7月3日，东旭光电发布公告称，福州旭友偏光片项目已于6月30日正式投产，该项目从动工到正式投产仅用时105天。

据悉， 2016 年 12 月，东旭光电科技股份有限公司与住友化学株式会社（日本）、东友精细化学株式会社（韩国）及拓米国际有限公司（中国香港）共同设立的公司控股子公司旭友电子材料科技（无锡）有限公司，在福建省福清市设立了全资子公司福州旭友电子材料科技有限公司，投资建设两条偏光片后加工生产线，项目设计产能每年 1000 万平方米偏光片。

东旭光电表示，该项目的投产标志着公司正式迈入偏光片制造领域。偏光片产业将是公司光电显示板块中继液晶玻璃基板之后的又一核心支柱产业，与公司光电板块现有的液晶玻璃基板、彩色滤光片、盖板玻璃、蓝宝石等产业形成协同效应，使公司成为国内领先的平板显示材料综合供应商，进而提升公司综合实力和行业地位。

偏光片属于LCD产业链的上游材料环节，是制造液晶面板的重要原材料之一。

液晶面板转移至中国后，上游配套的原材料生产线并没有同步跟上，国内偏光片市场一直处于供不应求的状态，这两年LG化学、奇美、三星SDI等国外偏光片企业虽然陆续在国内建厂，但依然无法弥补产能缺口。

过去三年每个季度偏光片都存在50％以上的供给缺口，需要依赖大量进口才能满足国内面板厂商的需求。

从未来产能来看，当前国内已经投产的面板产能满仓状态下每年需要的偏光片数量约为1．24亿平米，2017－2018年国内8．5代以上的液晶面板生产线将新增486万片产能，仅这些生产线年所需偏光片就要新增6890万平米，合计约需1．93亿平米，而据统计国内2018年的偏光片产能仅有1．5亿平米，产能仍将存在巨大的缺口。

如果按照韩国此前的经验，在面板产能转移后，国产偏光片也将进入大规模进口替代阶段。

可以看到，一方面国产偏光片近年来在逐步蚕食日韩企业份额，2010年全球前三甲偏光片企业产能垄断达到80％，至2015年下降至61％，而国内偏光片产能占比则逐步上升，2012年为4．3％，2015年上升至8．8％。

另一方面，截止2016年末，我国偏光片生产规模还是偏小，国内企业拥有1490mm宽幅偏光片生产线总共只有3条，偏光片市场国产化率较低。行业前两名三利谱和盛波光电现有产能加起来也只有2600万平米，连世界前八强都排不进。

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2016年底全球偏光片企业产能分布

不过龙头公司三利谱目前产销量高达90％以上，行业供给缺口有望为偏光片国产化提供巨大的发展空间。

而此次旭友光电偏光片的投产，结合东旭光电产业链的优势，未来是否能在国内偏光片行业占有一席之地，看来非常值得期待。

$三利谱(SZ002876)$