互联网保险新规:再见了,内卷

按银保监的调性,一般不会放任行业持续内卷。因此,老东在今年初时曾说过今年内会有监管红利,或治理互联网乱象,或赋予销售难度较大的真正养老险政策好处。

苦等了一年啪啪打脸,10月底时,银保监会终于印发重磅文件:《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》(简称:《互联网人身险新规》)。此文件算是给互联网驱动下的价格战一记当头棒喝,不算团灭也有四杀的水平了。

作为上市公司的股东,我们可以这样理解这份文件:

❶流程方面:文件前,监管对互联网渠道销售的产品并无严格要求,包括备案、精算、设计等;文件后,所有先前产品全部下架,产品需经备案,打上(互联网产品)标识

❷产品形态:文件前,所有产品做个链接挂到互联网就可以卖;文件后,因为偿付能力充足率和偿付能力溢额的门槛问题,①中小公司几乎无法再在互联网上销售储蓄型保险;②网红产品和常见的开门红产品皆不在互联网销售范围之内,如分红险、附加万能等。

中小公司在互联网能销售的,只有简单的意外险、健康险、定期寿险。

❸销售渠道:非互联网的产品,不能借助互联网进行全国性传播。只有在所在地区有开设分支机构的,才可以进行传播。这条对中小公司和头部中介公司的杀伤力非常强。

中小公司借助互联网打价格战的路堵死了,中介只在大城市设点的轻模式也被遏制了。

❹销售模式:代理人/营销员不得介入互联网销售过程,全过程必须由客户自主完成。这一条算是对2产品和3渠道的进一步加码,要求互联网的产品简单再简单。但简单的背后,也意味着高价值率的产品如终身寿附加重疾等,可能将在互联网渠道消亡。

总结

自此以后,互联网上能传播的,大多是简单的意外、健康、定寿三类。而其他产品包括当前的网红产品,如长期储蓄(增额终身寿,开门红等两全险)全部转为线下代理人渠道或中介渠道。在此基础上,线下又只能属地化经营,别再想借助互联网跨区域扰乱市场,带动行业过度内卷。

产品形态的变化,让原本白热化的腰部高价值率产品的销售竞争终于喘口气,而销售渠道的变化,更让原本重资产投入,在各地设立头部分子公司的头部公司终于迎来暖春。

让上帝的归上帝,让凯撒的归凯撒。

“互联网产品要简单化”是这份文件最朴素的思想。

2021年12月31日起,该文件实施。

 $中国平安(SH601318)$   $中国人寿(SH601628)$   $中国太保(SH601601)$   @今日话题  

Btw:考虑到诸多因素,特别是平安改革背景下的代理人数见底,产品差异化思路已有,再加上行业变化积极。按置顶帖投资体系要求,老东近期计划加仓2%平安,加仓后平安持仓占比为8%。

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精彩评论

草帽路飞2021-11-15 10:33

我很欣赏你,的观点。

木八点除二2021-11-15 10:44

监管一边不让保险公司降价,一边自己搞个“x惠保”这种地板价的东西出来,他们脑子里在想什么?

微笑对待每一天lsj2021-11-15 10:43

监管的初衷就是要消灭互联网保险乱象。互联网保险产品打着所谓的"便宜”、“高性价比”等等旗号,干扰、误导消费者,客户理赔难度加大,如果当地区域没有分支机构,客户购买互联网产品后维权非常难。我个人买保险也全部是线下购买,绝不会在线上给自己留坑。
这个规则对于中国平安未来发展巨大利好。

查理的逻辑思维2021-11-15 12:34

拜读了东先生的《读懂保险股》一书,受益匪浅,被先生的博学多识和智慧所折服,向您致敬!感谢您对保险股投资理念的分享!

全部评论

Zaijianchiyinian04-14 08:27

互联网只能销售简单的健康险意外险等

寿险等还是必须走线下,利好中国平安,太保等保险企业

张沫凡2021-12-07 17:01

确实利好保险巨头,只是这种强监管的方式说不清是好是坏

高山流水寻知音2021-11-26 07:52

文件要求互联网的产品简单再简单。意味着高价值率的产品,可能会在互联网渠道消亡。

施洛斯之道2021-11-19 18:22

真正的变化在明年

幸运Huang2021-11-17 14:46

大大促进行业健康发展,无非是现在股价下跌期这么大的利好都无人关注而已