度,作为一个医药主题基金,排名波动大也就不奇怪了。

今年迄今,融通健康产业灵活配置表现也算不错。

曲盛伟

下表是曲盛伟嘉实主题新动力混合的十大持仓。

从相关系数来看,风格偏向中盘成长小盘成长

从过去八个季度来看,表现稳定度还是不错的。

今年迄今,在 2 月 18 日出现了高点后有所回调,截至 2021 年 3 月 5 日回撤 8.56%。

好了,终于把以上七位的基本信息都介绍了一遍。

当然,这些基金经理,有的成名依旧,但更多是中生代,未来打算花点时间,再找点他们的访谈,详细的看看。

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精彩评论

白孔雀开屏03-07 20:44

我有第一个人的基金,他的选股目前是周期类,适合现在

jiangm3903-08 14:41

没经历过熊市去挑基金经理?

全部评论

炒基僧09-01 14:18

挑基金经理那是需要,跟着专业团队了

哥哥哥哥们都06-19 04:33

谢谢

静静等待中06-12 09:50

请问有没有疫苗相关的etf或者基金呀?

BobbyFang05-24 01:19

1

卡卡文迪许05-03 20:54

广发多因子不错