买对这个ETF,今年迄今轻松就赚4.98%

发布于: 雪球转发:11回复:9喜欢:11

A 股又是一个沉重的交易日,大盘股小盘股都出现下跌。

毫无疑问,今年迄今对于 A 股是悲伤的,中证 1000 指数的今年迄今跌幅达到 21.9%,即使是上证 50 指数这样的大盘股,今年迄今累计跌幅也有 15.18%。

在这样悲伤的环境下,有一个 ETF,却是已经在今年迄今的 7 个月里面拉出了 6 根月阳线,累计上涨 4.98%。

如果你是 EarlETF 的老读者,应该对于这个 ETF 不会陌生,它就是去年上市的十年国债 ETF(511260)。

在去年那篇推送《十年国债 ETF 要来了!15 年从 97% 变成 382% 的策略越发可行了》中,我就强调过,股债轮动,是全球来看都极其重要的策略。

因为股票和债券的风险因素不一样,所以这两者的走势大多数时候是反向的,这意味若是股市不好的时候,债券市场往往会表现不错——相比股市熊市的时候单纯撤离股市空仓,选择股债轮动切换到债券市场,往往可以获得更高的回报。

在去年的推送中,我做过这么一个测算,用的是主流的 3 月动量模型(3-months momentum):

用上证指数和中债新综合全价 (10 年以上) 指数来做一个模拟,不考虑两者的分红,仅仅只看市价。我们的策略很简单,没到月末比较下过去 3 个月的上证指数和中债新综合全价 (10 年以上) 指数, 哪个涨幅大就在下个月持有哪一个 。下图就是这个策略相比简单持有上证指数或者债券指数的表现,你会发现红色的这根轮动净值是如此的耀眼! 从 2002 年 5 月到 2017 年 8 月 21 日的回报是 382%,而同期上证指数的价格回报只有区区 97%。

是的,通过股债轮动,可以大大提高收益,远比单单持有 A 股来得更赚钱。

当然,在那篇推送之后,其实近期这波行情,股债轮动策略的表现还是相当不错的。

关键就在于,无论是以沪深 300 指数为代表的股市行情,还是国债,都是近乎于单边行情。

先来看 300ETF,最近 6 个月里面有 5 根大阴线,唯一的一根阳线也是极小的阳线。下跌趋势之明显,不懂股票的人都能看得出来。

至于国债 ETF,连续六根月阳线,强势的很。

在这样的格局下,继续使用三月动量模型进行股债择时,从下表可以看到,在 2 月底时,十年国债的在 2 月底 A 股刚刚出现第一根大阴线之后,就会发出信号,要求持有者从沪深 300 指数切换到 10 年国债 ETF——这意味着,你不但可以规避随后 300ETF 累计 13.36% 的下跌,还能享受到十年国债 ETF 随后同期 3.55% 的涨幅。

这一来一去,可就是 16% 以上的差距了 。

我曾经写过一本电子书《不炒股 只投基》,阐述了我关于基金投资的理念。

是的,在我看来,基金这个东西,你当然可以简单理解为股票的替代品,以组合化、指数化的方式去投资一揽子股票,可以规避重仓单一股票的风险,同时还能规避股票交易涉及的印花税。

但是,仅仅看做一揽子股票,实在是小看了基金载体的价值。就像刚刚我们看到的,当通过基金,我们可以在股市之外涉足债市,就可以为我们的投资组合缓发如此大的潜力,更不要说除了债券之外,基金还能帮助我们涉足黄金、商品等多类资产。

所以,作为一个资深基民,用好基金,先从用好十年国债 ETF(511260) 开始吧。

全部讨论

silverpaper2018-11-20 22:13

张总,为何不直接买019547呢?波动更大。

瓷感白2018-07-20 07:53

,国债现在应该是比股票确定性更高的投资首选,不知为什么这个十年国债流动性还不如5年的$国债ETF(SH511010)$ ?按理说应该期限越长的国债波动越大,才更适合交易啊。需要更多像你一样的大V来推荐它。

戒韭的丹迪2018-07-19 22:17

同感

优的良士2018-07-19 20:33

买个余额宝能战胜九成基金

简随泊2018-07-19 19:58

E大说,债市先于股市见底,不知道能不能看得出来

Beat_TheMarket2018-07-19 18:21

511260成交量感人。。。

楚长歌2018-07-19 18:18

买etf是图方便,还是看贵贱的呢

数说2018-07-19 17:29

场内成交量太低了

K线循环2018-07-19 17:29

大哥,又来了!中证五百6000点时推荐定投中证500,今天你推荐的这个不如推513100纳指ETF吧?股票账户T0当天可以转出资金,又没有印花税,人民币不用换汇就能买美元资产,我就奇怪了怎么没几个V推荐呢?